Vale a pena investir em ações da PDG (PDGR3), uma gigante da da construção civil em recuperação judicial desde 2017? Através do nosso método você descobre essa resposta

As ações da PDG (PDGR3) pertencem a uma importante empresa brasileira que, em tamanho, só perde para a Cyrela e, que, no momento, passa por alguns desafios: está em recuperação judicial desde 2017. Na época em que entrou com a recuperação, a dívida chegava a quase R$ 4 bilhões. A PDG foi uma empresa que teve um crescimento meteórico em seus primeiros momentos e, rapidamente, tomou para si uma grande fatia do mercado imobiliário brasileiro. Porém, uma série de problemas, como atrasos de obras, problemas de gestão e outros fizeram com que sua situação se complicasse. Chegou a fazer parte do Índice Bovespa, mas foi retirada em 2016, quando suas ações caíram 95%.

Pra você ter uma ideia, desconsiderando grupamentos de ações, seria o mesmo que dizer que uma ação da empresa custava R$ 5625 em 2010 e que hoje custa R$ 4,15. É praticamente um Magazine Luiza ao contrário.

As ações da PDG (PDGR3) num contexto desses, seria interessante para se investir, sobretudo considerando as dificuldades econômicas do país por si só, como um complicador? Já houve casos de empresas, de fato, que depois de passarem por uma recuperação judicial, conseguiram se reerguer de diferentes maneiras, tendo suas ações voltado a se valorizar. Por isso, este artigo fala sobre a companhia, sua história, seus negócios e, sobretudo, sobre o método que utilizamos para saber se os grandes players do mercado estão se posicionando nesse tipo de ação ou em qualquer outra ação do mercado, antecipando o momento em que elas vão decolar.

1. O que é a PDG e suas ações (PDGR3)?
2. Ações da PDG (PDGR3): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da PDG (PDGR3)?
4. Formas de ganhar em ações da PDG (PDGR3)?
5. Investir ou não investir em ações da PDG (PDGR3): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da PDG (PDGR3)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço pra comprar ações da PDG (PDGR3)?
9. Conclusão

A PDG tem 8.066.955 de ações ordinárias PDGR3 e, desta quantidade, todas estão em livre negociação segundo o site da bolsa de valores brasileira.

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1. O QUE É A PDG E SUAS AÇÕES (PDGR3)?

Segundo a página das ações da PDG (PDGR3) no site da B3, a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:

• Classificação Setorial: Consumo Cíclico / Construção Civil / Incorporações

Atualmente em recuperação judicial, foi fundada em 17 de novembro de 1998. A antiga Varsóvia Participações S/A, a PDG (antiga PDG Realty) fica no Rio de Janeiro e a companhia é a segunda maior empresa do setor imobiliário no Brasil, atrás da construtora e incorporadora Cyrela Brazil Realty.

Seu nicho é o segmento popular.

Em janeiro de 2007, a empresa abriu capital, inserindo-se no Novo Mercado da BM&FBovespa (segmento de maiores exigências de governança)

Em 2010, tornou-se parte do índice Ibovespa, mas foi removido em 2016 porque as suas ações caíram cerca de 95%.

A PDG foi a campeã em reclamações de clientes em 2013 e 2014.

Desde 2013, a PDG entregou mais de 67 mil unidades em 279 empreendimentos que geram melhorias urbanas e valorizam as regiões onde são construídos.

Atualmente, a PDG tem o controle da maior parte de seu grupo consolidado de capital, entre elas Goldfarb e CHL.

A PDG está presente em 56 cidades e 11 estados dentro do Brasil, e tem projetos na Argentina. Seus projetos imobiliários incluem projetos residenciais de várias classes, para os de alta renda, o desenvolvimento de condomínios de luxo e investimentos em empreendimentos com foco em geração de renda através de locação, desenvolvimento de lotes residenciais, investimento em empreendimentos imobiliários comerciais e comercialização de imóveis residenciais e comerciais. A empresa também se envolve em corretagem imobiliária e consultoria de negócios.

As atividades da empresa incluem, portanto:

• Participação em outras empresas que operam no segmento imobiliário, como acionista, membro de consórcio ou através de outros tipos de investimentos;
• Fornecimento de serviços de cobrança de recebíveis;
• Compra de imóveis para gerar renda;
• E compra de imóveis para desenvolvimento do acervo.

Destaques do segundo trimestre de 2020 e primeiro semestre de 2020

• Queda de 26% no prejuízo líquido da Companhia, que passou de R$489 milhões no 1S19, para R$362 milhões no 1S20.
• As despesas gerais e administrativas, somadas as despesas comerciais seguem em trajetória decrescente, registrando queda de 48% na comparação entre o 1S19 e o 1S20.
• Desde o inicio do Plano de Recuperação da Companhia, as amortizações de dívidas concursais somaram R$285 milhões até o encerramento do 2T20.
• No 2T20 a dívida concursal aumentou R$14 milhões, principalmente devido aos juros apurados no período
• No total, a Companhia já amortizou R$285 milhões de dívidas concursais.

O que são as ações da PDG (PDGR3)?

Cada ação de qualquer empresa é a menor fração possível de seu capital social em determinado momento.

Capital social é o valor total de mercado de uma empresa. Você também vai ouvir falar do termo “capitalização” da companhia, que é a soma do valor de todas as suas ações.

Quando uma empresa abre capital – tornando seu capital em capital social – ela está captando valores pra investir em seu crescimento através da venda de suas ações.

Assim, as companhias, como a PDG (PDGR3), decidem empreender a abertura de capital que, então, culmina na IPO (Oferta Pública de Ações), dia em que investidores de todos os calibres irão comprar essas ações.

Os investidores que compram ações passam a ser acionistas, sócios da empresa, dividindo o risco com a companhia, mas também podendo participar de seu provável crescimento nos próximos anos, quando o dinheiro captado, na melhor das hipóteses terá bom uso.

Se, de fato, esse uso for bom, a empresa vai crescer e vai passar a valer mais. Como cada ação é um pedaço desse valor, elas tendem a valorizar proporcionalmente. Logo, os investidores serão recompensados vendo o crescimento de seu patrimônio financeiro.

Além disso, uma empresa maior tende a ter lucros maiores ao passar do tempo. Por lei, as empresas de capital aberto devem dividir parte de seus lucros entre seus acionistas. Cada ação tem direito a receber um valor em dividendos que é a divisão dessa parte dos lucros de um exercício.

2. AÇÕES DA PDG (PDGR3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da PDG (PDGR3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, hoje conhecida como B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). Ela já foi conhecida como Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) e BM&FBovespa (de quando se uniu à Bolsa de Mercadorias e Futuros).

Os pregões são completamente eletrônicos e o pregão viva voz já não existe desde 2009, quando o último berro de compra ou venda foi dado.

Agora basta ter um computador conectado à internet, uma conta na corretora e algum dinheiro para comprar ações direto de casa. Até um celular serve.

Esse acesso facilitado coloca mais e mais iniciantes em contato ao mercado de capital.

Muitos deles entram despreparados para enfrentar um mercado altamente competitivo, dominado por participantes de alta capacidade financeira: os investidores institucionais.

Uma pesquisa de 2011 revelou que, no mundo, pouco mais de 100 empresas transnacionais dominam quase metade do capital mundial através de controle acionário direto ou indireto das demais companhias transnacionais de menor porte. A pesquisa é de 2011: hoje essa concentração de capital pode estar bem maior.

Pelo menos metade delas, talvez mais, têm intensa participação nos mercados de capitais. Esses investidores institucionais têm a seu lado, além da capacidade financeira, algoritmos automatizados que se aproveitam dos menores desequilíbrios entre os preços dos ativos, programadores altamente capacitados e bem remunerados e CEOs altamente competitivos.

O melhor que o iniciante faz ao entrar na bolsa de valores é aprender a seguir esses participantes, para não ir na contramão do mercado. Uma das melhores maneiras de fazer isso é aprender a ler o volume, o fluxo de ordens e a influência desses fatores como causa dos movimentos de preço.

Quais ações a PDG possui?

A PDG possui apenas ações ordinárias (PDGR3), que garantem os seguintes direitos aos acionistas:

• Direito a voto pleno e o direito a reembolso de capital.
• A PDG assegura ao investidor detentor de ações ordinárias PDGR3 o direito de tag along de 100% sobre o preço pago pelas ações ordinárias do acionista controlador no caso de venda do controle acionário da empresa.
• O Conselho de Administração da PDG deverá manifestar-se sobre a distribuição dos resultados relativos ao exercício social anterior, que será objeto de apreciação e deliberação pelos acionistas. O cálculo do lucro líquido e a destinação para as reservas em qualquer exercício social são determinados com base nas demonstrações financeiras consolidadas auditadas da companhia, referentes ao exercício social imediatamente anterior. A destinação dos lucros para as reservas estatutárias e de retenção de lucros não poderá ser aprovada, em cada exercício, em prejuízo da distribuição do dividendo obrigatório.
• No caso de liquidação da PDG, os acionistas receberão os pagamentos relativos a reembolso do capital, na proporção da sua participação no capital social, após o pagamento de todos os passivos na proporção de suas respectivas participações no total das ações de emissão da companhia. Qualquer um dos acionistas da PDG dissidentes de certas deliberações tomadas em Assembleia Geral poderá retirar-se da companhia, mediante o reembolso do valor de suas ações com base nos critérios previstos na Lei das Sociedades por Ações.
• Vale também salientar que, de acordo com a Lei das Sociedades por Ações, nem o Estatuto Social da companhia nem as deliberações tomadas em assembléia geral podem privar os acionistas do direito de: participar dos lucros sociais; participar do acervo da companhia, em caso de liquidação; fiscalizar a gestão da companhia, nos termos da Lei das Sociedades por Ações; preferência para a subscrição de ações, debêntures conversíveis em ações e bônus de subscrição, observadas as condições previstas na Lei das Sociedades por Ações; e retirar-se da companhia nos casos previstos na Lei das Sociedades por Ações.

Qual são os códigos das ações da PDG

A partir do momento que começamos a negociar ações precisamos começar a nos habituar aos códigos das ações que é como elas são referidas no dia a dia do mercado. O código de negociação das ações, também conhecido como ticker, é formado, no Brasil, por quatro letras e um numeral de um ou dois dígitos.

O código de negociação das ações da PDG é PDGR3.

As ações da PDG (PDGR3) são negociadas em quais bolsas?

As ações da PDG também são negociadas no Mercado de Balcão (OTC) dos Estados Unidos. Os códigos de negociação da companhia no USOTC são PDGRY e PDGRF. A negociação ocorre sob a forma de American Depositary Receipts – ADR.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA PDG (PDGR3)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da PDG (PDGR3) são os seguintes:

Nome	%ON	%PN	%Total
Vinci Capital Partners Ii	7,11	0,00	7,11
Prioritario Fundo de Investimento em Ações	13,18	0,00	13,18
Sarabani Logística Ltda.	5,03	0,00	5,03
Outros	74,67	0,00	74,67
Ações Tesouraria	0,00	0,00	0,00
Total	100,00	0,00	100,00

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4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA PDG (PDGR3)?

Podemos lucrar com as ações da PDG (PDGR3) de diversas maneiras e podemos destacar as seguintes maneiras:

Trade com ações da PDG (PDGR3)

Quando falamos em trade, nos referimos a operações de curtíssimo, curto e médio prazo. Quer dizer, o trader não estaria interessado em “investir” em ações da PDG (PDGR3), mas em iniciar uma operação e sair dela tão logo pudesse realizar algum lucro ou, na pior das hipóteses, quando a operação desse errado e ele tivesse que aceitar um pequeno prejuízo.

Veja duas hipóteses simples de operações de compra e venda com ações da PDG (PDGR3):

• O trader conclui que a ação deve subir de preço. Então compra ações. Quando ela atinge um certo valor mais alto, de acordo com sua estratégia, ele vende com lucro. Se o preço cai, no entanto, ele tem prejuízo.
• O trader conclui que a ação deve cair de preço. Então vende ações. Quando ela atinge um certo valor mais baixo, ele as recompra. Se o preço sobe, no entanto, ele tem prejuízo.

Vender ações sem tê-las pode parecer esquisito para o iniciante, mas é uma operação bem corriqueira.

Para isso, com o intermédio da corretora, de um modo muito simples, ele aluga as ações que deseja vender. Quando encerra a operação, devolve as ações ao investidor que as alugou e paga o aluguel. Simples assim. O nome disso é venda a descoberto ou venda descoberta ou, ainda, em inglês, “short”.

Ganhar dividendos com ações da PDG (PDGR3)

O ganho de dividendos interessa muito mais ao perfil “investidor”. O investidor é aquele participante do mercado que gosta de comprar ações e ficar com elas para o longo prazo, mesmo que, em algum momento, elas desvalorizem. Aliás, os momentos de queda, por esses participantes, são vistos como uma oportunidade de comprar ativos ainda mais baratos.

O investidor tem a intenção de escolher ações de empresas que considera boas e sólidas e com boas perspectivas de valorização ao longo dos anos, se destacando no setor em que atuam. Assim, a intenção é acumular mais e mais ações ao longo dos anos ou até mesmo das décadas e da vida.

Esse investimento, de preferência, deve ser remunerado pelos dividendos, que são a parte dos lucros que a companhia divide com os investidores porque esses tomaram o risco do empreendimento.

Uma estratégia usada pelos investidores é usar os dividendos para comprar mais ações. Os dividendos são pagos por ação. Assim, quanto mais ações eu tenho, mais dividendos recebo. Quanto mais dividendos recebo, mais ações posso comprar. Ao final do período, que deve ser bem longo, esse investidor poderá viver apenas de dividendos.

Claro que, para essa estratégia dar certo, é preciso que a empresa tenha lucros consistentes e que pague dividendos em todos os exercícios. Além disso, o dividend yield, uma porcentagem que informa quanto o dividendo vale frente ao preço da ação deve ser bom.

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA PDG (PDGR3): QUAL DECISÃO TOMAR?

A construtora PDG (PDGR3) propôs um acréscimo ao plano de recuperação judicial da companhia, que corre na Justiça de São Paulo desde 2017.

Será que vale a pena investir em uma empresa que está em recuperação judicial?

Por investimento entendemos longo prazo.

Olhamos com cautela pra essa modalidade.

Os índices das bolsas, se olharmos seu desenvolvimento ao longo das décadas, sempre estarão em uma tendência de alta.

Mas devemos observar que os índices das bolsas de valores do mundo todo são compostos por uma diversidade de ações.

Diversos ativos que participaram dos períodos de alta da bolsa, depois de anos, deixaram essas composições. Foi o caso, por exemplo, das ações da PDG (PDGR3).

Seja porque passaram a não desempenhar tão bem quanto antigamente, porque entraram em recuperação judicial ou porque simplesmente as empresas deixaram de existir ou fecharam seu capital.

E essas empresas, quando faziam parte dos índices, eram consideradas empresas sólidas e saudáveis. Imagine quantos compraram suas ações imaginando que, dali a 20 anos, teriam uma garantia previdenciária, uma velhice rica.

Mesmo os índices, formados por ações de empresas momentaneamente saudáveis, não passam sem percalços em momentos de crise econômica mundial ou mesmo nacional.

Os iniciantes que colocam todas as suas economias na bolsa de valores em uma ou no máximo cinco ações passam apertos nesses momentos, vendendo seus ativos com grandes prejuízos, com medo de perder ainda mais. E, acredite, é muito comum que o preço das ações volte a subir depois disso, para desilusão desses participantes inocentes. Há um motivo para isso acontecer, mas fica para outro artigo.

Por isso, recomendamos operações visando prazos mais curtos e também com uma parcela mais limitada de dinheiro envolvida.

O que determina a entrada e saída dessas operações com objetivos claros de lucro ou de prejuízo máximo é a metodologia que o trader usa. Por uma série de razões que veremos mais abaixo, o método que recomendamos é o Raio X Preditivo.

Raio X Preditivo para investimento em PDG (PDGR3)

Porém, os conceitos do Raio X Preditivo podem ser úteis até para investimentos de longuíssimo prazo, podendo determinar entradas tão logo o investidor detecte que esteja acontecendo uma grande acumulação de ativos da companhia por um ou mais grandes investidores. A acumulação determina que um ou mais big players estejam se posicionando nesse ativo por acreditarem que é possível aproveitar uma oportunidade ou provocar a alta do preço do papel em um prazo mais ou menos longo. Geralmente, esses momentos se dão em quedas que provocam “desespero extremo” nos participantes fracos que, por isso, vendem seus ativos a “preço de banana” para os big players.

Se esse é o caso da PDG (PDGR3) cabe uma cuidadosa análise através do Raio X Preditivo.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA PDG (PDGR3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

• Taxas da corretora: a principal é a taxa de corretagem, que incide na execução das ordens, tanto de compra como a de venda. Varia de acordo com o ativo (ação, contratos, minicontratos, opções), de acordo com o volume financeiro em alguns casos e de corretora pra corretora. A taxa de custódia, que era o preço cobrado para se manter ações em carteira, está sendo abandonada
• Taxas da bolsa: emolumentos, que envolvem liquidação, registro e outros serviços, juntos dão pouco mais de 0,03% do volume financeiro envolvido tanto na compra quanto na venda dos ativos
• Imposto Sobre Serviços: o ISS é de 5% sobre a taxa de corretagem
• Imposto de renda: incide somente sobre o lucro. No day trade, é de 20% sobre o lucro. Nas outras operações, com mais de um dia, é de 15% sobre o lucro. Nessas, os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil, há isenção. No day trade, podemos descontar os prejuízos de meses anteriores do mês em que se obteve lucro, dando um bom abatimento. Nos dois casos o recolhimento é de responsabilidade do trader, via DARF, até o último dia útil ao mês posterior em que se obteve o lucro. Leia nosso artigo sobre o Imposto de Renda na Bolsa de Valores: clique aqui!
• Carteiras de ações e outros ativos que somem mais de R$ 20 mil têm qualquer provento, a partir de agora, taxado em 0,12%.

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7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA PDG (PDGR3)?

O Raio X Preditivo é uma metodologia que considera o volume de negócios como a informação mais importante para a tomada de decisões de compra e venda de ações.

O volume é o combustível do mercado. Se não há demanda, o preço não sobe. Se não há oferta, o preço não cai. Como os responsáveis por 80% do volume de negócios, estimativamente, são os big players institucionais, também consideramos o Raio X Preditivo como o estudo do comportamento dos institucionais.

O volume é a causa do movimento do preço. O preço, por sua vez, é mero efeito. Se entendemos o volume, nos antecipamos aos efeitos mais prováveis, tirando proveito deles em operações rápidas, com baixo risco e alto potencial de lucro.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA PDG (PDGR3)?

O primeiro passo sempre será se educar: faça um curso sobre trade e bolsa de valores. Nossa recomendação é o Raio X Preditivo, pelos motivos que relatamos acima.

Depois de matriculado, aí sim, abra a sua conta na corretora de valores. É grátis: sem saldo mínimo, sem taxa de manutenção.

Ainda, depois, não comece ainda. Aproveite outra coisa gratuita: a conta demo, uma conta para fazer trades em que você simula suas operações sem o risco de perder dinheiro de verdade.

Treine seus novos aprendizados na conta demo, usando plataforma de negociação gráfica, também grátis. Não é a mesma coisa que a conta real, mas uma coisa é certa: você não terá sucesso na conta real, com dinheiro de verdade, se nem na conta demo o tiver.

Depois de um tempo treinando, com sucesso, chegou a hora de aí sim, começar a negociar ações da PDG (PDGR3) e de outras companhias. Transfira o dinheiro via TED para a corretora e é só começar.

9. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA PDG (PDGR3)

Empresa em situação complicada, que em 2016 teve desvalorização de 95%, mesmo sendo a segunda em tamanho no Brasil, e que, hoje, está em recuperação judicial. Porém, se ela conseguir superar isso, poderá se levantar e voltar a ter um valor ao menos próximo do que antes teve. No longo prazo, quem sabe, ainda mais. Mas tudo isso é futurologia. É difícil para leigos e pessoas que não conhecem a fundo a situação da empresa determinar isso. Mesmo aqueles que estão administrando a companhia, certamente, tem suas dúvidas e incertezas, embora publicamente seja até coerente e esperado dizer que tudo está melhorando e que as coisas voltarão a ficar maravilhosas. Porém, um dado evidente e que não tem como ser escondido é o volume. Se há um grande volume de compras que possa estar indicando acumulação por grandes players a chance de que uma ação valorize é notória. Porém, para chegarmos a essa conclusão temos que usar os conceitos e as ferramentas dadas pelo treinamento Raio X Preditivo.