O investimento em LCA está com juros cada vez mais baixos: como escolher um que ainda vale a pena e por quê
Investimento em LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) pode ser uma boa opção para proteger aquela parcela do seu dinheiro que você não deseja perder e, ainda, ter isenção de imposto de renda sobre o que você ganhar.
Sim, sabemos que o investimento em LCA tem desvantagens em momentos como esse, em que os juros básicos da economia estão cada vez mais baixos: fica difícil, se não impossível, encontrar boas oportunidades que ofereçam rentabilidades vantajosas. Porém, não tem jeito: sempre vai ter aquela parcela de nosso dinheiro que vamos preferir não colocar no risco e deixar em produtos que sejam extremamente seguros. Se temos uma opção interessante que não seja a poupança, por que não?
Assim, aqui vamos falar dessa opção e por que o investimento em LCA é tão interessante em sua categoria.
- O que é LCA?
- Tipos de LCA
- Rentabilidade das LCAs?
- Vantagens da LCA
- Desvantagens da LCA
- LCA é melhor que a poupança?
- Prazos e Vencimentos
- Riscos do LCA
- Principais características da LCA
- Custos e Taxas
- Vale a pena investir em LCA?
- Como investir em LCA?
- Conclusão
1. O QUE É LCA?
A LCA, a Letra de Crédito do Agronegócio, é um investimento em que emprestamos dinheiro ao banco e, ao final de um prazo, ele nos devolve esse valor acrescido de juros.
Assim os bancos captam recursos que, então, deverão emprestar a pessoas físicas e jurídicas ligadas à cadeia produtiva do agronegócio. Claro que esses empréstimos são feitos a juros muito maiores e disso advém parte do lucro dos bancos.
Talvez essa explicação soe um pouco estranha a quem não está habituado ao conceito de investimento, mas todo investimento é um empréstimo. No caso, poupança, CDB, LCA, LCI é um empréstimo que fazemos aos bancos.
O LCA tem a vantagem de ser extremamente seguro. Não só por se tratar de renda fixa. Mas porque é protegido pelo Fundo Garantidor de Crédito até um limite de R$ 250 mil por CPF por instituição até um teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Quer dizer, se eu tiver R$ 1 milhão, com R$ 250 mil em 4 bancos diferentes, se em 4 anos todos esses bancos quebrarem eu ainda terei meu dinheiro de volta.
Outra característica importante é que todos os juros que vemos oferecidos no LCA são líquidos. Não vai ter incidência de imposto de renda. Claro que, por isso, veremos que muitos CDBs têm juros maiores. Como esses têm imposto de renda, acaba dando na mesma. Mas é sempre bom fazer as contas de quanto valem os juros líquidos do CDB: às vezes o investimento em LCA tem larga vantagem.
2. TIPOS DE LCA
O investimento em LCA pode ser dividido quanto ao tipo de rentabilidade:
- Investimento em LCA prefixado: de antemão sabemos quanto vai render nosso investimento em LCA pois contratamos com uma porcentagem fechada. Por exemplo, 5% ao ano. Sabemos que R$ 10 mil em investimento nesse LCA nos dará R$ 500 líquidos.
- Investimento em LCA pós-fixado: geralmente é atrelado ao CDI, que é uma taxa interbancária muito próxima à taxa Selic, que hoje é de 5%. Porém, se a taxa Selic variar, o valor dos juros também irá variar. Como contrapartida ao fato de não sabermos quanto renderá o nosso investimento em LCA, saberemos que, ao menos, ele acompanhará a taxa básica de juros e nunca sairá perdendo. Ao passo que, se contratarmos um prefixado a 5%, se a taxa de juros por algum motivo subir para 10%, estaremos perdendo em 5 pontos percentuais ao ano a partir daí.
- Investimento em LCA híbrido: este é interessante, pois, geralmente une um índice de inflação (IPCA, por exemplo) a uma taxa fixa. Isso garante que os ganhos do investimento em LCA sempre sejam reais, equivalentes à taxa fixa. Por exemplo, IPCA+3%. Se a inflação medida pelo IPCA for de 5%, o juro ao ano será de 8% e o ganho real frente à desvalorização monetária é de 3% (a taxa fixa).
O quanto um banco está disposto a pagar de juros por um LCA está ligado ao prazo de vencimento e ao valor investido: quanto maiores os valores investidos e quanto maiores os prazos, a tendência é de que os juros (prefixados, pós-fixados ou híbridos) sejam maiores.
3. RENTABILIDADE DAS LCAS?
Considerando os tipos de rentabilidade acima, é muito fácil ter uma ideia de quanto você terá ao fazer um investimento em LCA de um certo valor.
Por exemplo, é muito comum que o investimento em LCA seja prefixado, condicionado pelo valor do CDI.
O CDI, hoje, está próxima de 5%. Imagine que contratamos um investimento em LCA que pagam 110% do CDI em um ano de permanência. Ele nos dará, salvo se a Selic mude, 5,5% ao ano: então R$ 100 mil vão render, em 12 meses, R$ 5,5 mil.
4. VANTAGENS DA LCA
O investimento em LCA tem diversas vantagens, mas se destacam estas duas:
- Isenção do imposto de renda: todos os juros informados são líquidos. Os valores de juros, no entanto, acabam sendo menores mesmo, para compensar essa vantagem. Porém, o investidor não precisa ficar pensando em investimentos de prazo mais longo (de pelo menos dois anos) para ter a incidência da menor alíquota do IR para renda fixa (15%).
- Proteção do fundo garantidor de crédito para seu investimento em LCA. Até R$ 250 mil por investidor por instituição. Então, é bom ficar atento se você tem outros investimentos naquela instituição bancária que façam ultrapassar esse valor. Além disso, precisamos lembrar da limitação de R$ 1 milhão por investidor a cada quatro anos. Mas, fazendo-se a distribuição, seria preciso que 4 bancos falissem em quatro anos e em cada um deles precisaríamos ter R$ 250 mil. Improvável, embora não impossível.
5. DESVANTAGENS DA LCA
- A maior desvantagem da LCA é a falta de liquidez. Uma vez escolhido o vencimento, o seu dinheiro com juros só volta nessa data. Até dá, dependendo do caso e da corretora através da qual você fez o investimento em LCA, para liquidar, mas isso terá um custo e você perderá boa parte do rendimento só para ter esse dinheiro de volta.
- A LCA em que você fez investimento não serve como garantia para fazer negociações ou investimentos na bolsa de valores, diferentemente, por exemplo, do investimento em Títulos Públicos.
6. LCA É MELHOR QUE A POUPANÇA?
A poupança, quando a Selic está abaixo de 8,5%, rende 70% dessa taxa mais TR. Considere que a TR hoje está zerada. Se temos uma Selic em 5%, portanto, a poupança rende apenas 3,5%. Qualquer LCA que nos dê acima disso está em vantagem (pelo menos em termos de rendimento; porém, se precisamos de liquidez, é outra história): por exemplo, uma LCA que pague 75% do CDI já está em vantagem. Mas é muito comum achar LCA que paga 100% do CDI. Ou até mais.
Claro, a LCA não tem liquidez como a poupança. Mas nem sempre precisamos dessa liquidez, pois já temos investimento em produtos mais líquidos, dos quais podemos tirar o dinheiro, em caso de necessidade, a qualquer momento.
7. PRAZOS E VENCIMENTOS
Uma das vantagens do investimento em LCA é ser desnecessário nos preocupar com buscar vencimentos de dois anos ou mais, a fim de pagarmos a menor alíquota do imposto de renda, de acordo com a tabela regressiva.
Se encontrarmos bons juros em prazos de seis meses ou um ano, já estamos em vantagem: afinal, inexiste a há cobrança de imposto de renda.
Porém, o próprio prazo de vencimento é uma desvantagem. Só podemos ter o dinheiro de volta nessa data. Tentar reaver esse valor antes implica deixar para trás parte dos rendimentos.
Portanto: o investimento em LCA tem baixa liquidez.
8. RISCOS DO LCA
- Liquidez: se precisarmos do dinheiro do investimento em LCA antes da data de vencimento poderemos ter que abrir mão do rendimento; se isso for impossível teremos que obter outros meios… e empréstimos terão juros terríveis que comerão qualquer valor que você tenha ganho com a LCA.
- Oportunidade: seu dinheiro estará em investimento em LCA e terá de ficar dali. O risco de oportunidade é a percepção de que poderíamos ter feito um investimento melhor.
- Crédito: é o risco de a instituição bancária que emitiu o investimento em LCA ir à falência. Mas esse risco é pequeno e só fica real e preocupante se ultrapassamos o limite de R$ 250 mil em uma única instituição.
9. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DA LCA
Resumindo, as principais características da LCA são as seguintes:
- Sem liquidez.
- Isenta de imposto de renda.
- Protegida pelo Fundo Garantidor de Crédito.
- Rendimentos que podem ser prefixados, pós-fixados e híbridos.
10. CUSTOS E TAXAS
A maior parte das corretoras não cobra taxas pelo investimento em LCA, a exemplo de outros investimentos em renda fixa.
Portanto, como também não há impostos, a LCA é muito vantajosa nesse quesito. Os rendimentos saem “limpos”, líquidos.
11. VALE A PENA INVESTIR EM LCA?
Como os juros básicos da economia estão cada vez mais baixos, o investimento em LCA está cada vez menos vantajoso do ponto de vista de rendimento.
Porém, sabemos que mesmo os investidores mais agressivos precisam proteger parte de seus ganhos em um porto seguro. Em algum momento, esse porto pode ser o investimento em LCA já que, embora pequenos, os juros dessa aplicação podem garantir ganhos reais frente à inflação ou ao menos acompanhando os juros básicos da economia brasileira.
Então, se bem escolhido, dentro de uma estratégia nítida, o investimento em LCA pode valer a pena sim.
12. COMO INVESTIR EM LCA?
13. CONCLUSÃO
O investimento em LCA deve ser considerado com cuidado visto que os juros da renda fixa estão cada vez menores.
Mas não devemos ser levados excessivamente pela empolgação da renda variável. A LCA, por todas as suas características de segurança e isenção de impostos, são uma alternativa viável para proteção de seu capital em qualquer cenário econômico.
