Como você acha que os grandes traders gerenciam seus riscos?
Pode acreditar que de um jeito bem diferente de você ou de mim.
Em primeiro lugar, vamos tentar descobrir o que é um grande trader, grande mesmo.
Um milhão na jogada? Dois milhões? Desculpe-me, mas você está perdido quanto às proporções.
Sugiro que veja este vídeo. Para efeitos comparativos, você é Plutão.
Enquanto nós, meros mortais, estamos negociando 2, 3, 5 minicontratos de índice ou de dólar, esses caras estão negociando milhares. Dezenas de milhares. Isso só numa barra de um minuto.
Num pregão inteiro, não dá nem para saber direito.
Os problemas que esses caras têm são BEM diferentes dos nossos.
Os nossos são, basicamente, saber se é hora de fazer uma entrada (se o preço está em uma região de trade location) e, se sim, se devemos entrar comprando ou vendendo.
Não vai ser problema encontrar compradores de minicontrato ou ações (no caso de querermos vender) ou vendedores (no caso de querermos comprar). Em qualquer faixa de preço, para pequenos volumes, como 50 contratos, é possível encontrar liquidez.
Agora, digamos que você tivesse que comprar 50 mil minicontratos de dólar e na faixa que fica entre 3610 e 3617 pontos. Nem mais nem menos. Será que tem tanto vendedor assim nessa faixa? Agora, seu maior risco é que suas compras exageradas provoquem uma alta indesejada no preço. Aí você vai precisar vender posições para fazer a cotação voltar para lá. Ou sabe lá que tática será necessária.
E se o preço ainda não estiver lá? Eu terei que comprar primeiro, deixando os vendedores agredirem ordens de compra passivas? E, se quando o preço chegar na faixa entre 3610 pontos e 3617, que é a que eu queria, entrar um outro grande player fazendo os preços caírem ainda mais agora que eu estou posicionado em milhares de minicontratos acima do que eu queria?
Claro, isso é só um esboço rudimentar de como funciona o risco de quem tem dinheiro de verdade na bolsa de valores. Como eles resolvem isso certamente envolve táticas estruturadas com diversos ativos e derivativos.
O principal risco de um grande trader institucional, de fato, envolve a liquidez: criar situações em que eu possa comprar um GIGANTESCO número de papeis em determinado preço, vender em um patamar mais alto e vice versa sem ser atrapalhado por outro grande player.
O que sabemos é que, para resolver esse xadrez, usam algoritmos poderosíssimos, programados por algumas das mentes mais poderosas do planeta, muito bem remuneradas, e rodando nos computadores mais rápidos e com melhor conexão com a bolsa. As transações feitas por esse sistema todo acontecem em nano segundos.
Se você estudar a metodologia do Raio X Preditivo, que ensina a Nova Análise Técnica no Brasil, vai aprender algumas dessas táticas, como as ordens iceberg e o spoofing (que é usado mesmo sendo proibido). Claro que nós mesmos não podemos usar essas táticas: não temos cacife para isso. Mas precisamos saber como os grandes institucionais estão se defendendo para, assim, tirar proveito de seus movimentos, achando pontos de trade location e estimando a direção mais provável do preço.
