As ações da Welltower (BDR W1EL34) são um bom investimento? Os big players sabem a resposta e não contam. Mas nós sabemos ler o que eles estão pensando através do volume de negócios no ativo

As ações da Welltower (BDR W1EL34) se referem a um fundo de investimento em saúde americano – que, por lá, são chamados de REIT – focado em saúde. Particularmente, um dos focos da Welltower é residências assistidas para idosos, atendimento ambulatorial e pós-agudo. Parece uma coisa bem específica, mas basta dizer que esse REIT está entre as 500 maiores companhias dos EUA. Será que vale a pena investir nesse tipo de empresa?

As ações da Welltower (BDR W1EL34), por aqui, são negociadas em forma de BDR (Brazilian Depositary Receipts) e podem ser negociadas como se fossem ações quaisquer, inclusive recebendo dividendos. Neste artigo, vamos apresentar esse tipo de ativo e também apresentar a companhia, mas gostaria que você ficasse atento à metodologia que utilizamos no sentido de avaliar o interesse dos grandes investidores institucionais em um papel. Fazemos isso através do volume e, dependendo do comportamento desses participantes fortes, podemos avaliar se há a possibilidade do preço cair ou subir com mais precisão. O nome dessa metodologia é Raio X Preditivo e falaremos sobre ela ao longo do artigo.

1. O que é um BDR (Brazilian Depositary Receipt)?
2. O que são as ações da Welltower (BDR W1EL34)?
3. O que é a Welltower (W1EL34)
4. História da Welltower (W1EL34)
5. Ações da Welltower (BDR W1EL34): onde e como são negociadas
6. Formas de ganhar com as ações da Welltower (BDR W1EL34)
7. Investir ou não investir nas ações da Welltower (BDR W1EL34): que decisão tomar?
8. Ficou interessado nas ações da Welltower (BDR W1EL34)? Veja os custos e taxas pra começar
9. Como o Raio X Preditivo pode ajudar com as ações da Welltowera (BDR W1EL34)
10. Como faço pra comprar ações da Welltower (BDR W1EL34)?
11. Conclusão sobre as ações da Welltower (BDR W1EL34)

1. O QUE É UM BDR (BRAZILIAN DEPOSITARY RECEIPT)?

Os Brazilian Depositary Receipts (BDR) são valores mobiliários emitidos no Brasil, que possuem como lastro ativos, geralmente ações, emitidos no Exterior. Esses ativos de empresas estrangeiras só podem ser negociados nos países de origem, com as ações da Welltower (W1EL34).

Em síntese, são certificados que fazem as vezes das ações. Cada BDR representa um determinado número de ações ou uma parte de uma ação. No caso, 2 BDRs W1EL34 são 1 ação original (paridade de 2 para 1).

Para entender melhor sobre o lastro, quem adquire um BDR está comprando um recibo do ativo que ele representa. Então, uma instituição compra o ativo estrangeiro e serve como depositária deles, que serão mantidos em uma instituição custodiante no país de origem.

Portanto, ao comprar um BDR você estará comprando um pedacinho da companhia, como se comprasse uma ação mesmo. Mas nesse caso há uma pequena diferença: quem compra ações se torna acionista da empresa, mas quem compra BDR é apenas um investidor indireto. O investidor irá participar do crescimento (ou desvalorização) dessa companhia da mesma maneira, bem como da divisão de lucros pagos em forma de dividendos.

No momento, são 950 BDRs não patrocinados e 8 BDRs patrocinados em nossa bolsa.

2. O QUE SÃO AS AÇÕES DA WELLTOWER (W1EL34)? 

Agora que você já conhece o BDR, vamos ver o que são as ações da Welltower (W1EL34).

As ações são “partes” da companhia, ou melhor, do que ela vale.

As companhias tomam a iniciativa de vender os “pedacinhos” do capital, e esse processo acontece na bolsa de valores. O objetivo geralmente tem relação com novos projetos, obras, pagamento de dívidas ou qualquer necessidade que demande um recurso financeiro alto.

As ações da companhia são lançadas na bolsa de valores; após reunir o montante da venda, o dinheiro é destinado a projetos de pesquisa, obras, pagamento de dívidas ou aquisições de outras empresas do mesmo segmento.

Quanto mais a empresa crescer mais ela vai valorizar, e quem adquiriu a ação dela poderá ver seu patrimônio valorizar. Além disso, o investidor poderá receber os dividendos, que nada mais é do que o lucro da empresa dividido entre os acionistas.

Os recursos financeiros poderiam ser captados por meio de empréstimo ou de investidores interessados no lucro que o crescimento da empresa pode oferecer. Mas ambos têm suas limitações, como os juros no caso do empréstimo e as exigências desses investidores.

3. O QUE É A WELLTOWER (W1EL34)

A Welltower Inc. é um fundo de investimento imobiliário que investe em infraestrutura de saúde. Ela ficou em 561º lugar na Fortune 1000 em 2021, e é um componente do S&P 500. No início de 2021, a empresa tinha um valor empresarial de US$ 50 bilhões e é o maior fundo de investimento imobiliário de saúde do mundo.

Segundo o site da empresa, a Welltower oferece a infraestrutura de assistência médica necessária para facilitar o melhor tratamento a custos mais baixos e manter os pacientes fora do hospital. Seu negócio está centrado em uma plataforma de investimento baseada em relacionamento. “Fornecemos capital imobiliário para os principais operadores de habitação para idosos, prestadores de cuidados pós-agudos e sistemas de saúde. Por meio de nosso capital, essas empresas são capazes de crescer, inovar e, em última análise, prestar um melhor atendimento”, afirma a companhia.

• Habitação para Idosos: a Welltower foi uma das primeiras empresas do gênero a investir em habitação para idosos, que inclui comunidades de vida independente, vida assistida e cuidados com a memória. Esses centros de bem-estar fornecem assistência com atividades da vida diária que preservam a mobilidade e os sistemas sociais de uma pessoa para promover o engajamento cognitivo.
• Cuidados Pós-Agudos: os cuidados pós-agudos estão na vanguarda da redução dos custos dos cuidados de saúde, ao mesmo tempo que melhoram a qualidade. Esses centros de reabilitação de alto impacto são especializados em ajudar os pacientes a se recuperarem de doenças ou cirurgias com o objetivo de levar o paciente para casa e curar mais rapidamente e reduzir as taxas de readmissão hospitalar.
• Ambulatório Médico: as soluções médicas ambulatoriais estão crescendo devido ao número de procedimentos que podem ser realizados fora dos hospitais. Centros ambulatoriais de última geração estão sendo construídos em ambientes acessíveis que são mais amigáveis ​​ao consumidor. Nosso portfólio de edifícios de escritórios médicos é parte integrante da criação de conectividade de provedores de assistência médica nos mercados locais.

A empresa foi fundada em 1970 por Bruce Thompson e Frederic D. Wolfe como o primeiro fundo de investimento imobiliário (REIT) focado em saúde.

A empresa, nos EUA, se classifica como REIT, fundo imobiliário. Diversas empresas estão adotando essa modalidade, pois se trata de um estatuto fiscal que permite que os rendimentos imobiliários comerciais passem para os acionistas sem serem tributados no nível corporativo. Originalmente chamada de Health Care Fund, a empresa mudou seu nome para Health Care REIT em 1985. A Health Care REIT tornou-se Welltower em setembro de 2015.

No início de 2021, a Welltower tinha uma capitalização de mercado de US$ 30 bilhões. Este valor é superior aos US$ 150 milhões em 1992.

A sede da companhia fica em Toledo, Ohio, onde mantém um campus de 160 acres. Em 2015, tinha quase 500 funcionários. Cerca de 200 deles trabalham em sua sede em Toledo.

As aquisições da empresa desde 2011 fizeram parte de uma tendência de mercado mais ampla para a compra de grandes carteiras de imóveis: a então HCN adquiriu quase todos os ativos imobiliários da Genesis HealthCare por US$ 2,4 bilhões. A transação incluiu 147 propriedades, incluindo pós-agudos, enfermagem especializada e instalações de vida assistida em 11 estados. A Genesis continua a operar as propriedades.

Ao mesmo tempo, formou uma parceria avaliada em US$ 890 milhões com a Benchmark Senior Living, anunciada em fevereiro de 2011 e fechada em março do mesmo ano. A parceria incluiu 34 complexos habitacionais para idosos com pagamento privado. Em janeiro de 2015, a empresa adquiriu nove complexos Benchmark Senior Living localizados na Nova Inglaterra por US$ 360 milhões.

A empresa investiu cerca de US$ 5 bilhões em 2012; visava principalmente habitações para idosos e prédios de consultórios médicos com pagamento privado. Isso incluiu gastar US$ 530 milhões comprando ativos da Belmont Village Senior Living e US$ 240 milhões em um portfólio de propriedades da Brookdale Senior Living.

Em 8 de janeiro de 2013, a empresa adquiriu quase todos os ativos imobiliários da Sunrise Senior Living em uma transação avaliada em US$ 4,3 bilhões. A Sunrise possuía 125 propriedades em grandes áreas urbanas nos Estados Unidos, Canadá e Reino Unido, incluindo 120 propriedades de propriedade integral e cinco propriedades de joint venture. Em um acordo relacionado, o negócio de gerenciamento de propriedades da Sunrise foi recapitalizado e desmembrado para uma parceria incluindo Kohlberg Kravis Roberts & Company , afiliadas da Beecken Petty O’Keefe & Company e Coastwood Senior Housing Partners LLC por US$ 130 milhões. A HCN comprou suas participações no final de 2014 por meio de uma joint venture com a operadora canadense Revera, com Revera possuindo uma participação acionária de 76% na gestão imobiliária Sunrise Senior Living e o restante de propriedade da Welltower.

A Welltower fez parceria com a Revera em maio de 2013, quando formou uma joint venture para compartilhar a propriedade de 47 residências de aposentadoria Revera no Canadá. A empresa comprou uma participação de 75% na carteira de aproximadamente CAD $ 1,35 bilhão, com Revera possuindo os 25% restantes. Em 2015, a joint venture adquiriu a Regal Lifestyle Communities por CAD$ 764 milhões (CAD$ 12 por ação). A Regal detinha 23 propriedades de habitação sénior com pagamento privado com 3.600 unidades. Treze dessas propriedades estão em Ontário e sete em Quebec. Cada propriedade está localizada na Colúmbia Britânica, Saskatchewan e Terra Nova. O rendimento inicial em dinheiro dessas propriedades foi estimado em 6,1%.

No início de 2015, a empresa comprou todos os quatro hospitais londrinos da Aspen Healthcare por £ 226 milhões. Os hospitais foram então alugados de volta para Aspen, que continua a operá-los.

Em agosto de 2015, a Welltower formou uma joint venture com o Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) para adquirir uma participação combinada de 50,5% em um portfólio de edifícios de escritórios médicos no sul da Califórnia.

Em fevereiro de 2016, a Welltower anunciou que havia formado outra joint venture com o CPPIB para comprar uma participação de 97,5% na habitação sênior administrada pela Discovery Senior Living na Flórida por US$ 555 milhões. O capital restante de 2,5% foi retido pela Discovery, que opera todas as seis propriedades. Conhecidas como “Aston Gardens”, incluem 1.930 unidades e oferecem uma combinação de vida independente, vida assistida e cuidados com a memória.

A Welltower anunciou um acordo para comprar 19 propriedades da Vintage Senior Living por US$ 1,15 bilhão em agosto de 2016 e fechou em setembro do mesmo ano. As propriedades vendidas incluem instalações para vida independente, vida assistida e cuidados com a memória, localizadas principalmente nas áreas de Los Angeles e São Francisco.

Antes dessa transação, a Welltower possuía 114 propriedades de saúde na Califórnia. Após o fechamento, ele se tornará o maior proprietário de moradias para idosos do estado. A Welltower disse que planeja transferir a administração das propriedades para suas empresas parceiras de administração de propriedades. Onze propriedades seriam atribuídas ao Senior Resource Group, sete à Sunrise Senior Living e uma à Silverado.

A partir de 2016, a Welltower planeja construir uma instalação de alto padrão em Manhattan que forneça serviços de vida assistida e cuidados com a memória. A instalação será conectada para telemedicina e o piso térreo terá espaço de varejo. O segundo andar será dedicado a uma grande área comunitária com janelas do chão ao teto. Os andares superiores serão dedicados a residências e áreas comunitárias, incluindo espaços ao ar livre e jardins em terraços. A empresa fez parceria com o desenvolvedor imobiliário de luxo Hinespara comprar um terreno de dois lotes na 56th Street e Lexington Avenue, onde planejam construir uma torre de 15 andares projetada pela SLCE Architects. O local e os edifícios existentes custam cerca de US$ 115 milhões. Wells Fargo forneceu a maior parte do financiamento para o negócio.

Em abril de 2018, Welltower e ProMedica anunciaram a aquisição da Quality Care Properties e HCR ManorCare por US$ 4,4 bilhões. Em fevereiro de 2020, a Related anunciou que faria parceria com a Welltower e a Atria para desenvolver uma torre de uso misto de 44 andares em Hudson Yards.

4. HISTÓRIA DA WELLTOWER (W1EL34)

• 1970: O Health Care Fund é fundado em Lima, Ohio, por Bruce Thompson e Fritz Wolfe. A empresa possui duas instalações de enfermagem especializadas, com um valor combinado de menos de US$ 800.000.
• 1985-86: A empresa se incorpora como Health Care REIT e transfere seus 12 funcionários para sua nova sede em Toledo, Ohio.
• 1987: Ativos totais: US$ 182 milhões.
• 1996: Os ativos totais da empresa neste momento são de US$ 462 milhões, e a empresa está pronta para iniciar um período de crescimento rápido e sustentado.
• 1998: Health Care REIT investe em suas primeiras propriedades fora dos Estados Unidos.
• 2005: O valor do portfólio da empresa chega a US$ 3 bilhões pela primeira vez.
• 2006: Health Care REIT adquire a Windrose Medical Properties Trust por US$ 1 bilhão, criando uma empresa combinada com 578 propriedades de assistência médica em 37 estados. Ativos totais: US$ 4,3 bilhões.
• 2007: Criação do Grupo de Serviços Imobiliários.
• 2010: Health Care REIT se muda para nova sede na Dorr Street. Ativos totais: US$ 9,5 bilhões.
• 2011: Ativos totais: US$ 14,9 bilhões.  A sede da Dorr Street é certificada LEED Platinum.
• 2012: O Health Care REIT se expande para os mercados do Canadá e do Reino Unido por meio das aquisições da Chartwell e da Sunrise Senior Living. Ativos totais: US$ 19,5 bilhões
• 2014: O Health Care REIT nomeia Thomas J. DeRosa como seu novo CEO e Jeffrey H. Donahue como Presidente do Conselho. Ativos totais: US$ 25,0 bilhões.
• 2015: A empresa muda seu nome para Welltower. No momento do anúncio, a Welltower está a caminho de ultrapassar US$ 30 bilhões em investimentos imobiliários brutos.
• 2016: A Welltower é nomeada para o Índice de Sustentabilidade Dow Jones North America. A Fundação Welltower lança com um presente inaugural de US $ 250.000 para a Associação de Alzheimer. A empresa e seus parceiros arrecadam mais de US$ 3,2 milhões em apoio ao reconhecimento do CEO Tom DeRosa como Homenageado Nacional da Associação de Alzheimer em seu Brain Ball anual.
• 2017: Welltower anuncia presente transformador para a Universidade de Toledo. Doa sede corporativa e campus.
• 2018: Welltower é nomeada para o Índice Mundial de Sustentabilidade Dow Jones 2018  Welltower fecha acordo histórico em parceria com a ProMedica para adquirir Quality Care Properties e HCR ManorCare por US$ 4,4 bilhões. A Welltower altera o símbolo de negociação de ações de “HCN” para “WELL”. A Welltower é inaugurada no Sunrise at East 56th, também conhecido como “The Welltower”, a primeira comunidade de vida assistida e cuidados com a memória de Midtown Manhattan.
• 2019: Welltower é nomeada uma das empresas mais admiradas do mundo pela revista FORTUNE. Welltower é nomeada para o Índice de Igualdade de Gênero da Bloomberg de 2019
• 2020: Welltower nomeia Shankh Mitra como seu novo CEO e Kenneth J. Bacon como Presidente do Conselho

5. AÇÕES DA WELLTOWER (BDR W1EL34): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS

Os BDRs W1EL34 são negociados na nossa bolsa de valores, a B3. A ação mesmo é negociada na NYSE, nos Estados Unidos.

Em larga escala, os BDR foram liberados no Brasil no final de 2020. Antes somente investidores qualificados podiam fazer investimentos nesse ativo.

Desse modo, todos que tiverem uma conta em uma corretora de valores podem negociar ações da Welltower (W1EL34) e de outras companhias estrangeiras pelo celular ou pela plataforma de negociação que você escolher.

Mas tenha cuidado com essa facilidade toda.

A competitividade no ambiente da bolsa de valores é grande e impiedosa. Os players institucionais são peças chave no movimento do mercado. Munidos com robôs de negociação de alta frequência, poder financeiro e analistas experientes tiram dinheiro do mercado.

O Raio X Preditivo consegue saber o comportamento dos Big Players, através da análise do volume. Assim é possível seguir o rastro deles e saber quais posições estão dispostos a defender.

Que ações a Welltower possui? 

A Welltower possui a WELL, que é uma common stock, equivalente às nossas ações ordinárias, aquelas que dão direito à voto nas assembleias da companhia.

Quais os códigos das ações da Welltower? 

Na NYSE, as ações da Welltower são negociadas sob o código WELL. Por aqui, os BDRs são negociados sob o código W1EL34.

6. FORMAS DE GANHAR COM AS AÇÕES DA WELLTOWER (BDR W1EL34) 

Existem diversas maneiras de ganhar dinheiro com as ações da Welltower:

• Trade com ações da Welltower (BDR W1EL34): o objetivo é ganhar no curto prazo; podemos vender se achamos que o preço vai cair e recompramos a um preço mais barato. E se achamos que a ação chega numa região favorável para compra a executamos, e vendemos após a subida.
• Dividendos das ações da Welltower (BDR W1EL34): uma das maneiras mais clássicas dos investidores priorizarem o ‘conjunto’ de investimentos, com a intenção de receber os lucros da companhia ao longo do tempo. É comum esses investidores utilizarem o próprio dividendo para comprar mais do mesmo ativo, aproveitando momentos de maior liquidez para engordar ainda mais a carteira.

7. INVESTIR OU NÃO INVESTIR NAS AÇÕES DA WELLTOWER (BDR W1EL34): QUE DECISÃO TOMAR?

A decisão de comprar ou não, seja qual ativo for, deve ser tomada somente por você. Apesar de acharmos que esse é um ativo seguro e sólido, você deve traçar suas estratégias e definir o melhor momento de entrar na operação.

Vale a pena buscar conhecimento, em uma metodologia pensada para observar os passos do big players, dando clareza dos “porquês”, quanto investir e quando negociar.

Portanto, aprender poderá te levar aos bons resultados de forma consciente e na medida certa dos seus objetivos enquanto investidor.

8. FICOU INTERESSADO NAS AÇÕES DA WELLTOWER (BDR W1EL34)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PRA COMEÇAR

Os custos e taxas são similares à negociação de ações:

• Taxa de corretagem (algumas corretoras não cobram taxa de corretagem).
• ISS: imposto sobre serviços equivalente a 5% da taxa de corretagem.
• Taxas da bolsa para registro e liquidação da operação.
• Imposto de renda sobre o lucro de venda.

No imposto de renda sobre o lucro reside a maior diferença!

Enquanto quando investimos em ações e vendemos valores menores que R$ 20 mil em ações em determinados mês, mesmo que tenhamos lucro, somos isentos de imposto.

Nas BDRs (assim como nos ETFs), mesmo que você venda apenas R$ 1000 e tenha R$ 100 de lucro em determinado mês, terá que pagar R$ 15 (15%) ao leão. E 20% se a operação for de day trade (mas aí tudo bem, porque o lucro no day trade nunca tem isenção).

9. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR COM AS AÇÕES DA WELLTOWERA (BDR W1EL34)

O volume impulsiona o preço, e para o Raio X Preditivo isso importa muito.

Nesse caso, o volume é a CAUSA e o movimento do preço é só o EFEITO.

A questão é que as metodologias tradicionais observam somente o preço, que por sua vez podem dar sinais atrasados, ou até mesmo errados. Essa abordagem ignora a atuação dos investidores institucionais, que aproveitam para ter ainda mais sucessos em suas operações.

Digamos que o Raio X Preditivo é o estudo do comportamento dos big players. Eles são os participantes capazes de ditar o ritmo do mercado. A análise do volume permite encontrar regiões de negociação vantajosas, arriscando pouco para o caso de perder se a operação der errado ou ganhando muito se der certo.

10. COMO FAÇO PRA COMPRAR AÇÕES DA WELLTOWER (BDR W1EL34)?

Abrir uma conta na corretora e transferir o seu dinheiro para lá é a parte mais fácil desse processo todo. Você pode fazer isso pelo celular mesmo. Mas o mais importante é se convencer que deve fazer um curso para aprender sobre a bolsa de valores e então começar a comprar ações da Welltower (W1EL34).

Recomendamos o Raio X Preditivo, que observa o mercado há muitos anos com essa base analítica do volume. Durante e depois de fazer o curso com essa metodologia, é de extrema importância investir algum tempo de treino na conta simulada. Posso dizer que é a parte mais importante do aprendizado, pois o treino te levará para o mais próximo da realidade possível de uma dia de pregão, e também para que você vivencie situações parecidas com as reais, de difíceis leituras inclusive.

Os resultados no simulador serão o seu guia de quando começar. Se os seus resultados forem bons você se sentirá mais seguro e confiante para operar com seu dinheiro real. Ao contrário, deverá estudar e treinar mais até atingir o nível ideal.

11. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA WELLTOWER (BDR W1EL34)

A Welltower é um exemplo de empresa que aposta em um segmento bastante específico do mercado – casas para idosos – e, assim, vem crescendo no mercado, possivelmente apostando no envelhecimento da população e na manutenção de uma faixa de renda que consegue pagar por esse tipo de serviço/produto. A julgar pela expansão que vem acontecendo desde a década de 2010, a empresa tem muito para crescer ainda. Porém, não recomendamos nenhum tipo de investimento ou trade sem antes entender o comportamento dos grandes investidores institucionais através do volume. Através do volume conseguimos determinar se esses participantes fortes estão com determinação para fazer o preço subir, através da demanda pelo ativo, ou para fazer o preço cair, através da oferta. Nesse sentido, a melhor metodologia para acompanhar o desenvolvimento do preço é o Raio X Preditivo, metodologia com as melhores ferramentas e conceitos para esse tipo de leitura.