Este método de negociar ações da Odontoprev (ODPV3) e outros ativos da bolsa está deixando a concorrência com o sorriso amarelo

As ações da Odontoprev (ODPV3) são perfeitas para aqueles que apostam na melhora da qualidade de vida dos brasileiros que, com o passar do tempo, irão buscar mais e mais soluções para sua saúde bucal.

As ações da Odontoprev (ODPV3), assim, seriam ativos interessantes para se investir?

O objetivo deste artigo é responder esta pergunta e contar sobre os negócios da companhia, sua história e, principalmente, nosso posicionamento quanto ao investimento de longo prazo em suas ações. Não só as dessa companhia, mas em ações de qualquer companhia negociada em bolsa, pensando-se em longo prazo.

1. O que é a Odontoprev e suas ações (ODPV3)?
2. Ações da Odontoprev (ODPV3): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da Odontoprev (ODPV3)?
4. Formas de ganhar em ações da Odontoprev (ODPV3)?
5. Investir ou não investir em ações da Odontoprev (ODPV3): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da Odontoprev (ODPV3)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço para comprar ações da Odontoprev (ODPV3)?
9. Conclusão

A Odontoprev tem 531.294.792 ações ordinárias, sendo que, dessas, 262.744.678 (49,44%) estão em free float (livre negociação).

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1. O QUE É A ODONTOPREV E SUAS AÇÕES (ODPV3)?

Segundo o site da B3, as ações da Odontoprev (ODPV3) se classificam nas seguintes categorias:

• Atividade Principal: Operadora de Planos Odontológicos.
• Classificação Setorial: Saúde / Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos / Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos.

A OdontoPrev negocia suas ações na bolsa de valores brasileirs desde 2006.

Seu principal negócio são os planos odontológicos. É uma das líderes na América Latina nesse segmento e é a maior operadora do setor de saúde do Brasil em número de beneficiários. São  mais de 7 milhões de clientes.

A rede de cirurgiões-dentistas da OdontoPrev chega a 29 mil credenciados. Além de ser listada no Novo Mercado da B3, a Odontoprev (ODPV3) participa do índice britânico FTSE4Good e tem prática de distribuição trimestral de resultados a acionistas, de mais de 30 países.

A estratégia da OdontoPrev (ODPV3) é focar de forma especializada no setor de planos odontológicos. Eis os elementos dessa estratégia:

• Foco exclusivo em planos odontológicos.
• Presença em toda a cadeia de valor, obtendo economias de escala, eficiência de custo, máxima qualidade e confiabilidade dos serviços prestados, fatores essenciais pra sustentabilidade do negócio.

Ao todo, são 100 mil empresas clientes e presença em 2,5 mil municípios de todas as regiões do país.

Fazem parte do grupo fundado em 1987:

• OdontoPrev
• Bradesco Dental
• Prívian
• OdontoServ
• Rede Dental
• Prontodente
• DentalCorp

O que são as ações da Odontoprev (ODPV3)?

Quando uma empresa percebe que há uma oportunidade de crescimento em seu setor, pra aproveitá-la, precisa fazer investimentos em estrutura, construções, expansão, pagamentos de dívidas, fluxo de caixa e muito mais.

Porém, muitas vezes, não tem dinheiro disponível pra tanto: todo ele está comprometido com as operações já em andamento.

Ela pode tomar empréstimos, mas empréstimos têm custos: juros. Os juros podem vir a corroer ou tirar o máximo potencial dessa oportunidade.

Assim, a abertura de capital é uma das possibilidades sérias a ser aventada. A abertura de capital nada mais é do que vender suas ações na bolsa de valores. Cada ação representa a menor porção possível do capital total de uma empresa, tudo aquilo que ela vale.

Ao vender ações na bolsa, a empresa está literalmente vendendo seu capital (as ações, somadas, representam o valor total da companhia). Porém, ao vender parte de seu capital, ela capta os recursos de que precisa pra crescer e aproveitar a oportunidade que surgiu.

Ao comprar ações eu estou dividindo com a empresa os riscos do empreendimento.

Porém, se os recursos captados forem bem utilizados, a empresa crescerá de valor. Se a empresa cresce de valor, o valor das ações, individualmente, acompanha proporcionalmente esse crescimento. Resultado: meu investimento, meu patrimônio em ações da companhia também cresce.

Não apenas isso, se uma empresa cresce, devo imaginar que seus lucros também irão crescer. Os lucros das empresas de capital aberto devem ser, em parte, divididos com os acionistas em forma de dividendos. Então também receberei dividendos.

Porém, existem no mercado participantes que não estão interessados em ser sócios ou investidores ou, ainda, acionistas. Eles querem comprar ações pra vende-las tão logo atinjam um valor superior compatível com sua estratégia de lucros. Ou ainda, se acham que o preço das ações vai cair por qualquer razão, as vendem (mesmo sem as tê-las, mais à frente eu explico) e recompram com o preço mais barato. Esses são conhecidos como traders ou, popularmente, como especuladores.

Histórico da empresa e de suas ações (ODPV3)

• 1987 – A OdontoPrev (ODPV3) foi fundada em 1987 por profissionais de odontologia que identificaram a oportunidade de propiciar planos odontológicos a clientes corporativos que já tinham o histórico de extensão desse tipo de benefício em seus países de origem
• 1997 – OdontoPrev (ODPV3) se torna líder de mercado.
• 1998 – Aquisição do controle da OdontoPrev (ODPV3) por investidores de Private Equity.
• 1999 – Aquisição da Unidont, que possuía cerca de 84.000 associados e passou a ter 224.316 associados naquele ano.
• 2000 – Em 2000 a Unidont foi incorporada e a Clidec adquirida com aproximadamente 115.000 associados, passando a contar com 446.750 associados
• 2005 – OdontoPrev (ODPV3) chega a marca de 1 milhão de beneficiários.
• 2006 – Oferta Pública Inicial (IPO). Captou R$171.411 milhões líquidos de despesas de colocação desembolsadas no ano de 2006. A oferta pública primária totalizou 6.650.000 ações ao preço de R$28,00 por ação, com lote inicial de 5.782.609 ações, e lote suplementar (“Greenshoe”) de 867.391 ações.
• 2007 – Em 9 de fevereiro de 2007, após a aprovação pela ANS, foi concluída a aquisição das quotas da DentalCorp, pelo valor atualizado de R$25.244 mil. A DentalCorp tinha foco estratégico comercial em pequenas e médias empresas. Em 03 de março de 2008, a DentalCorp foi incorporada. Em 4 de abril de 2007 foi realizado leilão de 2.741.312 ações, que marcou a saída dos acionistas de Private Equity. Em 8 de outubro de 2007, após aprovação pela ANS, foi concluída a aquisição da Rede Dental, pelo valor de R$7.584.2008 – Aquisição da Care Plus, Sepao e Easy Software. A Companhia chega a marca de 2,5 milhões de beneficiários.
• 2009 – Em 18 de fevereiro de 2008, o grupo Care Plus, um dos líderes em planos médicos no segmento premium do país, e a OdontoPrev (ODPV3), anunciaram aliança estratégica em saúde bucal. O acordo entre as operadoras teve início com aquisição, de forma direta e indireta, de 100% da Care Plus (Care Plus Dental Ltda., Biodent Assistência Odontológica S.A. e S.R.J.S.P.E Empreedimentos e Participações Ltda.). A aquisição foi concluída em 26 de junho de 2008 pelo valor total de R$29.670. Em 01 de dezembro de 2008 a Care Plus foi incorporada. Em 8 de julho de 2008, a OdontoPrev Serviços, subsidiaria da OdontoPrev, adquiriu 51% das cotas da Easy Software, empresa líder no segmento de sistemas de gestão pra consultórios, clínicas e operadoras odontológicas. Em 01 de dezembro de 2009 a Sepao foi incorporada. Em 09 de março de 2009 foi aprovada pela ANS a compra das operadoras OdontoServ Ltda. e Adcon Administradora de Convênios Odontológicos Ltda. Em 18 de outubro de 2009 a Companhia firmou acordo de Associação com a Bradesco Dental S.A (Bradesco Dental)
• 2010 – Memorando de Entendimentos com Banco do Brasil. OdontoPrev (ODPV3) atinge cerca de 5 milhões de beneficiários. A AGE de 01 de julho de 2010 aprovou a incorporação societária da Bradesco Dental pela OdontoPrev.
• 2011 – Inovação OdontoPrev (ODPV3) e Bradesco: lançamento de planos PME nas agências. OdontoPrev atinge mais de 5,5 milhões de beneficiários.
• 2012 – Inovação OdontoPrev e Bradesco: lançamento de planos individuais nas agências. OdontoPrev atinge cerca de 6,0 milhões de beneficiários. Com foco na cadeia de valor dental, em 28 de setembro de 2012, a OdontoPrev juntamente com o Grupo Fleury, adquiriu o Grupo Papaiz, empresa líder em imagens odontológicas na cidade de São Paulo. A OdontoPrev controlará 49% da companhia.
• 2013 – Criação da Brasildental, em associação com Banco do Brasil. Receita Líquida da OdontoPrev ultrapassa R$1 bilhão.
• 2014 – Reorganização societária leva Bradesco ao controle da OdontoPrev.
• 2016 – Comemoração de 10 anos de IPO. Em reunião do Conselho de Administração de 27 de abril de 2016 foi registrada a renúncia de Mauro Silvério Figueiredo ao cargo de Diretor Presidente, e eleito Rodrigo Bacellar Wuerkert, pra assumir em 1 de junho de 2016. Nesta mesma reunião, foram reeleitos os membros dos Comitês de Auditoria e de Recursos Humanos.
• 2017 – OdontoPrev completa 30 anos de história. Lançamento do e-commerce. Reposicionamento da marca: “Sua boca fala por você”. Receita líquida: R$1,4 bilhão.
• 2018 – Em 06 de agosto de 2018, foi aprovada a aquisição da Odonto System, uma operadora 100% odontológica que conta com aproximadamente 641 mil beneficiários e uma receita líquida de R$101 milhões em 2017.

2. AÇÕES DA ODONTOPREV (ODPV3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da Odontoprev (ODPV3 são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). Desde 2009, nenhum ativo ou derivativo é negociado na bolsa utilizando-se pregão viva-voz. Tudo acontece eletronicamente, sem interferência humana direta. Antes, os negócios, o registro e tudo o mais era realizado pelos operadores e funcionários da bolsa.

Agora tudo acontece na Plataforma Unificada Multiativo (PUMA). A PUMA permite milhões de negócios realizados diariamente, com segurança, velocidade a acessibilidade de qualquer parte do planeta.

Isso quer dizer que com um simples computador conectado à internet eu posso comprar e vender ações de qualquer empressa, tendo, pra isso, que possuir apenas uma conta em uma corretora de valores.

Porém, quando faço isso, estou me metendo no mesmo ambiente em que grandes corporações internacionais estão negociando: estima-se que 80% do volume financeiro de negócios realizados nas bolsas mundiais seja de responsabilidade desses participantes que chamamos de investidores institucionais ou big players ou, ainda, “dinheiro esperto”.

A seu lado, essas empesas têm algoritmos com alta capacidade de negociação (High Frequency Trading Robots ou Robôs de Alta Frequência de Negociação), programadores e matemáticos de primeira linha para programa-los, computadores de última geração para rodá-los e CEOs altamente capacitados, informados e competitivos para comandá-los.

Nesse cenário, não basta comprar ações da Odontoprev (ODPV3) apenas porque “achamos” que o preço vai subir. É preciso saber como esses participantes estão atuando. Através do volume, pelo qual em grande parte são responsáveis, conseguimos detectar seu comportamento. E, assim, nos posicionar apenas naquelas regiões de alta probabilidade de trade, conceito de que falarei mais adiante no tópico sobre o Raio X Preditivo.

Quais ações a Odontoprev possui?

A Odontoprev tem apenas ações ordinárias.

As ações ordinárias são aquelas que dão direito a voto nas assembleias das empresas.

Elas também têm direito a proventos (dividendos, juros sobre capital próprio e outros), embora não tenham preferência no recebimento frente a ações preferenciais.

Porém, a Odontoprev não tem ações preferenciais.

Qual são os códigos das ações da Odontoprev

Todas as ações da bolsa de valores são conhecidas pelos seus códigos de negociação também chamados de ticker.

Os códigos de negociação são compostos por quatro letras e um numeral de um ou dois dígitos.

No caso, o ticker da Odontoprev é ODPV3.

O 3 é usado para designar ações ordinárias.

As ações da Odontoprev (ODPV3) são negociadas em quais bolsas?

Embora as ações brasileiras possam ser negociadas em qualquer bolsa do mundo, nem todas as ações estão nessas condições atualmente. No momento, de fato, as ações da Odontoprev (ODPV3) são negociadas apenas na bolsa de valores brasileira.

Porém, nada impede que no futuro, estejam em bolsas como a de Nova York e, nesta, sejam negociadas como ADRs (American Depositary Receipts). As ADRs são negociadas com a mesma agilidade e facilidade de ações que representam, enquanto as ações realmente estão custodiadas em seus países de origem por um banco.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA ODONTOPREV (ODPV3)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas da ODPV3 são os seguintes:

Nome	%ON
Bradesco Saúde S/a	50,01
Outros	49,74
Ações Tesouraria	0,25
Total	100,00

 

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4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA ODONTOPREV (ODPV3)?

Podemos ganhar dinheiro com ações da Odontroprev (ODPV3) e com outras ações de diversas maneiras, dentre as quais temos:

Trade com ações da Odontoprev (ODPV3)

O trade é a compra (ou a venda) de ações visando o curtíssimo, o curto ou, no máximo, o médio prazo, visando lucro no encerramento da operação, porém sem descartar a possibilidade de prejuízo caso a operação dê errado.

• Se acreditamos que as ações vão subir de preço, compramos. Tão logo elas subam suficientemente, vendemos. E se cair, teremos prejuízo.
• Se acreditamos que as ações vão cair de preço, vendemos (mesmo sem tê-las). Tão logo elas caiam suficientemente, compramos. E, se subir, teremos prejuízo.

A “venda de ações sem tê-las” tem um nome mais técnico: “venda a descoberto”. O trader, com intermédio da corretora de valores, aluga ações de um investidor. Vende e, ao final da operação, recompra os papeis e paga um aluguel.

As operações de trade também podem ser classificadas de acordo com sua duração:

• Day trade: operações começam e terminam no mesmo pregão.
• Swing trade: duração de poucos pregões (dias).
• Position trade: duração de alguns pregões (semanas).

Ganhar dividendos com ações da Odontoprev (ODPV3)

Já o investidor, diferentemente do trader, compra ações já pensando em ficar com elas durante muito e muito tempo.

Sua intenção é aumentar mais e mais seu patrimônio em ações daquela ou daquelas empresas.

Se os preços caem ele comemora porque caíram e é uma oportunidade de comprar mais ações a um preço menor. Se sobem, comemora porque seu patrimônio aumentou. Sempre que tiver oportunidade comprará mais ações.

Ao receber dividendos, usará o dinheiro para comprar mais ações. Essas novas ações, por sua vez, darão mais dividendos e, então, comprará ainda mais ações e assim por diante. Até que chega o momento de sua vida em que apenas os dividendos serão suficientes para sustentar seu estilo de vida. É uma estratégia previdenciária.

Claro que, para isso dar certo, a empresa precisa pagar dividendos consistentemente, sem falhas (existem aquelas que não conseguem) e esses dividendos precisam ter um valor considerável frente ao valor da ação, medido pelo dividend yield.

Vejamos como foram os dividendos das ações da Odontoprev (ODPV3) nos últimos exercícios:

Tipo do Provento	Pagamento	Valor	Dividend Yield
Dividendo	06/12/2019	0,04	0,28%
Juros Sobre Capital Próprio	09/10/2019	0,03	0,18%
Dividendo	04/09/2019	0,05	0,32%
Juros Sobre Capital Próprio	03/07/2019	0,03	0,17%
Dividendo	16/05/2019	0,10	0,59%
Dividendo	03/05/2019	0,05	0,31%
Juros Sobre Capital Próprio	03/05/2019	0,03	0,2%
Juros Sobre Capital Próprio	09/01/2019	0,03	0,22%
Dividendo	09/01/2019	0,11	0,8%
Juros Sobre Capital Próprio	05/10/2018	0,03	0,21%
Dividendo	05/09/2018	0,05	0,39%

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA ODONTOPREV (ODPV3): QUAL DECISÃO TOMAR?

Em sua apresentação institucionais mais recente, a Odontoprev apresentou alguns resultados relativos aos nove primeiros meses de 2019 a fim de justificar o investimento em ações ODPV3.

• Mais 42 mil pessoas atendidas no setor corporativo, mais 25 mil PME e 24 mil individuais, totalizando mais 91 mil novas vidas atendidas.
• Receita líquida de R$453 milhões, 10% maior que o 3T18.
• Destaque para receita PME, com crescimento de 13% e alta de 26% na receita de Planos Individuais
• R$21,43 por beneficiário/por mês
• 7,3 milhões de clientes
• Sinistralidade de 47,5% no trimestre, e de 44,4% nos 9 primeiros meses de 2019
• EBITDA ajustado 10,4% inferior ao 3T18, com margem de 20,1%. Resultado e remuneração aos acionistas
• Lucro de R$53 milhões, com margem líquida de 11,8%
• Pagamento de dividendos e juros sobre capital de R$251 milhões em 2019;
• Caixa de R$517 milhões, dívida zero.

Só um caixa de meio bilhão de reais com uma dívida zero já fazem o olho dos investidores brilhar. Mas será que vale a pena investir em uma empresa como a Odontoprev?

Sim, pode valer.

Porém não sabemos que caminho essas ações vão seguir até cotações mais elevadas nas próximas décadas. E mesmo se vão seguir.

Euforia

São inúmeros os investidores iniciantes que entram na bolsa de valores ou mesmo em ações individuais em momentos de euforia do mercado, quando todas as notícias são otimistas. E colocam todo o seu patrimônio na renda variável.

Para sua surpresa, depois de um tempo maior ou menor, os índices e o preço das ações começam a despencar. Com perdas de 10% ele já começa a ficar assustado, mas ainda acredita. Mas o que dizer de crises em que os papeis caem para metade do seu valor? Sim já aconteceu.

Você acredita mesmo que no longo prazo tudo dá certo?

É verdade que, no longuíssimo prazo, os índices sempre apresentam alta. Mas aí temos duas questões: os índices são compostos apenas por aquelas ações que desempenham melhor e as que desempenham mal são deles catapultadas; e os investidores iniciantes, nos momentos difíceis, desenvolvem a visão em túnel, incapazes de ver a figura maior.

Vender tudo com prejuízo antes que o prejuízo piore? Comprar mais ações porque está barato? Mas ele nem tem mais dinheiro para isso… Segurar porque vai melhorar?

Invariavelmente, a história se repete. Os iniciantes vendem suas ações dias antes de o mercado se recuperar. Isto tem um motivo para acontecer, mas é uma história para outro artigo.

Nossa recomendação quanto ao “investimento” em ações

Assim, nossa recomendação é nunca investir todo o seu dinheiro em renda variável, nunca colocar a parte de seu dinheiro em uma única ação e sempre ter um cenário de saída, limitando seu tempo de exposição ao risco, tanto no lucro como no prejuízo. Além disso, os pontos de entrada devem ser criteriosamente estudados. Para escolher esses pontos, que devem ser em regiões saudáveis de trade, recomendamos o Raio X Preditivo, de que falaremos logo mais adiante.

Dessa forma, você vai se expor apenas às oportunidades com mais frequência e não a toda volatilidade, inclusive a negativa, a qual um investimento se expõe.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA ODONTOPREV (ODPV3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

Comprar e vender ações da Odontoprev (ODPV3) tem custos que você precisa conhecer:

• Taxa de corretagem: cobrada para execução das ordens tanto na hora da compra como na da venda. Varia de corretora para corretora.
• Emolumentos e outras taxas da bolsa: pouco mais de 0,03% do valor envolvido na ordem.
• ISS: 5% sobre o valor da taxa de corretagem.

O imposto de renda é sobre o lucro das operações.

Sobre operações que duram mais de um pregão, em meses em que as vendas foram inferiores a R$ 20 mil, há isenção. De outro modo, a alíquota é de 15%.

Para day trade, operações que começam e terminam no mesmo pregão, a alíquota é de 20% sobre o lucro e não há isenção.

Em ambos os casos, o pagamento é de responsabilidade do investidor e feito via DARF até o último dia útil do mês seguinte.

Prejuízos em bolsa nos meses anteriores, podem ser abatidos do lucro atual antes de se calcular a alíquota.

7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA ODONTOPREV (ODPV3)?

O Raio X Preditivo é uma metodologia que se baseia no volume e no fluxo de ordens para encontrar zonas saudáveis de trade.

Ele considera o volume como a causa dos grandes movimentos de preço. O preço – tão adorado pelas metodologias antigas -, assim, é mero efeito.

Se sabemos ler as causas, conseguimos nos antecipar aos efeitos.

O Raio X Preditivo também pode ser considerado a leitura do comportamento dos grandes players institucionais, já que são esses os responsáveis pela maior parte do volume do mercado e pelos seus picos.

Dessa forma, o Raio X Preditivo se especializa em colocar o trader ombro a ombro com esses participantes, transformando-os em aliados.

A ideia é encontrar zonas saudáveis de trade, onde são os pontos de decisão dos investidores institucionais: a ideia não é adivinhar o que o preço vai fazer, mas encontrar regiões de entrada em operações para que, se houver perdas, elas sejam pequenas e, se houver ganhos, eles sejam vultosos.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA ODONTOPREV (ODPV3)?

A primeira coisa a fazer é fazer um curso sobre bolsa de valores. Não precisa encerrá-lo antes de abrir conta na corretora de valores, mas o inicie ao menos. Alguns cursos, como o Raio X Preditivo são contínuos, muitos alunos gostam tanto que continuam a fazê-lo mesmo depois de estarem obtendo resultados consistentes.

Depois de iniciar o curso, abra a conta na corretora de valores, mas não comece a operar ações da Odontoprev (ODPV3) e outras ainda. Primeiro faça operações na conta simulada. É totalmente diferente de operar na conta real, mas uma coisa é verdade: se você não tiver bons resultados na conta simulada não é na real que terá.

Agora sim, transfira o dinheiro necessário para operar ações de seu banco para a conta na corretora, via TED, e comece.

9. CONCLUSÃO

Vamos imaginar um Brasil em que todas as pessoas tenham renda suficiente para colocar como uma de suas prioridades a saúde bucal. Isso pode acontecer no futuro, caso o país cresça economicamente beneficiando cada vez mais pessoas. Nesse cenário, apostar em uma empresa como a Odontoprev (ODPV3) parece ser uma coisa inteligente, e não há razão para imaginar que ele não aconteceria de jeito nenhum.

Porém, enquanto isso não se realiza, temos uma incógnita nas mãos, futurologia. E, mesmo que tivéssemos certeza do sucesso ainda maior da Odontoprev (ODPV3), não saberíamos que trajeto o preço de suas ações faria. Afinal, a cotação dos ativos da bolsa não sobe (quando sobe) em linha reta.

Desse modo, independentemente das ações que estamos falando, recomendamos três coisas:

1. Posicionamento apenas parcial em renda variável: com apenas uma parte de seu capital em ações e outros ativos do gênero, qualquer eventual perda fica mais assimilável.
2. Posições com perspectiva de saída, tanto no lucro quanto no prejuízo: aqui a ideia é aproveitar apenas as grandes oportunidades, maximizando os lucros e minimizando as perdas.
3. Para encontrar essas oportunidades, faça uso do volume para detectar o posicionamento dos grandes players. Nossa recomendação é o Raio X Preditivo.