Preço das ações da Petrobras: talvez seja o momento certo de comprar, talvez seja o momento certo de vender. Neste texto, algumas dicas pra você escolher corretamente
O preço das ações da Petrobras deve oscilar ainda mais? Pra cima ou pra baixo? E como tirar proveito disso? Ainda vale a pena investir nos papeis da Petrobras? Talvez essas sejam pergunta que você esteja se fazendo neste exato momento em que vimos a PETR4 sair de aproximadamente R$ 28 pra quase R$ 21 em um único dia.
O presidente da república, Jair Bolsonaro decidiu que deveria mudar a diretoria da estatal por estar descontente com a política de preços de combustíveis e, como resultado, o preço das ações despencou.
Isso que a empresa veio paulatinamente se recuperando da queda causada pelo novo coronavírus e pelo desentendimento entre países membros da OPEP e Rússia: no ano passado, as ações da Petrobras chegaram a custar R$ 12.
Mesmo com todas as recentes oscilações dos papeis dessa companhia petrolífera – e mesmo com as oscilações passadas – elas continuam entre as mais negociadas da bolsa de valores brasileira, a B3.
Tamanha volatilidade é o cenário ideal pra quem quer se aproveitar de operações de tiro curto como as de day trade e swing trade. E até aqueles que, se aproveitando de preços baixos, querem montar posições mais longas, podendo lucrar com eventuais dividendos e até mesmo a valorização desse ativo que deve acontecer num futuro mais ou menos distante.
De fato, os momentos de crise, com muitos investidores se desfazendo de posições, no desespero, são aqueles em que os investidores institucionais, os big players começam a acumular ativos a preço de banana. Certamente foi o caso desde dia 22 de fevereiro de 2021, com a intervenção de Bolsonaro na estatal.
O desespero do lado mais fraco do mercado dá liquidez na oferta de papeis e é o momento ideal pra esses participantes fortes acumularem posições gigantescas a preços cada vez menores.
O preço pode cair ainda mais? Sim.
Não há limite para o preço de qualquer ação cair. Pouco importa que elas estavam a um preço de mais de R$ 20/30. Lembre-se que elas já chegaram a custar menos de R$ 4 por volta de 2016. E nada impede, pela lei do mercado, que cheguem ainda a menos. Muitas vezes o preço da ação nada tem a ver com o valor real da empresa, mesmo uma tão importante quanto a Petrobras.
Vamos conhecer um pouco melhor as ações da Petrobras e os fatores que determinam o seu preço:
- Entenda as Ações da Petrobras
- Como Acompanhar o preço das cotações da Petrobras
- Ações da Petrobras negociadas fora do Brasil
- Entenda as principais oscilações da Petrobras nos últimos anos
- Como a Análise Gráfica pode lhe ajudar com as frequentes oscilações
- Quem são os principais acionistas da empresa
- Formas de rentabilizar com a Petrobras
- Existe algum risco?
- Como comprar?
- Quais os custos e taxas que devo estar ciente
- Vale a pena investir na Petrobras?
- Conclusão
1. ENTENDA AS AÇÕES DA PETROBRAS
A Petrobras tem 7.442.454.142 ações ordinárias (PETR3) e 5.602.042.788 preferenciais (PETR4).
Isso dá um total de 13.044.496.930 ações.
Dessas, 2.949.857.480 ordinárias – 40% das dessa categoria – estão em circulação, isto é, sendo negociadas na bolsa de valores.
Dentre as preferenciais, 4.520.185.835 – 80% das dessa categoria – estão na mesma condição.
Note que porcentagem bem menor de ordinárias é negociada em bolsa do que a de preferenciais.
Isto tem um motivo: acontece que as ordinárias determinam o controle da empresa.
Atualmente, 50,26% das ordinárias pertence à União Federal.
Por isso, vamos ver algumas diferenças entre as ordinárias da Petrobras e as preferenciais da Petrobras e seu preço.
PETR3 – Ordinárias da Petrobras (ON)
Dão direito à voto nas assembleias da empresa.
Como vimos, o governo brasileiro tem mais de 50% dessa categoria de ações. Faz sentido, visto que a Petrobras é controlada pelo estado. Mais à frente veremos quem são os demais controladores.
Mas, olha, não basta comprar cem ordinárias da Petrobras achando que você vai ser chamado a votar na assembleia. Tem que ser acionista majoritário pra participar.
E, visto que o governo tem a maior parte das ordinárias, não tem quem ganhe do voto da União.
PETR4 – Preferenciais da Petrobras (PN)
São os papeis que têm preferência no recebimento de dividendos e juros sobre capital próprio. As ordinárias também têm esses direitos, mas não a preferência.
Por não darem controle da empresa, naturalmente, elas são mais negociadas. Há maior tendência de que um majoritário segure as ações a fim de manter o controle da empresa.
Mas não se engane, tanto as ações preferenciais quanto as ordinárias da Petrobras são bastante negociadas. Tanto que ambas fazem parte do Índice Bovespa (Ibovespa), que é composto por ações de grande liquidez.
Dividendos são a porcentagem do lucro que, por lei, as empresas de capital aberto devem pagar aos seus acionistas. Essa porcentagem, geralmente de 25% dos lucros, é dividida por ação.
Diferença de preço entre as ações preferenciais e ordinárias
Naturalmente, há diferença de preços entre as ações preferenciais e as ações ordinárias da Petrobras.
No entanto, se observamos os gráficos de cada uma delas, veremos que as variações relativas de preço são equivalentes. Se uma delas sobe, a outra também sobe de preço. Se uma delas cai, a outra também cai de preço, de forma equivalente.
Claro que não é exato, mas observa-se um padrão.
2. COMO ACOMPANHAR O PREÇO DAS COTAÇÕES DA PETROBRAS
É muito fácil acompanhar o preço das ações da Petrobras, mesmo que não tenhamos uma conta em uma corretora de valores.
Para começo de conversa, basta digitar no Google o termo “preço das ações da Petrobras” e teremos a cotação atual com um gráfico rudimentar.
Fora isso, no próprio site da B3 (ainda é o BM&FBovespa.com.br) traz as cotações e, agora, com gráficos um pouco mais avançados.
Temos diversos outros sites bons, com preços atualizados, como o ADVFN e o Investing.
O ideal, no entanto, é que você abra uma conta em uma corretora, aprenda a usar uma plataforma gráfica de negociação e, através, de sua conta demo (pelo menos no início), comece a seguir os preços.
3. AÇÕES DA PETROBRAS NEGOCIADAS FORA DO BRASIL
Elas são negociadas em outras bolsas do mundo em forma de recibos que, uma vez comprados, “travam” as respectivas ações aqui no Brasil através da atuação de uma empresa custodiante.
Negociada na Bolsa de Valores de Nova York
Na Bolsa de Valores de Nova York, elas são negociadas através de ADRs (American Depositary Receipt) cujo símbolo é PBR (ordinárias) e PBR.A (preferenciais).
Em outras bolsas
- Latibex: XPBR e XPBR.A
- Bolsa de Comércio de Buenos Aires: APBR e APBRA
Qual a repercussão das Ações mundo afora
Como a Petrobras tem abrangência e importância internacional, é natural que suas ações – negociadas inclusive em Nova York – sofram impactos internacionais.
Por exemplo, na última greve dos caminhoneiros e também na saída de Pedro Parente do comando da estatal, diversos jornais importantes comentaram e observaram a queda do preço de suas ações.
Mais recentemente, tivemos a questão entre OPEP e Rússia. Os países da OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) e Rússia poderão produzir as quantidades de petróleo que quiserem, afetando diretamente o preço da commodity. Isso teve severo impacto sobre o preço das ações da Petrobras.
E, finalmente, vimos as ações despencarem com a chegada da pandemia do novo coronavírus. As ações caíram de R$ 30 para menos da metade. E se alguém disser que sabe o que acontecerá com o preço das ações da Petrobras, está mentindo. Vai subir? Provavelmente. Um dia. Quando? Vai cair ainda mais antes de subir? Impossível dizer.
E, mais recentemente ainda, houve a intervenção do governo federal na diretoria da estatal, fazendo o preço das ações cair mais de 20% somente no dia 22 de fevereiro de 2021.
O que a mídia internacional fala sobre a empresa brasileira
A notícia mais relevante, principalmente ao nosso modo de pensar a bolsa, é que o Morgan Stanley não tem certeza de que as ações da Petrobras chegaram a seu preço mais baixo, mesmo com os fundamentos melhores do que em anos anteriores.
Essa notícia já começa a ter uma certa idade. E certamente com a crise OPEP/Rússia, com a crise do novo coronavírus e com a política intervencionista de Bolsonaro, digna dos melhores governos de esquerda, essa análise fica ainda mais mais defasada. O que esperar do preço das ações da Petrobras?
4. ENTENDA AS PRINCIPAIS OSCILAÇÕES DO PREÇO DAS AÇÕES DA PETROBRAS
Variação do preço do petróleo
A conta é bem simples. Se eu produzisse bolas e, se por alguma razão, o preço desse produto subisse (por demanda maior ou escassez), o valor da minha empresa também subiria.
Se o preço do petróleo sobe, é natural que o preço das ações da Petrobras também suba.
Descoberta de novos poços de petróleo
No dia 8 de novembro de 2007, a Petrobras anunciou a descoberta do pré-sal. Suas ações, cujo preço já vinha subindo nos últimos dias, tiveram um pico de 10% num único dia. No dia seguinte, a alta foi próxima disso.
Descobertas de novos campos de petróleo a serem explorados, sempre ocasionarão altas de preço desse tipo.
Aumento da oferta da commodity petróleo
O aumento da oferta de petróleo no mundo pode diminuir o preço das ações da Petrobras. Foi o que aconteceu com a crise da OPEP cujos países aumentarão deliberadamente a produção da commodity.
Crise Política e a Corrupção na Estatal
Depois da crise mundial de 2008, causada pelas corporações financeiras dos Estados Unidos, a Petrobras ensaiou uma recuperação em 2009, quando saiu de R$ 12, pra R$ 32.
Porém, a partir de 2009, ainda que com tentativas de recuperação, chegou a custar R$ 4 em meados de 2016, tudo fruto da instabilidade política gerada pelos conflitos entre executivo e legislativo e acusações de corrupção na estatal.
Depois da saída de Dilma Rousseff do poder, a Petrobras ensaiou nova recuperação e suas ações chegaram a custar R$ 27. Mas, novamente, a greve dos caminhoneiros, a saída de Pedro Parente da direção da empresa e a instabilidade política e econômica brasileira vêm assustando os investidores e animando os institucionais que operam em posições vendedoras.
E, justamente quando ela chegava a R$ 30 veio o novo coronavírus. Levou um ano para, até que rapidamente, ela recuperar o patamar anterior de R$ 30. Mas um ano depois da crise da pandemia veio a crise causada pela intervenção governamental na diretoria da estatal.
5. COMO A ANÁLISE GRÁFICA PODE LHE AJUDAR COM AS FREQUENTES OSCILAÇÕES
Tentar analisar notícias sempre pode ser enganador: por um lado, o preço das ações sempre reflete o efeito das informações adiantadamente; tenha em mente que o administrador de uma carteira de bilhões de dólares sempre saberá das coisas antes que o estagiário que clica no botão “publicar” do portal de notícias. Por outro lado, por mais que saibamos que uma notícia pode provocar volatilidade, grandes oscilações, nunca sabemos o tamanho dessas oscilações e, às vezes, nem mesmo a direção.
A Nova Análise Técnica proporciona a leitura inteligente do posicionamento do dinheiro esperto e da região onde estão localizadas grandes “apostas” em termos de posições de ações da Petrobras. Sabendo isso, fica fácil localizar pontos do preço a partir dos quais as cotações podem cair ou subir significativamente, independentemente de notícias e outros fatores além das objetivas leis mercado, de oferta e de procura.
Se você olhar só para o preço das ações da Petrobras, não terá uma real noção de como esses big players está posicionando. Mas observe os volumes de negociações nos dias em que a crise OPEP/Rússia se concretizou e, finalmente, nos dias em que a pandemia do novo coronavírus se espalhou pelo mundo. Não só a variação negativa de preço foi gigantesca. O volume de negócios foi também incrível. Esse tipo de volume só ocorre com a presença dos investidores institucionais. E, imagine, eles estão comprando ou vendendo? A experiência em outras crises é que, nessas ocasiões, eles não estão vendendo: estão comprando aproveitando a liquidez de oferta que só os momentos de desespero dão. Os possuidores fracos estão vendendo a preço cada vez menor. O big player não sabe se vai cair ainda mais, mas ele não se importa. Ele sabe avaliar o real preço de uma companhia. E ele não compra ações pra o curto prazo. Ele compra para acumular o máximo possível, para quando o preço voltar a subir.
6. QUEM SÃO OS PRINCIPAIS ACIONISTAS DA EMPRESA
Atualmente, os principais acionistas da Petrobras são:
| Nome | %ON | %PN |
| Bndes Participações – Bndespar | 0,16 | 16,07 |
| Fundo de Participacao Social Do Fundo Pis Pasep – Fps | 0,08 | 0,00 |
| Banco Nacional de Desenvolvimento Economico E Social – Bndes | 0,00 | 2,41 |
| União Federal | 50,26 | 0,00 |
| Blackrock Inc | 0,00 | 5,01 |
| Outros | 49,50 | 76,51 |
| Ações Tesouraria | 0,00 | 0,00 |
| Total | 100,00 | 100,00 |
7. FORMAS DE RENTABILIZAR COM AÇÕES DA PETROBRAS
Existem diversas maneiras de se ganhar com a variação de preço das ações da Petrobras. Dentre elas, se destacam:
- Dividendos: no caso de se querer ficar com as ações durante muito tempo “encarteiradas” não se ganha com a variação de preço em si, mas com a possibilidade de receber parte dos lucros por ação possuída (dividendos).
- Operando: em operações mais curtas, podemos comprar a um preço, esperar subir e vender, conseguindo lucro. Outra forma de fazer isso é vender e recomprar quando estiver mais barato.
8. EXISTE ALGUM RISCO?
Quem comprou ações da Petrobras em 2008 e, pagou cerca de R$ 44 aprendeu da pior forma que existem riscos sim ao negociarmos ações.
O principal deles é, exatamente esse, o de mercado: o de operarmos em uma direção e o mercado ir em outra, por exemplo, compramos a R$ 44 e, o preço das ações não retornou a casa dos mesmos R$ 44.
O risco de liquidez, que é o de não encontrarmos compradores ou vendedores em determinada faixa de preço, é irrelevante no caso de uma ação tão negociada quanto a da Petrobras.
9. COMO COMPRAR?
Para começar a comprar a vende ações da Petrobras, basta abrir uma conta em uma corretora de valores, o que, hoje em dia é muito fácil, e transferir dinheiro para a mesma.
Porém, é recomendável que você faça um curso sobre o mercado antes de se aventurar pela variação de preço das ações.
10. QUAIS OS CUSTOS E TAXAS QUE DEVO ESTAR CIENTE
A compra e a venda de ações da Petrobras tem custos como de quaisquer outras ações na bolsa:
- Taxa de corretagem: pode ficar entre R$ 10 e R$ 20, dependendo do valor das operações e se a operação é de day trade (operações que começam e terminam no mesmo dia) ou de posição (operações que duram mais de um dia).
- Emolumentos: uma pequena porcentagem cobrada pela bolsa de valores sobre o valor total da operação, que inclui liquidação e negociação (0,031897% para pessoa física.
- ISS: imposto de 5% cobrado sobre o serviço de corretagem pela Prefeitura de São Paulo, onde a B3 funciona.
- Imposto de Renda: 15% para operações com mais de um dia e 20% para operações de day trade. Leia nosso artigo sobre Imposto de Renda em operações na Bolsa de Valores: Clique Aqui!
11. VALE A PENA INVESTIR EM AÇÕES DA PETROBRAS?
O investimento em ações propriamente dito, isto é, a permanência na posição comprada de ações deve ser olhada com cautela.
Todo capital deixado nessas condições estará exposto à variação de mercado que, não poucas vezes, não segue a saúde patrimonial e de fluxo de caixa de uma empresa.
Uma empresa pode estar indo muito bem, mas se, por alguma razão, o mercado como um todo decidir vender, o preço das ações vai cair.
O preço das ações na bolsa de valores, por sua vez, são controlados por interesses de grandes investidores institucionais cujo o principal objetivo é liquidez para a montagem de posições compradas ou vendidas gigantescas.
Se você pensa em longo prazo, talvez – eu disse talvez – esse seja um bom momento. Posicionar-se com os grandes players institucionais, em momentos de crise, mesmo com novas quedas, pode ser uma boa estratégia para o longuíssimo prazo. Claro, respeitadas as devidas proporções. Você não pode se comparar com uma megacorporação financeira, que tem trilhões de dólares. Respeite o tamanho de seu financeiro e seja cauteloso. Tenha paciência e consistência em seus aportes.
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12. CONCLUSÃO
O preço das ações da Petrobras, claro, obedecem às leis habituais do mercado.
Por estarem ligadas a uma commodity tão importante e influente como o petróleo têm intensa vulnerabilidade às políticas econômicas mundiais.
Mas, não só isso, a Petrobras é alvo de intenso interesse dos grandes investidores institucionais que veem nela uma oportunidade de lucro, tanto na venda quanto na compra.
Convém se perguntar se vale a pena de fato arriscar a compra de longo prazo de um ativo que pode ser alvo a qualquer momento de verdadeiros “bombardeios” institucionais que buscam sempre preços mais atrativos para a compra.
Mais inteligente talvez seja o aprendizado do comportamento desses institucionais e acompanhar seus movimentos, de modo a lucrar juntamente com eles: isso vale tanto para o curto prazo quanto para o longo. De fato, a crise do novo coronavírus nos dá a possibilidade, depois de uma cuidadosa análise, de começarmos a montar posições, lentamente, para o longuíssimo prazo a preços no mínimo razoáveis. Mas lembre-se: se caiu bastante o preço, não quer dizer que ele não possa cair mais.
Como vimos neste texto, não existe limite para que um ativo caia em seu preço. Assim, comprar ativos imaginando que se chegou ao fundo do poço é uma estratégia arriscada e exige uma certa dose de sangue frio.
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