As ações da Tenda (TEND3) vão cair ou vão subir? Neste artigo você vai conhecer um método que está mudando o jeito de negociar ações
As ações da Tenda (TEND3) interessam a todos aqueles que apostam no reaquecimento do mercado imobiliário nacional. Não há dúvida de que o mercado imobiliário é um dos principais de qualquer país. O aquecimento de venda de imóveis demonstra que a economia vai bem e as empresas ligadas a esse setor seguem junto com ele.
As ações da Tenda (TEND3) num contexto de aquecimento econômico de longo fôlego podem garantir uma remuneração satisfatória de uma carteira de ações? Vale a pena investir?
Para responder essa e outras perguntas, preparamos esse artigo falando da Tenda, sua história como companhia, seus negócios, mas, acima de tudo, nosso posicionamento quanto ao investimento em longo prazo em ações, desta e de outras empresas negociadas em bolsa.
- O que é a Tenda e suas ações (TEND3)?
- Ações da Tenda (TEND3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Tenda (TEND3)?
- Formas de ganhar em ações da Tenda (TEND3)?
- Investir ou não investir em ações da Tenda (TEND3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Tenda (TEND3)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço pra comprar ações da Tenda (TEND3)?
- Conclusão
A Tenda possuiu 104.344.246 ações ordinárias TEND3 e, dessas, quase todas estão em livre negociação (free float): 99.197.204 (91,56%).
1. O QUE É A TENDA E SUAS AÇÕES (TEND3)?
De acordo com a página das ações da Tenda (TEND3), no site da bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), a companhia assim se classifica:
- Classificação Setorial: Consumo Cíclico / Construção Civil / Incorporações.
A Tenda (TEND3) é uma das principais construtoras e incorporadoras do Brasil. Seu foco é a habitação popular (de qualidade) e o primeiro imóvel das famílias brasileiras. O sonho da casa própria.
Todos os empreendimentos da Tenda (TEND4) estão nas faixas 1,5 e 2 do programa Minha Casa Minha Vida (MCMV). As famílias atendidas nesse segmento estão com uma renda familiar bruta de até R$ 4.000.
O atual modelo de negócios foi implementado pela Tenda em 2013. Até o momento, todos os empreendimentos foram entregues dentro do prazo.
Sua atuação se estende por 8 regiões metropolitanas e se baseia em quatro estratégias:
- Lançamento contratado: a venda só é lançada quando o empreendimento está enquadrado no Minha Casa Minha Vida.
- Venda repassada: apoio à aprovação do cliente ao programa Minha Casa Minha Vida, fazendo parte do processo.
- Método construtivo padronizado: isso garante agilidade na construção e maior controle de tempo, materiais e demais fatores que implicam a lucratividade da companhia.
- Venda em lojas próprias: a força de vendas é da própria companhia, garantindo especialização e redução de custos e aumento da eficiência.
Só em 2018 a Tenda (TEND3) teve R$ 1,9 bilhão em lançamentos.
Com isso, ela se tornou a terceira maior construtora listada na B3.
Nesse ano, foram R$ 200 milhões de lucro líquido em 2018, resultando em um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 17,0%.
O balanço se encontra desalavancado, isto é: tem mais caixa que endividamento.
Ela pode ser considerada como uma companhia com capital pulverizado (não se preocupe com esse termo, aqui ele é uma coisa boa): o free float é superior a 90% das ações emitidas.
O que são as ações da Tenda (TEND3)?
Ações são pequenos pedaços do capital social de uma companhia. É como se pegássemos tudo o que uma companhia supostamente vale, dividíssemos em frações muito pequenas. Essas frações, conhecidas como ações, são negociadas na bolsa de valores.
Ao comprar ações, eu passo a ser dono de uma parte da empresa, por menor que essa parte seja.
Mas por que as companhias fazem isso?
Muito bem. Às vezes, as empresas veem oportunidades de crescimento. Mas para aproveitar essas oportunidades é preciso dinheiro. E, provavelmente, todo o dinheiro da empresa já está envolvido com a atual operação.
Seria necessário pedir um empréstimo ou financiamento. Mas isso tem juros que podem corroer qualquer resultado positivo que supostamente teríamos adiante.
A solução? Abrir capital. É um longo processo que culmina na IPO, do inglês Oferta Pública de Ações. Nesse dia, parte das ações, que representam parte do capital social da companhia, são vendidas aos investidores.
Os investidores aceitam dividir o risco do empreendimento e, em troca, caso tudo dê certo, verão as suas ações valorizarem ao longo do tempo, caso os recursos captados com a IPO sejam bem utilizados. Se isso acontecer, naturalmente, a empresa começa a valer mais. Se ela vale mais, os “pedacinhos”, as ações, passam a valer mais, proporcionalmente.
Além disso, uma empresa maior e mais forte, tende a ter mais lucros. Os lucros são divididos entre os acionistas, na proporção de ações que possuem, em forma de dividendos. Os dividendos são, geralmente, 25% dos lucros líquidos de um exercício. Essa porcentagem pode mudar de acordo com o estatuto social da companhia.
Porém, nem todos os participantes do mercado estão interessados em investimento de longo prazo ou mesmo em dividendos.
Os traders costumam comprar ações já com a ideia de vendê-las, tão logo valorizem suficientemente para obter lucro. E, se acham que o preço das ações vai cair, podem até mesmo vender (mesmo sem tê-las, através do aluguel de ações) para recomprar quando estiverem mais baratas.
Histórico da empresa e de suas ações (TEND3)
- A origem – 1969: A Origem da Tenda (TEND3) remonta à fundação da empresa Tenda Engenharia e Comércio, em 1969 (hoje sem qualquer vínculo com a Tenda).
- 1993: A Tenda (TEND3) é fundada na cidade de Belo Horizonte sob a denominação Construtora Tenda Ltda. As primeiras atividades têm início em janeiro de 1994.
- 1994 – 2006: Após seis anos de atuação em Belo Horizonte, a Tenda (TEND3) promove sua primeira expansão em 1999, para São Paulo. Em 2006, a Tenda também passa a atuar no Rio de Janeiro.
- 2007: A Tenda (TEND3) faz um movimento mais forte rumo ao crescimento e se instala nas regiões metropolitanas de Salvador, Porto Alegre, Goiânia, Brasília e Vitória. Em 15 de outubro, a Tenda é listada na B3 (então Bovespa) após oferta pública inicial (IPO) de 67 milhões de ações ao preço de R$ 9,00, com distribuição de R$ 603 milhões e pulverização de 55,07% do seu capital social.
- 2008: Em outubro de 2008, a Tenda (TEND3) incorpora a FIT Residencial Empreendimentos Imobiliários Ltda., até então controlada pela Gafisa. Como resultado da incorporação, a Gafisa diversifica seus segmentos de atuação e entra no setor de baixa renda, tornando-se controladora da Tenda com participação equivalente a 60% das ações então em circulação.
- 2009: É criado o programa Minha Casa Minha Vida. Em dezembro de 2009, a incorporação de ações da Tenda (TEND3) pela Gafisa é aprovada, com a troca de ações da Companhia por ações de sua controladora. Como consequência da incorporação de ações, a Companhia passa à condição de subsidiária integral da Gafisa e suas ações de emissão deixam de ser negociadas na B3. Diretorias de Tenda e Gafisa compartilhadas. Forte ciclo de expansão de negócios.
- 2011: Desafios operacionais levam a um prejuízo líquido de R$660 milhões. Gafisa implementa nova estrutura organizacional e Tenda (TEND3) volta a ter diretoria dedicada à atuação no segmento de habitação popular.
- 2012: Reestruturação e downsizing: nova diretoria interrompe lançamentos para resolver projetos remanescentes, depois conhecidos como os projetos do Legado. Reposicionamento estratégico: Tenda desenvolve novo modelo de negócios, com empreendimentos a serem lançados a partir de 2013.
- 2013-2015: Foco na entrega do Legado. Lançamentos dentro do Novo Modelo de Negócios, ancorado em 4 pilares: Lançamento contratado Venda repassada. Método construtivo padronizado. Venda em lojas próprias. Novo Modelo de Negócios é implementado em 6 regiões metropolitanas: São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre, Salvador e Recife.
- 2016: Início do processo de separação societária entre Tenda e Gafisa.
- 2017: Conclusão do processo de separação entre Tenda (TEND3) e Gafisa com listagem da Tenda na B3 no dia 4 de maio. Início das negociações no Novo Mercado da B3, mais alto nível de Governança Corporativa, no dia 28 de junho. Novo Conselho de Administração anunciado no dia 26 de julho. Tenda expande modelo de negócios para a 7ª região metropolitana: Curitiba
- 2018: Tenda (TEND3) expande modelo de negócios para a 8ª região metropolitana: Goiânia.
- 2019: As ações da Tenda(TEND3) passam a ser um dos 100 ativos mais negociados da B3 e a empresa entra no índice IBRX 100.
2. AÇÕES DA TENDA (TEND3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Tenda (TEND4) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
Todos os negócios são possibilitados por um sistema chamado PUMA (Plataforma Unificada Multiativo). Assim as negociações são totalmente eletrônicas.
- Rápidas: milhares e milhares de negócios acontecendo a cada segundo.
- Seguras: maior segurança na execução das ordens de compra e venda.
- Acessíveis: atualmente podemos comprar e vender ações de empesas como a Tenda (TEND4) bastando somente um computador conectado à internet, uma conta na corretora e uma plataforma gráfica instalada.
O item de acessibilidade é muito atraente e, por isso, cada vez mais o varejo da bolsa (pessoas comuns como você ou eu) está presente e atuante nos mercados.
O problema disso é que muitas pessoas entram na bolsa de valores com certa ingenuidade, ignorando o cenário em que estão se metendo.
Acontece que 80% dos negócios, possivelmente mais que isso, visto que é só uma estimativa, são realizados por aqueles que chamamos de investidores institucionais: grandes empresas transnacionais que, juntas dominam metade do capital mundial (segundo um estudo de 2011).
Metade dessas empresas, cerca de 50, tem intensa atuação nos mercados financeiros. A seu lado não têm apenas o poderio monetário, mas também contam com alta tecnologia (algoritmos que se aproveitam de qualquer desequilíbrio dos mercados) e recursos humanos altamente especializados (matemáticos e programadores e CEOs altamente competitivos).
Estima-se que os robôs HFT (robôs de alta frequência de negociação) sejam hoje responsáveis por 80% ou mais dos negócios realizados em qualquer bolsa.
Nesse cenário, é fundamental que o trader saiba como funciona a dinâmica dos preços, sobretudo baseando-se no volume imenso de negócios que esses participantes movimentam.
Assim, recomendamos o curso Raio X Preditivo, que visa colocar o trader lado a lado com esses big players, a partir da leitura de sua atuação. Tudo isso por motivos que veremos em um tópico mais adiante.
Quais ações a Tenda possui?
A Tenda (TEND3) possui apenas ações ordinárias, aquelas que dão direito a voto nas assembleias das companhias.
As ações ordinárias também recebem dividendos, embora não tenham prioridade frente a ações preferenciais.
Porém a Tenda (TEND3) não possui ações preferenciais.
Qual são os códigos das ações da Tenda
Todas as ações da bolsa de valores são conhecidas por códigos de negociação. Os códigos de negociação são formados por quatro letras e um numeral de um ou dois dígitos, também conhecido como ticker.
O ticker das ações da Tenda é TEND3.
As ações da Tenda (TEND3) são negociadas em quais bolsas?
As ações da Tenda (TEND3) são negociadas apenas na bolsa de valores brasileira. Porém nada impede que, no futuro, elas venham a ser negociadas em outras bolsas do mundo. Isso já acontece com diversas ações brasileiras através de programas de recibo, como, nos Estados Unidos, as ADR (American Depositary Receipts). As ADRs são negociadas nas bolsas americanas como se fossem ações, seguindo o mesmo processo, e, enquanto isso, as ações a elas correspondentes ficam custodiadas, no Brasil, por um banco ou instituição financeira.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA TENDA (TEND3)?
Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Tenda (TEND3) são os seguintes:
| Nome | %ON – TEND3 |
| Ações de Titularidade Dos Membros Do Conselho de Administração | 0,41 |
| Polo Capital Gestão de Recursos Ltda. E Polo Capital Internacional Gestão de Recursos Ltda. | 12,13 |
| Pátria Investimentos Ltda | 10,35 |
| Ações de Titularidade Dos Membros Do Conselho Fiscal | 0,00 |
| Ações de Titularidade Dos Membros Da Diretoria | 0,62 |
| Itaú Unibanco S.A. | 5,58 |
| Outros | 63,82 |
| Ações Tesouraria | 7,10 |
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA TENDA (TEND3)?
Existem diversas maneiras de se ganhar dinheiro com ações da Tenda (TEND3), dentre as quais destacamos:
Trade com ações da Tenda (TEND3)
No trade não estamos investindo, mas especulando (desde que sigamos um critério metodológico para fazer isso).
Ou seja, não queremos ficar com ações durante o longo ou longuíssimo prazo. Queremos comprar ou vender e ter lucro, respectivamente, vendendo ou recomprando a seguir:
- Se achamos que o preço da ação vai subir, compramos. Quando subir suficientemente, vendemos. Se o preço cair, teremos um prejuízo.
- Se achamos que o preço da ação vai cair, vendemos. Quando cair, recompramos. Mas se subir, teremos prejuízo.
Essa última operação, a de venda, ou venda descoberta, é possível através do aluguel de ações. Não temos as ações que queremos vender, mas intermediados pela corretora de valores, alugamos as ações de um investidor. Vendemos por um preço “caro” e recompramos, mais tarde, por um preço mais “barato”. A diferença é o nosso lucro.
O trade também pode ser subdividido de acordo com sua duração:
- Day trade: operações que começam e terminam no mesmo dia, no mesmo pregão.
- Swing trade: operações que duram alguns dias.
- Position trade: operações que duram algumas semanas.
Ganhar dividendos com ações da Tenda (TEND3)
Já os investidores gostam de pensar em ações como uma forma de fazer “poupança” e, por isso, vão escolher ações cuidadosamente a fim de que sejam garantidamente de empresas sólidas que só vão crescer ao longo das décadas. Não vão se desfazer dos papeis mesmo em momentos de baixa e vão esperar ter seu investimento remunerado através de dividendos, que são parte dos lucros divididos entre os acionistas.
Uma das estratégias é usar os dividendos para comprar mais ações. Com mais ações, no futuro, recebo ainda mais dividendos que servem para comprar ainda mais ações, aumentando ao longo dos anos o patrimônio em ações.
Claro que, para que isso aconteça, a empresa deve ser boa pagadora de dividendos (sem falhar em nenhum exercício) e, além disso, as ações devem ter um bom dividend yield (uma porcentagem que mostra quanto os dividendos valem frente ao valor atual da ação).
Vejamos como foram os mais recentes dividendos das ações da Tenda (TEND3).
| Tipo do Provento | Data de Aprovação | Data-Com | Pagamento | Valor | Dividend Yield |
| Dividendo | 18/11/2019 | 22/11/2019 | 04/12/2019 | 0,16 | 0,61% |
| Dividendo | 19/08/2019 | 22/08/2019 | 03/09/2019 | 0,18 | 0,7% |
| Dividendo | 07/06/2019 | 12/06/2019 | 25/06/2019 | 0,12 | 0,56% |
| Dividendo | 24/04/2019 | 29/04/2019 | 10/05/2019 | 0,14 | 0,78% |
| Dividendo | 12/12/2018 | 17/12/2018 | 28/12/2018 | 0,51 | 3,38% |
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA TENDA (TEND3): QUAL DECISÃO TOMAR?
Quando usamos o termo investir para ações da Tenda (TEND3 ou para qualquer ação da bolsa de valores, estamos pensando em longo e longuíssimo prazo. Isto é ficar com as ações a todo custo, faça chuva ou faça sol, mesmo em momentos em que o seu preço caia assustadoramente: isto é, acreditamos que no longo prazo o seu valor irá se recuperar. Não só isso, uma queda de preços pode até mesmo significar a compra de mais ações com desconto.
Muitos investidores iniciantes começam a seguir essa linha de pensamento. E não poucos colocam boa parte de seu capital em ações pensando no longo prazo.
Inevitavelmente, o mercado é feito de ciclos e haverá momentos de crise, sejam setoriais, nacionais e internacionais. Não poucas vezes, uma ação pode também sofrer um ataque especulativo e agressivo de investidores institucionais que viram uma oportunidade de controlar os preços através do volume.
Nesses momentos, é comum que os iniciantes se desesperem, porque não sabem se a queda continua, se terão condições de aproveitar a “oportunidade” para comprar mais ações (muitas vezes já estão com o dinheiro totalmente comprometido com as ações em queda) ou se deixam tudo como está. Muitos jogam a toalha, amargando prejuízos.
Por vezes, não adianta nem ter diversificado, comprando diferentes ações de diferentes setores, pois o mercado pode estar em queda como um todo. O que fazer?
Nesse contexto, nossa recomendação é evitar se comprometer dessa forma.
- Considerar operações com começo, meio e fim, com horizontes de saída seja no lucro ou no prejuízo. Quanto mais tempo ficarmos posicionados, mais poderemos ser surpreendidos por uma queda acentuada.
- Considerar colocar no mercado de risco apenas uma parte de seu capital.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA TENDA (TEND3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Quando pensamos em comprar e vender ações da Tenda (TEND3) ou de outra companhia devemos estar cientes de que há taxas envolvidas:
- Taxas da corretora: a taxa de custódia está praticamente extinta nas corretoras, mas ainda existe a taxa de corretagem que é cobrada quando da execução das ordens de compra e venda. Pode variar de acordo com o ativo negociado, com o valor financeiro da operação e, claro, varia de corretora pra corretora.
- Taxas da bolsa de valores: emolumentos que incluem registro, liquidação e outros e incidem sobre o valor financeiro das operações, chegando a pouco mais de 0,03%. A bolsa agora tem uma taxa de 0,12% sobre proventos (dividendos, por exemplo) para investidores que possuírem mais de R$ 20 mil em ações e outros ativos sob custódia.
- Imposto sobre serviços: incidência de 5% sobre o taxa de corretagem.
- Imposto de renda: incide sobre o lucro. Alíquota de 20% sobre operações de day trade e 15% para outras operações. No day trade, podemos descontar os prejuízos de meses anteriores do lucro do mês atual. A alíquota incide sobre o que restar. Nas operações a partir de swing trade, os meses em que as vendas forem inferiores a R$ 20 mil são isentas.
Leia nosso artigo sobre Imposto de Renda na Bolsa de Valores: Clique Aqui!
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA TENDA (TEND3)?
O Raio X Preditivo é uma metodologia especializada em seguir a atuação dos grandes players institucionais, aqueles que têm condições de movimentar os preços através do volume.
Para isso, usa uma série de conceitos, técnicas e ferramentas que acompanham e interpretam as informações dadas pelo volume.
No Raio X Preditivo, o volume é uma informação mais importante que o preço. O preço, para essa metodologia, é mero efeito e o volume é a causa.
Se interpretamos a causa, nos adiantamos aos efeitos e conseguimos encontrar regiões saudáveis de trade: quando perdemos, perdemos pouco; e quando ganhamos, ganhamos muito.
A ideia é saber em que níveis de preço os big players se posicionaram e nos colocarmos ao lado desses participantes, com maiores chances de vencer a queda de braço do mercado.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA TENDA (TEND3)?
- Faça um curso sobre bolsa de valores e trade: pelos motivos acima, recomendamos o Raio X Preditivo.
- Abra uma conta em uma corretora, mas não comece a negociar ainda: abrir uma conta na corretora é grátis, não tem taxa de manutenção e não precisa depositar nada (a conta pode ficar zerada pelo tempo que você preferir).
- Aproveite para utilizar duas coisas que as corretoras oferecem gratuitamente: uma conta demo (em que você opera com dinheiro simulado) e a plataforma gráfica de negociação (um programa em que você acompanha o desenvolvimento do preço dos ativos no gráfico e que também serve para comprar e vender ações).
- Treinar suas novas habilidades, que aprendeu no curso, na conta demo não é demérito nenhum. Se você não obtiver lucros na conta demo, terá muito mais dificuldades na conta real.
- Tão logo tenha treinado suficientemente, está na hora de começar a operar na conta real. Deposite o dinheiro necessário na corretora e comece a comprar e a vender ações da Tenda (TEND3).
9. CONCLUSÃO
O Brasil sempre terá espaço para empresas que atendam às necessidades habitacionais do país. Sobretudo habitações populares, considerando o poder aquisitivo da maioria da população. Considerando isso e outras características da Tenda (TEND3), podemos dizer, ainda que de forma superficial, que poderíamos ficar otimistas quanto a suas ações.
Porém, nossa recomendação ao iniciante sempre serão as seguintes:
- Sempre tenha um horizonte de saída de suas operações, tanto no lucro quanto no prejuízo, cortando sobretudo as perdas pela raiz antes que se avolumem.
- Esses pontos de saída devem ser determinados por um critério metodológico. Recomendamos o Raio X Preditivo.
- Apenas uma parte de seu dinheiro deve estar na renda variável e o restante em aplicações pelo menos um pouco mais cautelosas.
