As ações da Totvs (TOTS3) vão cair ou vão subir? Pare de tentar adivinhar: conheça a empresa e um método realmente preditivo

A Totvs (TOTS3) é uma empresa de tecnologia da informação (TI) que está presente em mais de 40 países e com uma receita líquida de R$ 2 bilhões, além de 7 mil funcionários. Reportou lucro de R$ 79,3 milhões no terceiro trimestre de 2020. Uma queda de 9,3% com relação ao mesmo período de 2019, que podemos considerar até leve, considerando o contexto de pandemia, que afetou todos os setores econômicos, mesmo os de tecnologia, em alguns casos. Notamos a boa situação se observarmos o lucro líquido no mesmo período, que teve um aumento de 36,8% (R$ 57,9 milhões) na comparação. No acumulado dos primeiros nove meses de 2020, o lucro líquido foi de R$ 198 milhões.

As ações da Totvs (TOTS3), dada sua abrangência e o atual contexto econômico, seriam boas para investir?

As ações da Totvs (TOTS3), para responder essa pergunta, são o tema deste artigo em que falaremos da empresa, seus negócios e, sobretudo, da metodologia que utilizamos para avaliar as ações, independentemente do contexto, mas prestando a atenção na atuação dos big players que têm condições de influenciar o preço de um ativo. Fazemos isso observando o volume de negócios através da metodologia do Raio X Preditivo.

Mas, antes, veja o que você vai aprender sobre a Totvs e sobre nosso método.

1. O que é a Totvs e suas ações (TOTS3)?
2. Ações da Totvs (TOTS3): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da Totvs (TOTS3)?
4. Formas de ganhar em ações da Totvs (TOTS3)?
5. Investir ou não investir em ações da Totvs (TOTS3): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da Totvs (TOTS3)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço pra comprar ações da Totvs (TOTS3)?
9. Conclusão

A Totvs tem 577.913.181 de ações e 480.228.410 (83,10%) estão em livre negociação.

1. O QUE É A TOTVS E SUAS AÇÕES (TOTS3)?

Segundo a página das ações da Totvs (TOTS3) no site da B3, a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:

• Atividade Principal: Prestação de Serviços de Consultoria. Assessoria E Desenvolvimento de Sistemas Informatizados (software). Atividades de Pesquisa E Inovação Tecnológica. Prestação de Serviços Relacionados à Gestão.
• Classificação Setorial: Tecnologia da Informação / Programas e Serviços / Programas e Serviços

A TOTVS S/A, segundo a própria empresa, é a maior desenvolvedora de sistemas de gestão integrada (ERP) da América Latina. Além de suas operações em ERP, a TOTVS também oferece a seus clientes um portfólio de soluções verticais e serviços, como Consultoria, BPO e CloudComputing.

A TOTVS nasceu da consolidação de 27 empresas. Desde então, continua sendo a única companhia latino-americana com plataforma tecnológica própria para desenvolver seus softwares. Em 1997, abriu sua primeira unidade no exterior e, atualmente, já está presente em 39 países, entre unidades próprias e franquias.

A TOTVS também foi pioneira no mercado de TI da América Latina ao abrir seu capital. Sua oferta pública de ações (IPO), realizada em 2006, foi uma das primeiras realizadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA).

As principais atividades da TOTVS consistem em:

• Desenvolver software
• Fornecer serviços de consultoria e de assessoria
• Explorar direitos da utilização de sistemas de computadores, inclusive através do leasing de software e hardware;
• Fornecer serviços de processamento de dados e treinamento;
• Comprar e vender computadores, seus acessórios, periféricos e suprimentos;
• Conceder franquias;
• Vendas a varejo de roupas e acessórios;
• Atuar em atividades de pesquisa tecnológica;
• Fornecer suporte técnico a computadores, incluindo a instalação, configuração e manutenção de programas e bases de dados de computadores;
• Fornecer serviços de consultoria de gestão;
• Atuar em atividades de manuseio de dados, hosting, portais, fornecimento de informações e serviços de internet;
• Fornecer terceirização;
• e investir em outras empresas.

Constituída em 13 de dezembro de 1983, a então denominada Microsiga Software Ltda. passou a ser negociada no Mercado Bovespa em 9 de março de 2006, integrando o Novo Mercado da principal bolsa de valores brasileira.

A TOTVS provê soluções de negócios para empresas de todos os portes, atuando com softwares de gestão, plataformas de produtividade e colaboração e consultoria, com liderança absoluta no mercado SMB no Brasil.

Com mais de 50% de market share no Brasil, ocupa a 20ª posição de marca mais valiosa do país no ranking da Interbrand.

A Totvs está presente em 41 países com uma receita líquida de mais de R$2 bilhões e aproximadamente 7 mil funcionários. No Brasil, conta com 15 filiais, 52 territórios franqueados e 10 centros de desenvolvimento. No exterior, conta com mais 5 filiais e 2 centros de desenvolvimento (Estados Unidos e México).

Eis alguns dos setores em que a Totvs está presente:

• Agroindústria
• Construção e Projetos
• Distribuição e Logística
• Educacional
• Financial Services
• Jurídico
• Manufatura
• Saúde
• Serviços
• Varejo

O que são as ações da Totvs (TOTS3)?

Ações são pequenos pedaços do capital social de uma empresa. Uma empresa abre capital na bolsa de valores pra captar recursos pra crescer vendendo esses pedaços. Ao comprar ações, eu me torno sócio da companhia. Se a companhia fizer bom uso do dinheiro “arrecadado”, investindo em um crescimento sólido, as ações vão valorizar e o valor potencial do meu investimento também.

Histórico da empresa e de suas ações (TOTS3)

• 1983: Laércio Cosentino e Ernesto Haberkorn fundam a Microsiga Software S.A. (hoje TOTVS S.A.) com objetivo de prover soluções de gestão empresarial integradas e acessíveis às empresas de pequeno e médio porte.
• 1990: Início do pioneiro sistema de franquias exclusivas para comercialização e implementação das soluções de gestão da TOTVS.
• 1997: Início das operações internacionais com a abertura de uma filial na Argentina.
• 1999: Entrada no fundo de private equity Advent no capital social da Companhia e lançamento da linguagem de programação desenvolvida pela Companhia ADVPL (Advanced Protheus Language) desenvolvida ao longo de 7 anos.
• 2003: Início das atividades no México com a aquisição da Sipros.
• 2005: Alteração da razão social para TOTVS S.A.; Recompra da participação do fundo de investimento Advent; Entrada da BNDESPAR no capital social da Companhia; Aquisição da Logocenter; Início das atividades da TOTVS Consulting.
• 2006: Abertura de capital na Bolsa de Valores de São Paulo (B3) e subsequente aquisição da RM Sistemas S.A.
• 2008: Reorganização societária com a Datasul e a consequente consolidação do mercado brasileiro de sistemas de gestão.
• 2009: Criação das ofertas de software por segmento de indústria e por porte de empresas, combinando as funcionalidades transacionais e de core-business das soluções das empresas adquiridas.
• 2013: Lançamento da plataforma colaborativa em nuvem de gestão de processos, identidade e conteúdo, denominada fluig.
• 2015: Lançamento do modelo comercial de subscrição TOTVS Intera para pequenas, médias e grandes empresas; Reorganização societária com a Bematech para a criação do provedor de soluções de negócios para o Varejo com a mais ampla cobertura nacional e com o mais completo portfólio de soluções e inovações para o setor.

2. AÇÕES DA TOTVS (TOTS3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da TOTVS (TOTS3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3, anteriormente conhecida como Bovespa e, mais tarde, como BM&FBovespa.

Todas as negociações de ações, de TOTS3 e de outras, ocorrem em meio eletrônico, em alta velocidade e em grande volume.

Milhares e milhares de negócios são realizados por segundo na bolsa de valores.

Dessa maneira, com um computador, uma conexão à internet e uma conta em uma corretora de valores podemos negociar TOTS3 a partir da comodidade de nosso lar.

Quais ações a Totvs possui?

A Totvs só possui ações ordinárias. As ações ordinárias são aquelas que dão direito a voto nas assembleias.

Cada ação corresponde a um voto.

Para se ter alguma importância, é preciso ter uma porcentagem significativa de ações, é preciso ser sócio “majoritário”.

As ações ordinárias também recebem dividendos e outros proventos.

• Dentre os direitos que a TOTVS garante ao acionista TOTS3, estão: o direito de tag along de 100%; o direito ao dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido de cada exercício social; o direito a voto pleno; e o direito a reembolso de capital.
• A TOTVS assegura ao investidor detentor de ações ordinárias TOTS3 o direito de tag along de 100% sobre o preço pago pelas ações ordinárias do acionista controlador no caso de venda do controle acionário da empresa.
• Sobre o direito a dividendos, as ações ordinárias TOTS3 garantem aos seus titulares direito ao dividendo obrigatório, em cada exercício social, equivalente a 25% do lucro líquido ajustado nos termos da Lei das Sociedades por Ações. Além disso, é conferido aos titulares de ações ordinárias direito ao recebimento de dividendos ou outras distribuições realizadas relativamente às ações ordinárias, na proporção de suas participações no capital social.

Qual são os códigos das ações da Totvs

Para serem negociadas na bolsa de valores, todas as ações possuem um código chamado ticker. O ticker de uma ação é composto por quatro letras e um dígito. O ticker da ação ordinária da Totvs é TOTS3.

As ações da Totvs (TOTS3) são negociadas em quais bolsas?

No exterior, as ações da TOTVS também são negociadas nos Estados Unidos. No mercado de balcão organizado norte-americano, o investidor pode negociar ações ordinárias da companhia através do código TTVSF.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA TOTVS (TOTS3)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Totvs (TOTS3) são os seguintes:

Nome	%ON	%PN	%Total
Hg Senta Pua Fia	0,03	0,00	0,03
Lc Eh Participações E Empreendimentos S/a	13,89	0,00	13,89
Laércio José de Lucena Cosentino	1,10	0,00	1,10
Constellation Investimentos E Participações Ltda.	5,21	0,00	5,21
Outros	78,02	0,00	78,02
Ações Tesouraria	1,76	0,00	1,76
Total	100,00	0,00	100,00

4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA TOTVS (TOTS3)?

Podemos lucrar com as ações da Totvs (TOTS3) de diversas maneiras e podemos destacar as seguintes maneiras:

Trade com ações da Totvs (TOTS3)

Consideramos esta a opção mais segura para os investidores ou traders de varejo. Claro que há exceções de pessoas que tem bons resultados colocando seu dinheiro no longo prazo na bolsa de valores. Mas de um modo geral, por motivos que explicaremos no tópico seguinte, o longo prazo é um conjunto muito grande de incertezas e exposição ao risco.

O trade consiste em comprar e vender ações visando o lucro no curtíssimo, no curto ou, no máximo, no médio prazo.

• Day trade: comprar e vender ações no mesmo dia/pregão
• Swing trade: comprar ações e segurar por dois dias ou até, no máximo, uma ou duas semanas
• Position trade: comprar ações e segurar por duas semanas ou até, no máximo, um ou dois meses

Também podemos vender ações, caso imaginemos que o preço delas vai cair. Essa operação chamada venda descoberta ou, em inglês, “short”, consiste em alugar os ativos, vendê-los e, quando estiverem suficientemente mais baratos, comprá-los de volta e devolvê-los ao possuidor de origem, pagando o aluguel das ações com uma pequena parte do lucro.

Ganhar dividendos com ações da Totvs (TOTS3)

Podemos, por outro lado, acreditar na máxima que diz que “no longo prazo as ações sempre valorizam”. Será que isso é verdade? E, ainda que seja, será que serve para o pequeno investidor?

Ao investir no longo prazo, podemos passar a receber os chamados dividendos que são parte dos lucros divididos entre os investidores. Mas para receber esses lucros devemos ficar atentos ao seguinte:

• A empresa pode estar em excelente estado, mas se o setor de atuação estiver fraco, vai pesar sobre os resultados e o preço das ações
• O setor pode estar bem, mas a economia nacional não. Mesmo efeito negativo, em dominó
• A economia nacional vai bem, mas a internacional está em mau estado
• Tudo vai bem, mas eventualmente os papeis de uma empresa podem sofrer um intenso ataque de compras ou vendas de algum dos poucos e poderosos investidores institucionais em atuação no mercado mundial, alterando os rumos e os valores da companhia

Se o seu objetivo é receber dividendos, não só a empresa deve ser lucrativa, a fim de pagar dividendos com consistência ao longo dos anos, como também deve ter um bom dividend yield (quanto de dividendo ela paga por ação, considerando o preço do ativo).

Vejamos como foram os últimos dividendos da TOTS3.

Tipo do Provento	Data de Aprovação	Data-Com	Pagamento	Valor	Dividend Yield
Juros Sobre Capital Próprio	03/08/2020	10/08/2020	22/10/2020	0,07	0,26%
Dividendo	27/04/2020	27/04/2020	20/05/2020	0,13	0,22%
Juros Sobre Capital Próprio	18/12/2019	23/12/2019	20/05/2020	0,23	0,34%
Juros Sobre Capital Próprio	05/08/2019	12/08/2019	10/10/2019	0,19	0,35%
Juros Sobre Capital Próprio	21/12/2018	28/12/2018	09/05/2019	0,08	0,29%

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA TOTVS (TOTS3): QUAL DECISÃO TOMAR?

Segundo a página de relacionamento com investidores da companhia, a Totvs tem as seguintes vantagens competitivas:

• Liderança e Presença: soluções de negócios para empresas de todos os portes, atuando com softwares de gestão, plataformas de produtividade e colaboração, hardware e consultoria, com liderança absoluta no mercado SMB na América Latina. Com mais de 50% de market share no Brasil, ocupa a 20ª posição de marca mais valiosa do país no ranking da Interbrand. A TOTVS está presente em 41 países com 7,8 mil funcionários. No Brasil, conta com 11 filiais, 52 franquias, 5 mil distribuidores e 10 centros de desenvolvimento. No exterior, conta com mais 7 filiais e 4 centros de desenvolvimento (Estados Unidos, México, China e Taiwan).
• Inovação e Soluções: provedora de soluções de negócio do Brasil que mais investe em inovação. Nos últimos 5 anos, foram investidos mais de R$1 bilhão em pesquisa em desenvolvimento e foram realizadas diversas aquisições com o objetivo de suportar um dos principais elementos da estratégia da Companhia, que é atuação por meio de ofertas de soluções de negócio especializadas e integradas às soluções de back-office e de plataforma de gestão e negócios.
• Governança Corporativa: a Companhia adota o “Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa” desenvolvido pelo Instituto Brasileiro de Governança Corporativa – IBGC, a fim de afirmar as boas práticas de governança, mercado e ética profissional nos negócios. Está listada no “Novo Mercado”, o mais avançado nível de governança corporativa das empresas listadas na Brasil, Bolsa, Balcão – B3, e adota práticas que excedem as exigências da legislação com referência à governança corporativa e aos direitos dos acionistas, conforme regras do Regulamento de Listagem do Novo Mercado.
• Tecnologia Fluída: fácil de utilizar e implementar, simples e móvel, que promove produtividade, compartilhamento e colaboração, impactando um maior número de indivíduos e empresas

Nossas considerações

Podemos investir em ações TOTS3 ou de qualquer outra empresa quando estamos dispostos a nos envolver com os riscos da renda variável. Sim, ações envolvem riscos. Mesmo quando as empresas são aparentemente “boas”.

As leis do mercado e as forças que os controlam estão além da compreensão das regras simples. Mesmo ações de grandes empresas como essa estão a mercê dessas leis e, no longo prazo, os acontecimentos são imprevisíveis.

• A empresa pode estar indo bem, mas a economia nacional não, impactando sobre o preço das ações
• A empresa vai bem, a economia nacional também, mas a economia mundial sofre um baque, impactando sobre nossa bolsa e, consequentemente, sobre nossa economia, num efeito dominó
• Tudo está bem, mas eventualmente as ações de uma grande empresa podem sofrer um ataque especulativo de um big player (um dentre dezenas de companhias transnacionais gigantescas com capital suficiente pra manipular os preços)

Então, leve sempre em conta:

• A renda variável pode apresentar lucros muito superiores que a renda fixa se você souber fazer trades ou investir em ações realmente boas
• O risco de mercado sempre está presente: se comprarmos as ações e elas desvalorizarem, podemos perder muito dinheiro
• Saber escolher ações pra investir ou saber fazer trades de qualidade no curto prazo exige estudo, conhecimento e prática: estes três itens deveriam, isso sim, serem os seus primeiros investimentos, caso você queira mesmo investir em ações TOTS3 ou qualquer outra da bolsa.

Definitivamente, investir em ações não é algo que você deve fazer porque “todo o mundo está fazendo” ou “porque com esse governo liberal a coisa vai dar certo”.

Quem fez isso no início de 2020, no topo da bolsa, viu eventualmente seus investimentos em ações desvalorizarem até mesmo 50%. Muitos venderam, aceitando essas perdas, com medo de perder mais. Os investidores institucionais aproveitaram o desespero desses investidores novatos para ter liquidez na aquisição de muitas empresas boas a preços cada vez menores. Praticantes da metodologia do Raio X Preditivo puderam fazer o mesmo, pois leram, através do volume, a atividade institucional. Crises agudas e “desesperadoras” como essa, aliás, são os únicos momentos em que recomendamos a compra de ações pensando-se no longo prazo.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA TOTVS (TOTS3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

• Taxas da corretora: taxas de corretagem (pela execução de cada uma das ordens de compra e venda), taxa de custódia (para manter as ações que você comprar em custódia, muito embora as corretoras estejam abandonando sua cobrança)
• Taxas da bolsa: uma pequena porcentagem sobre o valor financeiro de cada operação de compra e venda chamada emolumentos. Os emolumentos correspondem à negociação e à liquidação e, para pessoas físicas, é de 0,0375% do total negociado.
• Impostos: ISS (o imposto sobre serviços é 5% sobre a taxa de corretagem, cobrado pela prefeitura de São Paulo) e Imposto de Renda (a alíquota é de 20% para operações de day trade e 15% para operações que duram mais de um dia, incidente sobre lucro se lucro houver).

No caso do Imposto de Renda de operações com mais de um dia, há isenção nos meses em que as vendas não superaram R$ 20 mil. Para operações de day trade não há isenção. Perdas de meses anteriores podem ser subtraídas de lucros do mês atual a fim de se obter abatimento. O recolhimento é mensal, de responsabilidade do próprio investidor, via Darf a ser pago até o último dia útil do mês seguinte em que se conseguiu lucrar.

• Recentemente a bolsa de valores passou a cobrar 0,12% sobre os proventos (dividendos e juros sobre capital próprio) de carteiras de ação cuja soma fosse igual ou superior a R$ 20 mil.

7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA TOTVS (TOTS3)?

A maior parte das metodologias de Análise Técnica, atualmente, observa o movimento do preço no gráfico das ações. Porém, o movimento do preço depende de outra informação que consideramos mais importante: o volume de negócios. Sem volume, o preço não tem capacidade de se movimentar. Além disso, o volume se comporta, muitas vezes, de maneira diferente do que a Análise Técnica Clássica acredita em termos de influência.

A Nova Análise Técnica, codificada pela metodologia do Raio X Preditivo, através de ferramentas e conceitos, visa seguir o volume de maneira a entender e interpretar como os grandes players, aqueles participantes do mercado que realmente têm capacidade de influenciar o movimento de preços, estão se posicionando.

Através dessa observação, é possível identificar zonas de trade de maior probabilidade de acerto. A ideia, assim, é reduzir o stop loss, reduzindo o valor que colocamos em risco, e aumentar as chances de ganho.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA TOTVS (TOTS3)?

O primeiro passo, muitas vezes ignorado pelos iniciantes é fazer um curso sobre bolsa de valores e trade, um curso que ensine uma metodologia realista e que auxilie na leitura da atuação dos investidores institucionais. A nossa recomendação é o Raio X Preditivo, pioneiro no Brasil neste tipo de leitura. O Raio X, como explicado acima, utiliza o volume como informação principal, acompanhando a leitura e a atuação dos investidores institucionais, aqueles que através de vários fatores altamente competitivos comandam o mercado.

Os passos seguintes são relativamente simples e, por assim serem, acabam levando iniciantes à desistência ou à falência, porque deixaram de lado o passo relatado no primeiro parágrafo. Eles acabam achando que a bolsa de valores é um passeio no parque:

• Abrir a conta na corretora
• Transferir o dinheiro
• Comprar ações
• Antes de comprar ações, teste sua habilidade na conta demo que sua corretora fornece gratuitamente; não passe à conta real sem antes ter sucesso na conta demo

9. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA TOTVS (TOTS3)

A Totvs (TOTS3) é uma empresa bem consolidada no mercado, inclusive com presença mundial. A tecnologia é a base de praticamente todos os negócios do futuro, do mais básico ao mais avançado. Podemos dizer que, nesse contexto, a companhia tem muito o que crescer. Porém, isso é só especulação. No longo prazo, tudo pode acontecer. Porém, para tomar suas decisões com mais segurança, recomendamos o uso da metodologia Raio X Preditivo: com ela você vai descobrir os momentos em que os big players estão confiantes numa companhia (acumulando ações, mesmo que discretamente em uma queda) ou mesmo desconfiadas, distribuindo ações em uma alta, quando todos os desavisados estão eufóricos. Tudo isso através da observação do volume através de nossos conceitos e ferramentas especialmente voltados para isso.