Uma empresa resiliente: conheça as ações da Recrusul (RCSL4) e saiba, através do nosso método, se elas estão prestes a subir ou não

As ações da Recrusul (RCSL4) são de uma empresa que se reformulou e, agora, se especializa na produção e comercialização de equipamentos de refrigeração de veículos de transporte e implementos rodoviários, começando a se voltar ao atendimento das necessidades do agronegócio. Inclusive, recentemente, fez a aquisição da Maxxibrasil Indústria de Tratores Agrícolas Ltda.

Se trata de uma empresa que teve de se reformular para enfrentar a crise, como veremos mais abaixo no seu histórico e linha do tempo. Sim, entre 1998 e 2008, a empresa passou por uma grande crise, chegando a entrar em uma recuperação judicial, porém conseguiu se reerguer.

Também, recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) julgou, em 29/9/2020, o Processo Administrativo Sancionador CVM SEI 19957.007552/2016-43 (RJ2016/7929) relativo à empresa. O processo foi instaurado pela Superintendência de Relações com Empresas (SEP) para apurar o aumento de capital da Recrusul S.A., no valor de R$ 52,5 milhões, aprovado em reunião do conselho de administração realizada em 7/3/2016.

As ações da Recrusul (RCSL4), nesse contexto complexo, seriam boas para investir? Melhor do que tentar responder essa pergunta observando toda a complexidade das informações é observar o comportamento dos investidores institucionais, os big players, sempre atentos a oportunidades que o mercado oferece, antecipando grandes altas ou mesmo grandes quedas. O comportamento dos institucionais é possível de ser monitorado através do volume de negócios e queremos apresentar pra você neste artigo o método que utilizamos para fazer essas observações.

1. O que é a Recrusul e suas ações (RCSL4)?
2. Ações da Recrusul (RCSL4): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da Recrusul (RCSL4)?
4. Formas de ganhar em ações da Recrusul (RCSL4)?
5. Investir ou não investir em ações da Recrusul (RCSL4): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da Recrusul (RCSL4)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço pra comprar ações da Recrusul (RCSL4)?
9. Conclusão

A Recrusul tem o seguinte número de ações:

Ordinárias – RCLS3	25.408.950
Preferenciais – RCLS4	50.414.424
Total	75.823.374

 

Destas, estão em livre negociação ou em free float, as seguintes:

Quantidade de Ações Ordinárias	25.408.950	33,51
Quantidade de Ações Preferenciais	50.414.424	66,49
Total de Ações	75.823.374	100,00

1. O QUE É A RECRUSUL E SUAS AÇÕES (RCSL4)?

Segundo a página das ações da Recrusul (RCSL4) no site da B3, a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:

• Atividade Principal: Produção E Comercialização de Implementos Rodoviários E Equipamentos Para Refrigeração Industrial.
• Classificação Setorial: Bens Industriais / Material de Transporte / Material Rodoviário

A Recrusul é especializada na produção e comercialização de equipamentos para refrigeração industrial e unidades de transportes.

A Recrusul foi fundada por Ewaldo Wosiak, que em 1937 construiu sua primeira máquina de gelo.

A empresa atua na produção de implementos rodoviários durante mais de 65 anos de existência.

O que são as ações da Recrusul (RCSL4)?

As ações de uma companhia como a Recrusul (RCSL4) são a menor fração possível de seu capital social. As ações somadas são o que chamamos de “capitalização” da empresa. As empresas lançam ações no mercado pra captar recursos pra seus projetos. Ao comprar ações, eu aceito dividir o risco desse empreendimento com a companhia e, em troca, participo de seu crescimento e de seus lucros (parte do lucro é dividida com os acionistas). Em uma linguagem bem simples: ações são um “pedacinho” da empresa e quem tem ações é acionista, sócio, investidor.

Porém, nem todos os participantes da bolsa estão interessados em ser sócios, apenas comprando ações quando acham que o preço vai subir e vendendo quando acreditam que vai cair.

• No caso da compra, o trader vende tão logo a ação valorize a um certo valor realizando lucro. Se o preço cair ele tem prejuízo.
• No caso da venda, ele recompra quando a ação desvalorizar a um certo valor, realizando lucro também. Se a ação subir, ele perde dinheiro.

Dá pra vender ações que não temos através do aluguel de ações. É uma operação bem comum chamada venda a descoberto e as corretoras intermediam o aluguel de ações pra tanto.

Histórico da empresa e de suas ações (RCSL4)

1958

Em 1958 foi iniciada a produção de carrocerias frigoríficas e de câmaras frigoríficas moduladas, em atendimento às necessidades dos frigoríficos da região.

1965

Em 1965, iniciou sua mudança para Sapucaia do Sul – RS, na região metropolitana de Porto Alegre – RS, local que abriga atualmente suas instalações fabris.

1970 – 1971

A transformação da empresa de sociedade por quotas de responsabilidade limitada em sociedade por ações, deu-se em 1970. A partir deste ano também, a Recrusul registrou vários incrementos tecnológicos, desenvolvimento de novos produtos e seu inicio de fabricação, como os primeiros vagões frigoríficos para R.F.F.S.A. em 1971. Além disso, foram desenvolvidas as carrocerias de plástico reforçado em fibra de vidro e isoladas com espuma rígida de uretano.

1978 – 1981

A partir de 1978, outros produtos foram implementados na fábrica, como:

• Chassis para ônibus articulado para Saab-Scania e Volvo (1978);
• Semirreboques tanque autoportantes para transporte de líquidos (alimentos, produtos químicos e combustíveis) com maior capacidade do que os similares produzidos até então no Brasil (1981);
• Componentes para refrigeração industrial (1981);
• Câmaras e armazéns frigoríficos (1981);
• Túneis de congelamento de grande porte (1981).

1985

Em 1985, a Recrusul abriu seu capital, com a finalidade de obter recursos à sua expansão e modernização.

1998 – 2008

A partir da segunda metade da década de 90, o Brasil e o mundo passaram por profundas mudanças de ordem estrutural: queda da inflação e juros elevados no Brasil e diversas crises internacionais.

Neste contexto, a Recrusul S/A, estava fortemente alicerçada nas vendas de equipamentos de refrigeração para grandes empresas agroindustriais brasileiras. Muitas destas sucumbiram e outras foram vendidas a novos players no mercado que mudaram radicalmente as estratégias de aquisição e investimentos de produtos ligados à refrigeração industrial – que era o foco primário da produção da Recrusul.

Durante este período, a empresa tentou se reinventar, mas aliado ás crises econômicas somaram-se crises políticas que dificultaram saídas heterodoxas para solucionar, principalmente, a queda da demanda, culminando ao final do ano de 2005 no pedido de Recuperação Judicial da Companhia.

Neste contexto, um grupo de investidores adquiriu a companhia em 08 de abril de 2008.

2008 – 2018

Após a aquisição do controle acionário em 08 de abril de 2008, diversas etapas de reestruturação foram empregadas com o intuito de retomar as operações e lucratividade da Companhia.

Encerramento da Recuperação Judicial:

Em 24 de dezembro de 2008, após serem cumpridas importantes etapas do Plano de Recuperação, a Justiça Civil da Comarca de Sapucaia do Sul – RS encerrou o processo de Recuperação Judicial proferindo a Sentença de Encerramento.

Remodelagem dos Negócios:

Com o mercado de refrigeração industrial fragmentado, os acionistas decidiram estrategicamente focar os negócios da Recrusul S/A no setor de implementos rodoviários. Este segmento sempre representou parcela importante do PIB brasileiro e a expertise da Recrusul em produzir semirreboques frigorificados e tanques para combustíveis, alimentos e demais derivados líquidos fez com que a empresa apresentasse um importante crescimento operacional, mas ainda refém dos passivos anteriores a 2008.

Amortização e Remodelagem dos Passivos:

A estrutura empresarial da Recrusul até o final dos anos de 2005 era bastante dependente de mão-de-obra intensiva na área de refrigeração industrial. Ao longo dos anos de 2008 – 2018 houve centenas de pagamentos de passivos relacionados a acordos trabalhistas, credores quirografários e ainda, com instituições financeiras tentando aliviar a carga de desembolsos com o passado da Companhia e os acordos anteriormente celebrados.

Os principais acionistas da empresa mergulharam em centenas de acordos para manter as operações funcionando regularmente ao mesmo tempo em que a amortização dos principais passivos ganhava liquidações definitivas.

Crise do Setor de Implementos Rodoviários:

O setor de implementos rodoviários ganhou forte impulso com farta fonte de financiamento a juros baixos entre os anos de 2010 e 2013. O setor, como um todo, experimentou recordes de produção e resultados. Infelizmente durante o ano de 2014 este mercado iniciou um ciclo de baixa que atingiu seu vértice no ano de 2016 com 23.187 unidades da linha pesada. Muitas empresas de implementos rodoviários líderes em seus respectivos setores fecharam as portas neste período. A Recrusul conseguiu, com muita resiliência, enfrentar esta enorme adversidade e mante-se ativa aguardando um melhor momento para elevar suas operações que haviam sido fortemente reduzidas em 2014 e 2015.

2018 – presente

A Recrusul voltou a ter níveis significativos de produção a partir de maio de 2018. Neste novo momento, a Companhia buscou no mercado grandes especialistas do ramo de implementos rodoviários e remodelou a sua área fabril. Estas adaptações foram essenciais e fizeram a diferença para uma retomada com expressivo crescimento.

Adquiriu, em junho 2019, a Maxxibrasil Indústria de Tratores Agrícolas Ltda., entrando mais fortemente no setor de agrobusiness – um dos pilares de sustentação da economia brasileira nos últimos tempos. Modificou a estrutura produtiva da Companhia dando ênfase no aspecto de montadora de produtos, reduzindo o conceito de fabricante o que está proporcionando um melhor aproveitamento dos fatores de produção capital versus mão-de-obra.

2. AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da Recrusul (RCSL4) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) em ambiente completamente eletrônico. O pregão viva voz já foi abandonada há mais de uma década.

Através da Plataforma Unificada Multiativo (PUMA), as negociações acontecem muito mais rápido, com mais segurança e de maneira acessível: a partir de um computador conectado à internet, com uma conta na corretora, qualquer pessoa pode comprar e vender ações de qualquer companhia, incluindo as ações da Recrusul (RCSL4)

Graças a toda essa acessibilidade, milhões de novos investidores pessoas físicas entraram na bolsa nos últimos meses, sobretudo quando a bolsa de valores estava acima dos cem mil pontos e reinava um clima de euforia e otimismo. Mal sabiam eles a crise que se aproximava e que foi desencadeada pelo novo coronavírus.

No ambiente de crise aguda e de desespero que se seguiu, os grandes investidores institucionais (big players) aproveitaram para encher o carrinho de ativos, a partir de pequenos investidores que passaram a vender suas ações a qualquer preço em grande volume.

De fato, os big players estão interessados em liquidez e na possibilidade de comprar um volume enorme de ações e outros ativos a baixo custo, não importa o momento, pois eles sabem que mais dia, menos dia, esses ativos voltarão a valorizar, ainda que em anos ou décadas.

Esses big players atuam diariamente, através de uma leitura avançadíssima de mercado e com informações privilegiadas. Eles não só têm o poder financeiro a seu lado, mas contam também com robôs HFT (algoritmos que se aproveitam dos menores desequilíbrios do mercado), programadores de alto nível e CEOs altamente competitivos.

Nesse ambiente, é fundamental que o pequeno investidor e o pequeno trader esteja paramentado com as melhores ferramentas e conceitos de leitura do mercado, com uma metodologia que permita a interpretação da atuação desses big players a partir do grande volume de ativos que negociam, seja na compra, seja na venda, influenciando no movimento do preço. Pois ir contra esses participantes é como bater contra uma parede. Não tem como ganhar: é preciso acompanhar os movimentos desses big players.

Quais ações a Recrusul possui?

A Recrusul tem ações ordinárias e preferenciais.

Ações ordinárias são aquelas que dão direito a voto nas assembleias da companhia, na proporção de um voto por ação.

As ações ordinárias também recebem dividendos, juros sobre capital próprio e outros proventos, além de diversos outros direitos. Porém, se uma companhia tem ações preferenciais, estas, embora não tenham direito a voto, têm preferência quanto aos dividendos e outros direitos.

Quanto ao direito a voto, é preciso ter muitas ações para se ter alguma esfera de influência, uma vez que diversos acionistas, chamados majoritários, costumam ter um bom número de ações, tendo maior controle sobre os rumos de uma companhia.

As ações preferenciais não têm direito a voto, mas possuem privilégio no recebimento dos proventos.

Qual são os códigos das ações da Recrusul

Os códigos das ações da Recrusul são os seguintes:

• Ordinárias: RCSL3
• Preferenciais: RCSL4

As ações da Recrusul (RCSL4) são negociadas em quais bolsas?

As ações da Recrusul (RCSL4) são negociadas apenas na bolsa de valores brasileira.

Porém, é possível que, um dia, elas sejam negociadas também em outros países através de programas de recibos.

O mais notório é o de ADRs (American Depositary Receipts). Através deles, as ações de outros países podem ser negociadas nos Estados Unidos. As ADRs são recibos que são negociados como se fossem as próprias ações, com a mesma facilidade. No entanto as ações de fato ficam custodiadas por uma entidade financeira no Brasil a fim de evitar a duplicidade de negociação.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Recrusul (RCSL4) são os seguintes:

Nome	%ON	%PN	%Total
Master Consultoria E Assessoria Empresarial Ltda	42,64	5,77	18,10
Portocapital Investimentos E Participações Ltda.	45,94	7,09	20,11
Outros	11,42	87,14	61,79
Ações Tesouraria	0,00	0,00	0,00
Total	100,00	100,00	100,00

4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4)?

Podemos lucrar com as ações da Recrusul (RCSL4) de diversas maneiras e podemos destacar as seguintes:

Trade com ações da Recrusul (RCSL4)

O trade não visa o posicionamento de ações no longuíssimo prazo nem tampouco se tornar sócio ou investidor da empresa. O objetivo aqui é fazer um certo volume de lucro no menor tempo possível dependendo da periodicidade operacional de cada trader.

Assim, o trader irá se aproveitar da volatilidade natural dos ativos para fazer dinheiro no mercado.

• Se ele acredita que a ação irá subir, ele compra. Quando subir o suficiente, ele vende e embolsa o lucro. Porém, se cair, terá que deixar a operação antes que o prejuízo se avolume
• Se ele acredita que o preço da ação irá cair, ele vende (mesmo sem ter a ação… já explico como isso funciona). Se a ação baixar de preço, ele recompra e a diferença entre os dois preços é o lucro. Claro, se o preço da ação aumentar, ele terá que recomprar de qualquer maneira, sob o risco de seu prejuízo ficar maior.

A venda de ações em um trade se dá através do aluguel de ações. O trader aluga as ações de um investidor que ficará com elas de qualquer maneira. Então as vende. Ao final da operação – tenham elas ficado mais caras ou mais baratas -, ele as recompra, as devolve e paga o aluguel.

Os trades também podem ser classificados através de sua duração:

• Day trade: operações que começam e terminam no mesmo pregão
• Swing trade: operações que duram poucos dias
• Position trade: operações que duram poucas semanas

Cada uma dessas periodicidades tem características próprias no que diz respeito a objetivos de variação de preço, periodicidade de gráficos analisados e a frequência com que o trader terá que analisar os ativos.

Ganhar dividendos com ações da Recrusul (RCSL4)

O investidor, por outro lado, visa ficar com as ações de uma empresa por longo tempo, faça chuva ou faça sol. Mesmo em um momento de queda como o que testemunhamos recentemente ele não vende suas ações. Aliás, aproveita para comprar ainda mais ações pois está certo de que, no longo prazo, elas vão valorizar ainda mais.

Um dos objetivos do investimento é escolher ações que paguem bons dividendos. Os dividendos são parte dos lucros divididos entre os acionistas. Cada unidade de ação paga um certo valor de dividendos. Então quanto mais ações eu tenho daquela empresa, mais dividendos eu recebo.

Para o investidor, uma das estratégias é usar os dividendos para comprar mais ações. Se eu comprei mais ações, no próximo pagamento eu receberei mais dividendos que vão me permitir comprar ainda mais ações e assim por diante.

E assim ele vê sua “coleção” de ações crescer ao longo dos anos, das décadas. Vai chegar o momento em que ele poderá viver apenas de dividendos ou, se precisar, poderá até mesmo vender suas ações por um preço muito superior do que aquele que no início pagou, gozando de tranquilidade financeira muito mais cedo do que qualquer outra pessoa.

Claro que, para essa estratégia dar certo, precisa ser uma empresa lucrativa. Se não tem lucro, não tem dividendos. E o dividend yield precisa ser razoável. O dividend yield informa qual o valor do dividendo em relação ao preço de cada ação. Então, não deixe de conferir com que frequência as ações da Recrusul (RCLS4) pagam dividendos e qual é o dividend yield antes de tomar qualquer decisão.

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4): QUAL DECISÃO TOMAR?

Independentemente de todas as vantagens expostas pela Recrusul a respeito de suas estratégias e de suas ações RCSL4, recomendamos que se faça uma análise do comportamento dos big players (investidores institucionais) quanto a esses ativos. A análise do volume é fundamental para isso (a maior parte do volume e sobretudo os picos de volume de negócios em um ativo não aconteceria se a atuação profissional não estiver envolvida).

Para tanto, nossa recomendação é usar os conceitos e ferramentas do Raio X Preditivo.

• O longo prazo se torna mais interessante nos momentos de crise quando os possuidores fracos estão vendendo ações a qualquer preço, dando liquidez aos grandes players, que precisam comprar muitos ativos: recomenda-se, depois que se escolheu boas empresas, boas ações, fazer compras pequenas, periódicas e a cada queda, sem tentar adivinhar o fundo. Um bom exemplo de quando cogitar em ter esse tipo de posicionamento é o caso de crises agudas como a desencadeada pelo Novo Corona Vírus.
• O curto prazo (day trade, swing trade, position trade) precisa obrigatoriamente de conceitos e ferramentas que auxiliem na interpretação do volume de negócios a fim de encontrar os pontos em que os grandes players estão posicionados, com maior chance de serem defendidos ou rompidos caso o preço chegue ali

Em ambos os casos, recomendamos sempre que o investidor e o trader só posicione a parcela de seu dinheiro que o deixe confortável frente ao risco que está se correndo.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

• Taxas da corretora: a principal é a taxa de corretagem, que incide na execução das ordens, tanto de compra como a de venda. Varia de acordo com o ativo (ação, contratos, minicontratos, opções), de acordo com o volume financeiro em alguns casos e de corretora pra corretora. A taxa de custódia, que era o preço cobrado para se manter ações em carteira, está sendo abandonada
• Taxas da bolsa: emolumentos, que envolvem liquidação, registro e outros serviços, juntos dão pouco mais de 0,03% do volume financeiro envolvido tanto na compra quanto na venda dos ativos
• Imposto Sobre Serviços: o ISS é de 5% sobre a taxa de corretagem
• Imposto de renda: incide somente sobre o lucro. No day trade, é de 20% sobre o lucro. Nas outras operações, com mais de um dia, é de 15% sobre o lucro. Nessas, os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil, há isenção. No day trade, podemos descontar os prejuízos de meses anteriores do mês em que se obteve lucro, dando um bom abatimento. Nos dois casos o recolhimento é de responsabilidade do trader, via DARF, até o último dia útil ao mês posterior em que se obteve o lucro
• Carteiras de ações e outros ativos que somem mais de R$ 20 mil têm qualquer provento, a partir de agora, taxado em 0,12%

7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4)?

O Raio X Preditivo é uma metodologia de negociação que junta conceitos e técnicas para a análise do comportamento do volume de negociação e sua influência sobre o preço.

Para o Raio X Preditivo, o preço é mero efeito do volume de negociação, esse sim a causa.

Sem volume, nem uma tendência de alta nem uma tendência de baixa se sustenta.

Como os grandes volumes em grande parte são de responsabilidade dos big players institucionais, também podemos dizer que o Raio X Preditivo é o estudo do comportamento e da atuação desses participantes que, de fato, têm o poder de influenciar o movimento do preço.

Sabendo interpretar as causas dos movimentos do preço, nos adiantamos aos efeitos com maior eficiência, aumentando a probabilidade de acerto nos trades e também reduzindo o risco e ampliando a possibilidade do volume de ganhos.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4)?

Antes de mais nada, o fundamental é se educar: investir em educação. Se ao investir em renda fixa, a postura do público é mais passiva, investir em renda variável exige mais responsabilidade. Nem pense em entrar em um dos mercados mais competitivos do mundo sem antes se especializar minimamente no tema.

Apenas depois de se matricular em um curso abra sua conta em uma corretora de valores: é grátis, sem taxas de manutenção ou saldo mínimo (você pode deixar a conta zerada pelo tempo que quiser). Mas você não vai negociar ações ainda. Nas primeiras semanas ou nos primeiros meses, procure treinar na conta demo que toda corretora fornece pra você e que pode ser utilizada em uma plataforma de negociação gráfica também gratuita.

Nesse período, você vai testar as estratégias, metodologias e leituras que está aprendendo.

De fato, operar na conta demo não é a mesma coisa que operar na conta real: é muito diferente negociar com “dinheiro de mentirinha” e negociar com dinheiro de verdade. Porém, se você não tiver sucesso na conta demo, não será na conta de produção que você obterá êxito.

9. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA RECRUSUL (RCSL4)

Uma empresa que vem enfrentando dificuldades desde 1998 e, ainda assim, vem se mantendo, se transformando e, inclusive, fazendo aquisições para se manter em pé. Não se pode negar que a Recrusul (RCSL4) tem resiliência. Podemos apostar que, em algum momento, ela conseguirá, finalmente, se equilibrar e se colocar em pé.

Porém, bolsa de valores não é casa de apostas. Muito mais inteligente é observar o comportamento daqueles participantes do mercado que realmente têm informações relevantes e condições de bancar suas apostas, influenciar o preço dos ativos através de suas posições e da sustentação delas através de mais aportes quando é apropriado, seja lá qual forem suas razões. Para fazer essa observação, fundamental é observar o volume de negócios e o número de “fichas” que está entrando ou saindo de jogo. Para fazer essa observação do volume e, por consequência, da atuação dos institucionais, recomendamos o nível de leitura que só o Raio X Preditivo nos dá.