As 5 fases do ciclo do mercado vão mostrar porque você estava vendendo na hora de comprar e comprando na hora de vender: não seja o pato da bolsa e ganhe dinheiro
As fases do ciclo de mercado são movimentações que acontecem periodicamente e a todos os momentos na bolsa de valores, em qualquer ativo, derivativo ou índice e particularmente melhor observados naqueles de maior liquidez através da Nova Análise Técnica ensinada pelo Raio X Preditivo.
Estamos habituados a ouvir falar, na Análise Técnica Clássica, de tendência primária, secundária e terciária e também das fases de cada uma dessas tendências.
Mas as fases do ciclo de mercado de que fala a Nova Análise Técnica observa sobretudo o comportamento dos grandes investidores institucionais – aqueles com cacife financeiro, tecnológico e de recursos humanos a fim de provocar as movimentações de preço.
Esse comportamento é detectável através do volume de suas operações e, com as pistas deixadas por esses gigantes do mercado, podemos perceber as seguintes fases do ciclo de mercado:
- Absorção: o começo do ciclo de mercado
- Acumulação/Distribuição: preparando o bote do ciclo de mercado
- Teste de oferta/Teste de demanda
- Spike: o ataque do ciclo de mercado
- Spike Channel: o último suspiro do ciclo de mercado
Reconhecendo essas fases do ciclo de mercado no nosso dia a dia, conseguimos identificar os melhores momentos pra entrar em operações – compradas ou vendidas – e os melhores momentos de sair, tanto no lucro (stop gain) quanto no prejuízo (stop loss).
Neste texto, vamos estudar cada fase do ciclo de mercado e entender como devemos nos comportar em cada uma delas.
- Entendendo cada fase e suas características
- Absorção
- Acumulação/Distribuição
- Teste de Oferta e Demanda
- Spike
- Spike Channel
- Entendendo os movimentos formados dentro dos ciclos
- Quais indicadores me ajudam a se posicionar em cada ciclo de mercado
- Como identificar oportunidades de ganho
- Conclusão
Assim, permaneça lendo e você dará início a uma nova forma de entender e ler o mercado que fará você ver a bolsa de valores de uma maneira totalmente diferente.
1. ENTENDENDO CADA FASE E SUAS CARACTERÍSTICAS
A oscilação do preço dos ativos na bolsa de valores não é tão aleatória quanto muitos ensinantes de Análise Técnica gostam de fazer acreditar.
Tudo, absolutamente tudo, no mercado, acontece por uma razão, mais ou menos direta.
Uma das razões mais diretas, certamente, é a atuação dos investidores institucionais, os big players.
Quem são esses personagens?
Pouco mais de 100 empresas controlam quase metade das companhias que representam o total do capital mundial.
Dessas, metade, pouco mais de 50 têm intensa participação nas bolsas, sejam instituições voltadas ao mercado financeiro ou não.
Essas cinco dezenas de titãs econômicos, não têm só MUITO dinheiro. Elas têm a seu lado as mentes mais aguçadas do planeta (muito bem remuneradas), os algoritmos e softwares mais avançados de negociação automática e de alta frequência e hardwares muito potentes.
E a selvageria desses personagens é altamente predatória, uns lutando contra os outros.
Acreditar que a oscilação no preço dos ativos negociados em Bolsa é aleatória e que não há causalidade entre os movimentos, pode ser um ótimo discurso para quem não tem conhecimento suficiente para explicar as causas de cada movimento.
A atuação dos grandes players em cada fase do mercado:
- Absorção: momento em que os grandes players “absorvem” as agressões dos demais; eles compram ou vendem a determinado preço e os demais “caem em cima” aceitando o preço; a característica desse momento é a queda ou a alta que, no fim, se encerra com pânico ou euforia, respectivamente.
- Acumulação/Distribuição: observa-se um range, em que o preço fica oscilando em uma faixa mais ou menos estreita; é o momento em que o grande player continua a acumular ativos a um preço atrativo antes de uma alta acentuada ou, ao contrário, em que ele está distribuindo ativos antes de os preços caírem.
- Teste de oferta/Teste de demanda: o volume de negócios diminui; o grande player ou os grandes players tiram o time de campo só para ver se tem algum outro gigante querendo dar continuidade ao movimento.
- Spike: com o sumiço da oferta ou da demanda, o ativo acaba fazendo um movimento forte na direção contrária ao movimento anterior.
- Spike Channel: o mercado está empolgado com o spike e observamos uma continuidade da alta ou da queda (conforme o caso), mas se trata apenas de uma continuidade de inércia, quando os traders de menor magnitude continuam o movimento.
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Agora, vamos ver mais detalhadamente cada uma dessas fases.
2. ABSORÇÃO: O INÍCIO DO CICLO DE MERCADO
Quando essas instituições gigantescas – a que vamos nos referir por “big players”, “grandes players” ou “investidores institucionais” – precisam adquirir ativos em quantidades que, para nós, meros mortais, são inimagináveis, elas precisam fazê-lo ao custo mais baixo possível.
Mas se o fizerem de uma vez, se forem com muita sede ao pote, vão acabar fazendo o preço subir apenas pela demanda acentuada que causarão.
A tarefa de comprar dez mil contratos cheios de dólar sem aumentar o preço do ativo é parecida com colocar um elefante em uma banheira cheia tentando derramar o mínimo de água possível.
Há dois momentos em que as absorções acontecem:
- Quando os grandes players decidem ir às compras
- Quando os grandes players decidem vender tudo
As absorções são finalizadas em topos e fundos.
Isto é: em momentos de grande euforia (sabe quando todo o mundo está empolgado, comprando, imaginando que vai subir mais?), fazendo um topo, e momentos de grande desespero (quando todo o mundo vende, porque não aguenta mais perder dinheiro, em profunda desilusão), fazendo um fundo.
Veja o vídeo que preparamos, para explicar o processo de Absorção:
O que é? Como funciona?
Por exemplo, num cenário de baixa, temos diversos participantes do mercado vendendo seus ativos. Eles não creem que a bolsa volte a subir (saiba como funcionam os pontos da bolsa de valores): começam a vender com o objetivo de se livrar de seus papeis enquanto ainda podem se salvar.
Os grandes players, nesse ciclo de mercado, aproveitam e compram a preços cada vez menores e com grande liquidez. Note que a grande questão dos grandes players é liquidez, visto que as posições que precisam montar são muito grandes.
Num cenário de alta, em que todos estão empolgados, é a mesma coisa, mas no sentido contrário: agora os grandes players estão aproveitando para se desfazer de seus ativos ou montando posições vendidas a preços cada vez melhores e maiores, preparando o bote antes de uma queda acentuada mais à frente.
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3. ACUMULAÇÃO/DISTRIBUIÇÃO: PREPARANDO O BOTE
Depois do processo de absorção, no ciclo de mercado, vai acontecer a acumulação (em que o grande player continua comprando depois de um período de baixa) ou distribuição (em que o grande player continua vendendo depois de um período de alta).
- Acumulação: os grandes players estão “cozinhando” o mercado para uma grande fase de alta
- Distribuição: os grandes players estão preparando o cenário para uma grande fase de queda
A fase anterior, de absorção, não foi suficiente para montar a posição comprada ou vendida do grande player.
O que é? Como funciona?
Agora, o preço será mantido em um range – uma estreita e alongada faixa de preços em que o ativo vai se lateralizar – enquanto o investidor institucional encherá ainda mais o carrinho (depois de uma queda, preparando-se para a alta que pode vir a seguir) ou enquanto ele vende mais e mais (depois do final da alta e depois da euforia máxima, preparando-se para o despenhadeiro que tem grande potencial de acontecer na fase seguinte.
Como identificar?
Depois de um longo movimento direcional (de queda ou de alta) em que vamos observar intensa atividade profissional (detectada com os indicadores sobre os quais falaremos a seguir), vamos observar, no final, um momento de intensa atividade (desespero extremo ou euforia máxima), momento possivelmente marcado por um grande volume. A seguir, veremos o preço se movimentar em uma faixa e o ativo se lateraliza.
4. TESTE DE OFERTA E DEMANDA
Esta é uma fase do ciclo de mercado bem interessante.
Sabe aqueles filmes de guerra antigos? Os soldados avançaram um tanto já no terreno. Aí, estão todos abaixados e alguém resolve ver se há inimigos ainda lá na frente. O sujeito pega um pedaço de pau, coloca o capacete e levanta um pouco acima da linha, da trincheira, onde estão escondidos. Esse soltado está fazendo um teste de oferta de artilharia.
Então, depois de uma fase de alta ou de baixa em que o investidor institucional, nessa fase do ciclo de mercado, esvaziou ou encheu o carrinho, respectivamente, ele se amoita. Fica na dele. Fica entrincheirado. Tipo, só para ver como o mercado se comporta.
Daqui a pouco, é a hora de fazer o mercado subir, no caso de ter comprado um monte de papeis durante a queda e durante o desespero extremo. A ideia é ver se, nessa fase do ciclo de mercado, bem nessa hora, não vai entrar um trader institucional tão grande ou maior que ele interessado em encher o carrinho ainda mais, continuando a queda.
O que é? Como funciona?
- Teste de oferta: acontece depois da queda (absorção) e da lateralização (acumulação); o grande player tira seu time de campo; se os players que estavam comprando saem do mercado, é hora do preço cair, afinal pouca procura pelo ativo afetará a sustentação do preço. Um teste de ofertas bem sucedido é quando o preço se sustenta em níveis de preços, mesmo com a diminuição da atuação dos grandes players na compra.
- Teste de demanda: o teste de demanda tem a mesma função: testar o mercado para que os preços caminhem para uma determinada direção, porém agora estamos falando de um ciclo de baixa.
Qual a importância do teste de Oferta e Demanda para os grandes traders
A ideia desses testes também é chamar os outros grandes players para a disputa. Quando não existe liquidez (e é o que acontece quando uma das pontas do negócio tira o time de campo nesse ciclo de mercado), é mais fácil movimentar o preço.
Isso pode atrair outros players que queiram movimentar o preço (lembra do soldado levantando o capacete para cima da trincheira num pedaço de pau?).
Se, ainda assim, não entrar um novo player no jogo, está na hora de colher os frutos das fases do ciclo de mercado anteriores.
Esforço x Resultado
Haverá momentos em que veremos, ao final de um movimento no ciclo de mercado, antecedendo um outro forte movimento no sentido contrário, um grande esforço – manifestado pelo volume elevado -, mas com um resultado inferior aos swings anteriores.
Isso é também um claro sinal de que a queda ou a alta terminaram e podemos estar a entrar em uma forte movimentação girando o mercado para o outro lado.
5. SPIKE: O ATAQUE DO CICLO DE MERCADO
Traduzindo ao pé da letra, spike quer dizer espigão. Nessa fase do ciclo de mercado pode ser comum um candle ou mesmo mais candles que parecem espigões, verdadeiros edifícios apontando para o sentido que o grande player quer que o mercado ande.
Antes do spike, tivemos três fases do ciclo de mercado: absorção, distribuição/ou acumulação e teste de oferta/ou demanda. Juntas, elas podem ser consideradas uma grande fase que é a preparação para o objetivo do grande player, que é o spike, a hora de rapelar a mesa, o momento de juntar todas as fichas que estão sobre a toalha.
O que é? Como funciona?
Imaginando um grande player que deseja que o mercado suba, vamos imaginar que nesse momento do ciclo de mercado ele já absorveu o pânico dos outros participantes durante a fase de absorção, continuou a encher o carrinho de compras durante a acumulação e já testou a oferta, vendo que o preço permaneceu nos patamares ideais.
Os amadores já assumiram que o mercado vai continuar a cair e continuaram a vender. Alguns estão vendidos a descoberto, tentando ganhar com a continuidade da queda.
E o spike provocado pelo grande player vai fazê-los ficar presos nessas posições vendidas, “locked by position”.
Outros, que se posicionaram assim, vão dar stop em suas posições. Stop de posição vendida é compra. Compra é demanda. Mais demanda, o preço sobe mais ainda realimentando essa fase do ciclo de mercado.
Demos o exemplo de spike para cima, mas ele acontece nas duas direções.
Veja esse vídeo e entenda melhor quando ocorre um Spike:
Como antever quando um Spike deve acontecer?
Com ajuda de indicadores como o Sato’s Force Histograma, Sato’s Force, Sato’s Bar e Sato’s Result conseguimos detectar os momentos em que as três fases do ciclo de mercado que antecedem o spike através da leitura do volume e, por consequência, da atuação dos grandes players.
Se estas três fases do ciclo de mercado estão configuradas, a probabilidade de um spike é grande, configurando o momento de se posicionar na compra, no caso de uma acumulação, ou na venda, no caso de uma distribuição.
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6. SPIKE CHANNEL: O CICLO DE MERCADO ESTÁ CHEGANDO AO FIM
É um canal de continuidade do spike. Agora, empolgados pelo forte movimento, os demais participantes do mercado tentam ir no embalo. De fato, o preço está indo na inércia. O grande player provavelmente já colheu os frutos de sua estratégia, integral ou parcialmente.
Vamos notar que o volume negociado, por isso, já é bem menor.
O que é? Como funciona?
O spike channel é formado pelos traders atrasados, que não conhecem as fases do mercado: eles acreditam que a tendência permanece a mesma até o momento em que a tendência é substituída por outra.
O spike, por ser tão exuberante, chama a atenção daqueles que não sabem ler as sutilezas do mercado e só conseguem ouvir seus chamados mais brutais. E, graças a eles, é produzido esse movimento residual, esse último espasmo. Os leões já fizeram a festa, agora é a vez das hienas, dos abutres e outros animais considerados menos nobres no reino animal pegarem os restos do banquete: o movimento (de alta ou de baixa) está chegando ao final. O ciclo de mercado (pelo menos esse) está próximo do fim para vermos o início de outro.
Mas não se engane: os ciclos não são todos iguais e nem sempre é fácil de observar ao vivo.
É preciso aprender a ler o mercado e ter as ferramentas certas para isso. Você prefere ser o leão ou a hiena?
7. ENTENDENDO OS MOVIMENTOS FORMADOS DENTRO DOS CICLOS
A Análise Técnica Clássica tende a usar os topos e fundos como referência para determinar se a tendência está tendo continuidade.
Os topos e fundos, às vezes, mesmo quando superados, podem dar o entendimento que, ao contrário, a tendência está se revertendo.
Tudo depende de se saber ler o contexto e sobretudo entender o que estão fazendo os grandes investidores institucionais.
Topos e Fundos
Os principais topos e fundos são formados nos momentos de euforia máxima e desespero extremo do mercado: são neles que os investidores profissionais, com seus grandes portfólios, começam suas fases de distribuição e acumulação, respectivamente.
Inclusive, a ultrapassagem desses topos e desses fundos podem constituir não a continuidade de um movimento mas tão somente uma armadilha para acionar stops ou provocar a entrada equivocada em operações: vamos estudar as armadilhas de topo e fundo em outros artigos.
8. QUAIS INDICADORES AJUDAM A ME POSICIONAR EM CADA CICLO DE MERCADO
Atualmente, os melhores indicadores para se ler essas fases do ciclo de mercado são os da metodologia Raio X Preditivo:
- Sato’s Force: junto aos swings, temos o número de negócios realizados (volume), a porcentagem que esses negócios representam da pernada anterior no mesmo sentido (sabendo quanto o volume aumentou ou diminuiu) e também o tamanho do swing.
- Sato’s Force histograma: leitura mais limpa do volume de negócios acumulado em um único swing.
- Sato’s Bar: através de um sistema de cores, sabemos a intensidade da presença institucional em uma única vela do gráfico.
- Sato’s Result: com esse indicador, conseguimos ver com clareza o resultado (deslocamento da cotação) do esforço (volume). Um grande esforço com um baixo resultado, por exemplo, pode indicar a exaustão de um movimento ou a presença de um grande player distribuindo (no alto) ou acumulando (embaixo).
- Sato’s defense: já pensou saber o preço médio dos grandes players? É isso o que este indicador faz, criando assim suportes e resistências dinâmicos, de acordo com a posição (comprada ou vendida) dos participantes da bolsa de valores.
9. COMO IDENTIFICAR OPORTUNIDADES DE GANHO
Como dissemos, as oportunidades de ganho do mercado aparecem a todo instante na bolsa de valores. Não só no gráfico dos minutos, mas em qualquer tempo gráfico, as fases do ciclo de mercado podem ser identificadas. É importante ter paciência e entrar no momento certo.
Claro, o ideal é entrar antes de um spike, logo depois do teste de oferta ou de demanda, quando os ganhos são mais expressivos. Se possível, ficar até o fim do spike channel para maximizar os ganhos.
Mas, na prática, é preciso aprender com um trader experiente para conseguir identificar todas essas fases com eficácia. Quando estamos observando os gráficos, mesmo com as ferramentas certas, não veremos legendas e setas apontando para cada uma das cinco fases do ciclo de mercado.
10. CONCLUSÃO
Não devemos nos enganar.
Conhecer as fases do ciclo de mercado, não é em si garantia de que vamos ganhar dinheiro na bolsa de valores.
A Nova Análise Técnica, ensinada pelo Raio X Preditivo, deixa bem claro que a participação do trader na hora de realizar negócios deve ser muito mais ativa do que em outras metodologias.
Enquanto em muitas metodologias o trader realiza entradas baseado em “setups” que seriam melhor realizados por robozinhos automáticos, a Nova Análise Técnica exige interpretação de contexto.
Ver as fases do ciclo de mercado acontecendo ao vivo exige leitura de indicadores que, embora simples, juntos, nos levam a conclusões incríveis sobre como a dinâmica da bolsa funciona.
Em alguns momentos, esse tipo de leitura vai nos fazer tomar decisões ao contrário do que todos os outros traders fariam.
Mas você não notou que com as antigas metodologias o mercado muitas vezes fazia justamente o contrário do que você estava esperando? Pois é. Talvez você estivesse usando a metodologia errada.
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