Conheça uma empresa que compra imóveis em más condições, otimiza-os e os vende com grande lucro: ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)

As ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) são de uma empresa que compra imóveis em condições inferiores, mas com potencial. Ela faz melhorias, torna o imóvel extremamente valioso e vende com excelente lucro. Esse modelo de negócio tem potencial na economia de hoje? Seria bom investir nos ativos da São Carlos?

As ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) por isso, são o tema deste artigo em que analisaremos a história e a atuação da companhia, mas em que apresentaremos primordialmente nossa metodologia que, através do comportamento dos investidores institucionais, nos alerta se devemos comprar, vender ou ficar de fora de qualquer ativo da bolsa de valores, uma metodologia que serve tanto para quem gosta do longo prazo quanto para quem prefere prazos mais curtos, como o day trade.

1. O que é a São Carlos Empreendimentos e Participações e suas ações (SCAR3)?
2. Ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)?
4. Formas de ganhar em ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)?
5. Investir ou não investir em ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço pra comprar ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)?
9. Conclusão

A São Carlos Empreendimentos e Participações tem 57.737.319 de ações ordinárias SCAR3 e, desse total, 22.777.352 (39,45%) estão em livre negociação.

1. O QUE É A SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES E SUAS AÇÕES (SCAR3)?

Segundo a página das ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) no site da B3, a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:

• Atividade Principal: Compra E Venda de Imóveis Prontos Ou A Construir; Locação de Bens Imóveis; Administração de Empreendimentos Imobiliários Próprios Ou de Terceiros; Exercício de Outras Atividades Correlatas; E Outros
• Classificação Setorial: Financeiro / Exploração de Imóveis / Exploração de Imóveis

A São Carlos Empreendimentos e Participações S/A é uma empresa cujo nicho é de exploração de imóveis em termos de investimentos. Ela passou a existir em 1989 e, hoje, tem no seu portfólio edifícios de escritórios de alto padrão e centros de conveniência situados em São Paulo e no Rio de Janeiro.

Basicamente, a empresa compra edifícios de escritório grandes e com ineficiências, e trabalhar para corrigí-los aumentando sua rentabilidade.

O objetivo da São Carlos é maximizar a receita de aluguel dos imóveis e o valor do portfólio da empresa, através de uma estratégia que inclui:

• Investir em edifícios de escritório com grandes lajes e imóveis de varejo;
• Implementar melhorias a partir de uma gestão ativa e profissional e aumentar os aluguéis
• Vender os imóveis já maturados, que atingiram seu pleno potencial de geração de receita.

O portfólio da empresa tem principalmente edifícios de escritórios padrão classe A e imóveis de varejo, localizados principalmente nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro.

A São Carlos não trabalha com imóveis residenciais, hotéis, shoppings ou pequenos escritórios.

Curiosidade

A empresa foi criada a partir da cisão dos ativos imobiliários do grupo Lojas Americanas, em 1999, para operar de modo independente no setor de imóveis comerciais. Atualmente, faz questão de destacar que não tem vínculo societário com as Lojas Americanas.

Em 2006, a Companhia migrou para o Novo Mercado de governança corporativa da BM&Fbovespa sob o ticker SCAR3, quando foi realizada uma oferta pública de ações primárias e secundárias que totalizou R$ 480 milhões.

A São Carlos encerrou junho de 2020 com um portfólio de 77 imóveis avaliado em R$ 4,7 bilhões, faturamento anualizado recorrente com aluguéis calculado em R$288,5 milhões e margem EBITDA recorrente de 75,2% das receitas líquidas.

O que são as ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)?

Quando uma empresa abre capital no mercado, isto é, passa a ter suas ações negociadas na bolsa de valores e compradas por investidores, na verdade ela está buscando captar recursos. Isso é uma maneira mais eficiente de conseguir esses recursos. Outra forma seria conseguir empréstimos e financiamentos ou até mesmo lançar debêntures.

Abrir capital significa vender partes da empresa para investidores. Essas partes são chamadas de ações. Cada ação é um “pequeno pedaço” da companhia. Cada ação tem o mesmo valor de todas as outras. Ao comprar uma ação estou figurativamente comprando um pedaço da companhia e literalmente comprando uma parcela de tudo o que ela vale. Quando compro ações, estou me tornando sócio, investidor, acionista.

A ideia é que a empresa use bem os recursos captados e, a partir daí, cresça, se desenvolva. Se isso acontecer, ela passa a valer mais, como um todo. Naturalmente, as ações, então, passam a valer mais também. Se eu comprei 1000 ações a R$ 9 e, depois de um tempo a empresa passou a valer 10 vezes mais porque cresceu, a ação (em tese) deve valer R$ 90. Logo, meus R$ 9 mil investidos viraram R$ 90 mil.

E não é só isso: quando uma empresa cresce, é esperado que ela lucre mais. E o lucro deve ser dividido entre os acionistas. O nome disso é dividendo e corresponde a 25% do lucro líquido de um exercício, mas essa porcentagem pode variar.

Histórico da empresa e de suas ações (SCAR3)

• 1989: A São Carlos inicia suas operações no final de 1989, como controlada da empresa de varejo Lojas Americanas S.A. Inicialmente, a Companhia atua no desenvolvimento e na administração de shopping centers com o objetivo de apoiar a expansão das Lojas Americanas pelo interior do País.
• 1999: É realizada a cisão dos ativos imobiliários das Lojas Americanas, e a São Carlos passa a ser uma Companhia de capital aberto, com ações listadas na Bovespa e sem vínculo societário com a antiga controladora. O modelo de negócio passa a ser direcionado para investimentos em edifícios corporativos.
• 2006: A São Carlos adere ao Novo Mercado de governança corporativa da BM&FBovespa e realiza uma oferta pública de ações, captando aproximadamente R$ 350 milhões para investir na expansão de suas atividades. Neste ano, o valor do portfólio da Companhia é de R$ 0,6 bilhão.
• 2008: Após diversas aquisições, o portfólio da São Carlos é constituído por 48 imóveis e atinge R$ 1,8 bilhão. Deste valor, R$ 1,2 bilhão corresponde a edifícios corporativos.
• 2011: A São Carlos inicia investimentos em centros de conveniência, através da sua subsidiária Best Center. O valor do portfólio da São Carlos atinge R$ 3,0 bilhões, sendo que 92% corresponde a edifícios corporativos.
• 2013: A Companhia realiza a maior aquisição de sua história: EZ Towers – Torre A, um dos edifícios mais modernos de São Paulo com 47 mil m2 de área locável e padrão AAA, por R$ 564 milhões.
• 2014: A São Carlos recebe o prêmio de 1ª colocada entre as empresas que crescem mais rápido no Brasil pelo ranking Melhores e Maiores da Revista Exame.
• 2017: Em um ano de intensa atividade de reciclagem do portfólio, a São Carlos vende três imóveis consolidados por R$ 418 milhões: Centro Empresarial do Aço, Edifício Mykonos e 37% do Ed. Morumbi Park. O portfólio ao final do ano é avaliado em R$ 4,1 bilhões, sendo que 88% corresponde ao segmento Office.
• 2018: Em 31 de dezembro de 2018 a São Carlos completa 20 anos como uma Companhia independente. Ao longo do ano, é vendida a participação remanescente no Ed. Morumbi Park e os dois terrenos adjacentes ao Jardim Tietê.

2. AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da São Carlos (SCAR3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), que já se chamou Bovespa e, mais tarde, BM&FBovespa. A B3 resultou da união entre Bovespa, Bolsa de Mercadorias e Futuros e Cetip.

Todas as negociações acontecem em ambiente eletrônico, sem participação direta de humanos. Todos os negócios são intermediados pela Plataforma Unificada Multiativos, a PUMA.

A PUMA garante velocidade e segurança a todas as transações e torna acessível o negócio em bolsa para todos os que tiverem uma conta na corretora de valores e um computador conectado à internet.

Toda essa acessibilidade e os recordes recentes da bolsa atraíram literalmente milhões de novos investidores pessoas físicas para o mercado: de 500 mil investidores desse perfil, em poucos meses, a bolsa chegou a 2 milhões deles. O otimismo, no entanto, deve ter surpreendido a muitos quando da última crise.

Diversos desses novatos desconhecem que a maior parte do volume da bolsa de valores é de responsabilidade de investidores institucionais. Embora essas megacorporações não visem o dinheiro das pessoas físicas, e sim de outros fundos menores e bancos centrais, elas também acabam vitimadas pela atuação desses big players.

Tão somente por não saberem se posicionar de acordo. De fato, geralmente, os institucionais estão comprando quando todos estão vendendo em desespero, dando liquidez às suas operações que sempre envolvem um número monstruoso de ativos. Elas passam a vender quando todos estão otimistas, comprando a preços cada vez mais elevados, em estado de euforia, dando liquidez para que os institucionais desovem um número inimaginável de ativos no topo do mercado (ativos que compraram baratinho quando o mercado começava a formar um fundo).

Por isso, é muito importante para os investidores pessoa física saberem se comportar sabendo dessa realidade, a do domínio dos investidores institucionais. Se soubermos ler a atuação desses participantes, poderemos nos posicionar de maneira mais segura em nossos investimentos ou operações, sejam elas de curtíssimo, longuíssimo prazo ou prazos intermediários.

Para isso, nossa recomendação é o Raio X Preditivo, que ensina a interpretar o volume dos negócios nos gráficos dos ativos. Pois é conhecido que oitenta por cento ou mais do volume negociado na bolsa de valores é de responsabilidade de uns poucos big players.

Quais ações a São Carlos Empreendimentos e Participações possui?

A São Carlos possui apenas ações ordinárias. Um dos motivos para isso é que a companhia faz parte do Novo Mercado, segmento de alta exigência de governança que, entre outras coisas, pede que as companhias que dele fazem parte ofertem apenas essa categoria de ações.

Em 13 de Dezembro de 2006, a São Carlos migrou para o Novo Mercado, segmento de listagem mais elevado em governança corporativa da BM&FBovespa. Criado no ano 2000, este segmento especial de negociação requer o comprometimento com as melhores práticas de governança, visando criar um ambiente de negociação com equidade de direitos concedidos aos acionistas e de transparência na prestação de informações pelas companhias.

Eis os compromissos para fazer parte do Novo Mercado:

• O capital deve ser composto exclusivamente por ações ordinárias com direito a voto
• No caso de venda do controle, todos os acionistas têm direito a vender suas ações pelo mesmo preço (tag along de 100%)
• Em caso de deslistagem ou cancelamento do contrato com a BM&FBOVESPA, a empresa deverá fazer oferta pública para recomprar as ações de todos os acionistas no mínimo pelo valor econômico
• O Conselho de Administração deve ser composto por no mínimo cinco membros, sendo 20% dos conselheiros independentes e o mandato máximo de dois anos
• A companhia também se compromete a manter no mínimo 25% das ações em circulação (free float)
• Divulgação de dados financeiros mais completos, incluindo relatórios trimestrais com demonstração de fluxo de caixa e relatórios consolidados revisados por um auditor independente
• A empresa deverá disponibilizar relatórios financeiros anuais em um padrão internacionalmente aceito
• Necessidade de divulgar mensalmente as negociações com valores mobiliários da companhia pelos diretores, executivos e acionistas controladores.

Qual são os códigos das ações da São Carlos Empreendimentos e Participações

Todas as ações negociadas na bolsa de valores são conhecidas por seus códigos de negociação. Os códigos de negociação também são chamados de ticker. Os tickers são formados por quatro letras e um numeral de um ou dois dígitos.

O código de negociação das ações da São Carlos é SCAR3.

As ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) são negociadas em quais bolsas?

As ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) atualmente, são negociadas apenas na bolsa de valores brasileira, a B3.

Algumas ações brasileiras são negociadas em bolsas estrangeiras através de programas de recibos.

Por exemplo, as ADR.

As American Depositary Receipts são recibos negociados nas bolsas americanas. Têm o mesmo funcionamento de como se fossem ações no que diz respeito à negociação: mesma liquidez, mesma facilidade, cotações e tudo o mais.

Porém, as ações a que são correspondentes são custodiadas por uma empresa bancária ou financeira no Brasil.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) são os seguintes:

Nome	%ON	%PN	%Total
Alaska Investimentos Ltda	6,08	0,00	6,08
Paulo Alberto Lemann	3,32	0,00	3,32
Jorge Felipe Lemann	3,39	0,00	3,39
Anna Victoria Lemann Osório	3,32	0,00	3,32
Susanne Mally Lemann	2,49	0,00	2,49
Marc Lemann	2,49	0,00	2,49
Lara Lemann	2,49	0,00	2,49
Kim Lemann	2,49	0,00	2,49
Cecilia Sicupira	5,62	0,00	5,62
Helena Sicupira Rodas	5,56	0,00	5,56
Heloísa de Paula Machado Sicupira	5,57	0,00	5,57
Christian Van Hoegaerden Herrmann Telles	8,34	0,00	8,34
Max Van Hoegaerden Herrmann Telles	8,34	0,00	8,34
Aco Fimm Inv No Exterior	16,88	0,00	16,88
Cecilia de Paula Machado Sicupira	0,01	0,00	0,01
Sawdog Holding Llc	0,41	0,00	0,41
Denson Finance Llc	0,41	0,00	0,41
Cedar Trade Llc	0,41	0,00	0,41
Outros	20,34	0,00	20,34
Ações Tesouraria	2,06	0,00	2,06
Total	100,00	0,00	100,00

4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3)?

Podemos lucrar com as ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3) de diversas maneiras e podemos destacar as seguintes:

Trade com ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)

O trade são operações de curto ou curtíssimo prazo que podem durar semanas, dias, horas, minutos e até mesmo segundos. Às vezes até menos ainda. São rápidas.

O trader, portanto, não está interessado em ser sócio ou investidor.

• Se ele acha que a ação fará um movimento de alta, ele compra. Assim que subir, ele vende. Se a ação cair, terá de vender para parar o prejuízo.
• Se ele acha que a ação fará um movimento de baixa, ele vende. Assim que cair, ele recompra, conseguindo seu lucro. Mas, se a ação subir, ele vai ter de recomprar de qualquer maneira, ou vai ficar com um prejuízo ainda maior se a tendência se mantiver.

É possível fazer trades de venda sem termos as ações. Para isso, alugamos as ações que queremos vender. Vendemos e o dinheiro entra em nossa conta. Quando as ações caem de preço, recompramos e pagamos com o dinheiro que entrou na operação de venda. Mas como o preço é menor, sobra um “troco”. Esse é nosso lucro.

Ganhar dividendos com ações da São Carlos Empreendimentos e Participações (SCAR3)

Quando falamos de dividendos, ganhar dinheiros com os dividendos de ações, geralmente estamos falando de investimento no longo prazo. Efetivamente investir em ações.

Os dividendos são parte do lucro (geralmente 25%) da companhia que deve ser dividido entre os acionistas na proporção de ações que esse acionista tem.

Quer dizer, a empresa divide o seu lucro por ações.

Se você está pensando em investir para obter dividendos procure saber como foram as distribuições nos períodos anteriores. Geralmente as empresas distribuem de três em três meses, quando divulgam seus resultados. Porém, se a empresa não tem lucros, ela não tem o que distribuir.

Outra forma de saber se é vantajoso é dar uma olhada no dividend yield da empresa. Essa porcentagem indica quanto por cento você vai ganhar sobre o valor de cada ação que tiver.

Veja os últimos proventos da SCAR3:

Tipo do Provento	Data de Aprovação	Data-Com	Pagamento	Valor	Dividend Yield
Dividendo	30/04/2020	30/04/2020	29/05/2020	0,06	0,18%
Dividendo	06/11/2019	11/11/2019	29/11/2019	0,30	0,69%
Dividendo	30/04/2019	30/04/2019	31/05/2019	0,07	0,2%

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3): QUAL DECISÃO TOMAR?

Independentemente dos números, sabemos que muitas empresas da bolsa de valores, se não todas, apresentaram quedas expressivas, tornando seus preços atraentes.

Uma das melhores formas de avaliar a possibilidade de investir em ações como as da São Carlos (SCAR3) é observar o fluxo de volume. De fato, muitas companhias têm apresentado um grande volume de negócios, denunciando grande interesse institucional.

Não sabemos se isso significa o fim da crise ou se as empresas podem cair ainda mais: acontece que os institucionais costumam comprar em todo o processo de queda. Assim como eu ou você eles não sabem onde é o fundo do mercado ou de um ativo específico. Mas eles se aproveitam da liquidez do pânico para, aos poucos, irem enchendo o carrinho de ativos.

Se você pensa em longo prazo pode escolher ações para ir comprando aos poucos, compras que podem acontecer periodicamente, a cada mês ou a cada queda. Mas escolha com cuidado, sempre tendo o volume e outros conceitos do Raio X Preditivo como parâmetro.

A outra possibilidade é usar o volume e o fluxo de ordens como parâmetro para operações mais curtas: o trade tem a vantagem de deixar você exposto ao risco por um tempo limitado. Muitos traders evitaram de perder o sono na última crise simplesmente porque terminaram o dia antes da grande queda sem estarem comprados em nada.

A outra dica é: independentemente dos ativos ou do ativo que você escolher sempre comprometa com a renda variável um montante compatível com seu perfil de risco.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

• Taxas da corretora: a principal é a taxa de corretagem, que incide na execução das ordens, tanto de compra como a de venda. Varia de acordo com o ativo (ação, contratos, minicontratos, opções), de acordo com o volume financeiro em alguns casos e de corretora pra corretora. A taxa de custódia, que era o preço cobrado para se manter ações em carteira, está sendo abandonada
• Taxas da bolsa: emolumentos, que envolvem liquidação, registro e outros serviços, juntos dão pouco mais de 0,03% do volume financeiro envolvido tanto na compra quanto na venda dos ativos
• Imposto Sobre Serviços: o ISS é de 5% sobre a taxa de corretagem
• Imposto de renda: incide somente sobre o lucro. No day trade, é de 20% sobre o lucro. Nas outras operações, com mais de um dia, é de 15% sobre o lucro. Nessas, os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil, há isenção. No day trade, podemos descontar os prejuízos de meses anteriores do mês em que se obteve lucro, dando um bom abatimento. Nos dois casos o recolhimento é de responsabilidade do trader, via DARF, até o último dia útil ao mês posterior em que se obteve o lucro
• Carteiras de ações e outros ativos que somem mais de R$ 20 mil têm qualquer provento, a partir de agora, taxado em 0,12%

7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3)?

O Raio X Preditivo é uma metodologia que analisa o volume de ativos negociados a fim de determinar a atuação dos grandes players do mercado.

Acreditamos que o volume é a causa do movimento de preço. O preço, por ser mero efeito do volume, portanto, é um fator secundário. Não obstante, a maior parte dos cursos oferece análises do deslocamento de preço, o que dá uma leitura atrasada ou errônea do que realmente está acontecendo com um ativo.

O Raio X Preditivo oferece conceitos e ferramentas para ler e interpretar o volume. Se lemos a causa – volume – é muito mais provável que nos adiantemos aos efeitos (deslocamento de preço), nos adiantando em operações mais assertivas, com maior chance de lucro.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3)?

O primeiro passo, sem dúvida nenhuma, é a aquisição de um curso sobre bolsa de valores. Não podemos esperar ganhar dinheiro em um mercado tão competitivo se não tivermos um mínimo de conhecimento para tanto. E, quando eu digo “mínimo”, ainda assim não é pouca coisa. Nossa indicação é o Raio X Preditivo.

Depois de começar o seu curso, o segundo passo é abrir uma conta em uma corretora de valores. É grátis. Não tem taxas tais como de manutenção ou de abertura. Não precisa de saldo mínimo: dá para deixar zerada.

E, mesmo zerada, você já pode usar sua conta demo em que poderá treinar seus novos conhecimentos do Raio X Preditivo sem arriscar “dinheiro de verdade”.

Claro que, sem o fator emocional de se colocar dinheiro em jogo, é mais fácil operar. A conta demo tem essa particularidade. Mas não imagine que terá sucesso na conta real se nem na conta demo você puder fazer operações de compra e venda de ações com sucesso.

Depois de treinar tempo suficiente, os passos seguintes são transferir o dinheiro necessário para sua conta real e começar a operar ações da São Carlos Empreendimentos (SCAR3) e outros ativos de nosso mercado.

9. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA SÃO CARLOS EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (SCAR3)

O setor imobiliário desaquecido pode gerar vantagens para uma empresa com o modelo de negócios como o da São Carlos: imóveis sendo vendidos a valores atrativos, sobretudo quando estão em condições que não são as ótimas, são oportunidades de aquisição e posterior melhoria e consequentes vendas com preços superiores, gerando lucro superlativo. Saber se isso já está acontecendo não é nosso papel e, talvez, nem esteja a nosso alcance. Porém, podemos acompanhar o posicionamento dos investidores institucionais que tenham acesso a esse tipo de informação e capacidade de interpretá-la. Fazemos isso, analisando o comportamento desses big players através do volume. E a melhor forma de fazer isso é através das ferramentas e dos conceitos do Raio X Preditivo.