As ações da Melhoramentos (MSPA4) ainda têm esperança? Descubra como ler o comportamento dos big players para apostar nessas ações caso elas tenham uma alta inesperada

As ações da Melhoramentos (MSPA4) já tiveram seus dias de glória e, hoje, a empresa passa por muitas dificuldades. A companhia, que praticamente faz parte da história de São Paulo, está passando por reestruturações e remodelagem de seus negócios e luta para continuar firme.

As ações da Melhoramentos (MSPA4), nesse contexto, seriam boas para fazer investimentos? Ou para fazer trades? Na compra ou na venda? Neste artigo, contaremos um pouco dos negócios da companhia e também de sua história. Mas nada disso é útil se não tivermos uma ferramenta que nos auxilie a encontrar oportunidades de compra e venda no preço certo, com o menor risco possível. Por isso, o principal objetivo deste texto é apresentar para você uma metodologia que, através do volume de ativos negociados, pode denunciar se há atuação institucional neste e em outros ativos. Com isso, podemos usar esses participantes fortes como parceiros, encontrando pontos de entrada para trades e investimentos em zonas preço de baixo risco.

1. O que é a Melhoramentos e suas ações (MSPA4)?
2. Ações da Melhoramentos (MSPA4): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da Melhoramentos (MSPA4)?
4. Formas de ganhar em ações da Melhoramentos (MSPA4)?
5. Investir ou não investir em ações da Melhoramentos (MSPA4): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da Melhoramentos (MSPA4)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço pra comprar ações da Melhoramentos (MSPA4)?
9. Conclusão

A Melhoramentos tem o seguinte número de ações:

Ordinárias	5.631.445
Preferenciais	773.504
Total	6.404.949

 

Em livre negociação:

Quantidade de Ações Ordinárias	329.814	5,87
Quantidade de Ações Preferenciais	425.497	55,02
Total de Ações	755.311	11,80

1. O QUE É A MELHORAMENTOS E SUAS AÇÕES (MSPA4)?

Segundo a página das ações da Melhoramentos (MSPA4) no site da B3, a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:

• Classificação Setorial: Materiais Básicos / Madeira e Papel / Papel e Celulose

A Companhia Melhoramentos, com mais de 120 anos, teve que se reestruturar. A Melhoramentos se desfez de seus ativos de fabricação de papel tissue (papéis higiênicos, toalhas e guardanapos) e, agora, foca sua operação no mercado editorial, no plantio de florestas (nas unidades localizadas nos municípios de Camanducaia-MG, Bragança Paulista-SP e Caieiras-SP), na produção de Fibras de Alto Rendimento, destinadas a fabricantes de papel cartão, com sua indústria localizada em Camanducaia (MG), e na Área Patrimonial .

Editora Melhoramentos

A Editora Melhoramentos opera com milhares de títulos publicados. Em 1990, lançou o primeiro dicionário eletrônico no Brasil; Em 2009, lançou o primeiro dicionário para leitura em iPhone, iPad e iPod Touch do País; Em 2010, disponibilizou para estes suportes as primeiras obras de literatura infantil nacional com livros de Ziraldo.

Melhoramentos Florestal

A Melhoramentos Florestal explora atividades de reflorestamento das espécies pinus e eucaliptus. Seu viveiro favorece o desenvolvimento sustentável da vegetação ali plantada, mantendo áreas de preservação permanente, muito além das exigências legais.

Melhoramento Fibras

A Melhoramentos Fibras produz as fibras de celulose TGW (Thermo Ground Wood), BTGW (Bleached Thermo Ground Wood) e o Neolux, usadas como matéria-prima por fabricantes de papel cartão premium e tissue.

Patrimonial

A Área Patrimonial responde pelo desenvolvimento de projetos habitacionais na região de Caieiras (SP).  Além disso, essa divisão desenvolve relacionamento institucional com as autoridades públicas e a comunidade, garantindo a proteção das fazendas.

O que são as ações da Melhoramentos (MSPA4)?

Chega um momento da história de uma companhia em que surge a oportunidade de crescer. E muitas vezes, oportunidades a gente aproveita ou deixa passar. Porém, no mundo dos negócios, deixá-las passar pode ter um custo alto, inclusive ser ultrapassado pela concorrência. Ou mesmo ser deixado para trás e ser esmagado pela roda impiedosa da economia.

Quando uma empresa abre capital na bolsa de valores, o objetivo é captar dinheiro junto ao mercado a fim de aproveitar essa oportunidade sem ter que recorrer a empréstimos (que têm os malefícios dos juros).

As ações são a menor fração do capital social de uma companhia. Comprar ações me torna sócio. Se o dinheiro captado na abertura do capital for bem usado e ela passar a valer mais, as ações passam também a valer mais proporcionalmente.

Para fechar, uma empesa maior também lucra mais. As sociedades anônimas precisam compartilhar parte de seus lucros com os acionistas. Esse compartilhamento se chama “dividendos”.

Boa parte dos participantes do mercado não está interessada em ser sócia, porém.

A maioria dos negócios que acontece na B3 com ações da Melhoramentos (MSPA4), por exemplo, diariamente, e que a colocam, assim, entre os componentes do Ibovespa, vem de pessoas físicas e jurídicas que querem lucrar no curto prazo, comprando a um preço e vendendo a um preço mais caro, depois de um tempo que pode ser tão curto quanto um segundo (e, acredite, até menos) ou tão longo quanto algumas semanas ou meses. Essas pessoas são conhecidas como traders ou especuladores.

História da Melhoramentos e das Ações da Melhoramentos (MSPA4)

De 1877 a 1889 – Os fornos de cal deram origem ao nome da região de Caieiras

O ano é 1877. Percebendo uma oportunidade de negócios, Antônio Proost Rodovalho, o Coronel Rodovalho, constrói em sua fazenda às margens do Rio Juqueri-Guaçu dois fornos para produção de cal. O local logo passa a ser conhecido como Caieiras. No mesmo ano, Rodovalho funda a Companhia Cantareira e Esgotos, e obtém contratos oficiais para obras de saneamento e urbanização em São Paulo. No ano seguinte, a companhia constrói o reservatório da Consolação, em São Paulo, com 6.500 m³ de água.

De 1890 a 1896 – As duas primeiras máquinas da fábrica de papel e a chegada dos Weiszflog ao Brasil

No dia 4 de abril 1890, uma das máquinas produz papel pela primeira vez. Em 12 de setembro, no Salão Nobre do Banco do Brasil, no Rio de Janeiro, ocorre a fundação da Companhia Melhoramentos de São Paulo. Quatro anos depois, Otto Weiszflog, um jovem alemão de 24 anos que terá papel decisivo no futuro da Melhoramentos, chega a São Paulo, vindo de Hamburgo.

De 1900 a 1906 – A Editora Bühnaeds Weiszflog

Em 1900 a Companhia Melhoramentos começa a fornecer papel para a M. L. Bühnaeds & Cia. onde trabalham os irmãos Weiszflog, e Rodovalho deixa a Melhoramentos. A Bühnaeds & Cia. continua crescendo e em 1905 constrói sua sede na rua Líbero Badaró, 73. Bühnaeds liquida sua posição societária, Otto e Alfried tornam-se donos. No ano seguinte, a segunda máquina de papel entra em funcionamento na Melhoramentos.

De 1908 a 1913 – A construção da barragem da usina e o falecimento de Coronel Rodovalho

Para resolver os problemas de abastecimento e escoamento da produção da cal, tijolos, telhas e papel de Caieiras, é inaugurada em 1908 uma linha férrea exclusiva ligando a fábrica da Melhoramentos a São Paulo.

De 1915 a 1920 – Capa de “O Patinho Feio”, primeiro livro impresso no Brasil

Em 1915 a Weiszflog Editora publica o livro infantil O patinho feio, o primeiro livro impresso no Brasil. Durante a I Guerra Mundial, Alfried Weiszflog deixa o Brasil e se fixa em Buenos Aires. O irmão mais novo, Walther, o substitui. Enquanto isso, a Melhoramentos eleva sua produção papel, chegando a 1.125.759 quilos em 1919.

De 1923 a 1938 – O reflorestamento avança em Caieiras e a inauguração da gráfica em São Paulo

É construída uma nova gráfica na Lapa, inaugurada em 1923. O papel higiênico Sul América, o primeiro do País, e também o Papel Volga, toalhas de papel para salões de barbeiro, são lançados em 1928. A produção editorial também cresce, chegando nesse mesmo ano a um catálogo de 248 títulos, com 670.000 livros impressos. Em 1929 uma nova máquina de papel é comprada, a MP IV; ela chegará apenas em 1933. A produção da Melhoramentos atinge 7.400 toneladas de papel para indústria, impressão, cartões, cartolinas, papel de seda e outros em 1937. Finalmente, em 1938, é publicado o livro O Filho do Trovão, de Barros Ferreira, o primeiro a ostentar a indicação Edições Melhoramentos.

De 1940 a1946 – A máquina de papel V, feita pela alemã Voith

Máquina de papel V começa a funcionar em 1940 e no ano seguinte o nome da empresa é mudado para Companhia Melhoramentos de São Paulo, Indústrias de Papel. A Fazenda Levantina, em Camanducaia (MG), com 12.000 hectares, passa a fazer parte da Melhoramentos em 1942, e no ano seguinte inicia-se ali a produção da primeira celulose brasileira. Em 1946, em Caieiras, obtém-se a produção de celulose a partir de eucalipto, um feito de repercussão mundial.

De 1960 a 1982 – Mimoso, o primeiro papel higiênico decorado do Brasil

Em 1960 é inaugurada a Livraria Melhoramentos no Largo do Arouche, em São Paulo. Quatro anos depois a empresa adquire a Fazenda Santa Marina, em Bragança Paulista, com 200 alqueires. 1965 é o ano do lançamento do papel higiênico do Mimoso, o primeiro papel higiênico decorado do Brasil.

2. AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da Melhoramentos (MSPA4) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) num momento em que o pregão viva voz já há dez anos não faz parte da realidade dos mercados.

Isso mesmo, todos os negócios acontecem, atualmente, em ambiente eletrônico, sem intervenção direta de humanos.

Através do sistema PUMA – Plataforma Unificada Multiativos, os negócios são extremamente rápidos, seguros e acessíveis.

E qualquer um pode negociar na bolsa de valores, tendo apenas um computador e uma conexão com a internet. E, é claro, uma conta em uma corretora de valores.

Diante disso, diariamente, novos trades iniciantes adentram na bolsa de valores desconhecendo que terão que competir com adversários com recursos descomunais:

• Financeiramente: os big players (cerca de 100 empresas transnacionais) dominam 50% do capital mundial
• Em termos de recursos humanos: programadores e dirigentes extremamente competitivos
• Tecnologicamente: os big players utilizam os robôs HFT (high frequency trading), algoritmos que se aproveitam das menores distorções do mercado e posicionarm e reposicionam ordens de compra e venda milhares de vezes por segundo, montando posições compradas ou vendidas discretamente ou mesmo manipulando o mercado através do spoofing.

Quais ações a Melhoramentos possui?

A Melhoramentos possui ações ordinárias, aquelas que dão direito a voto nas assembleias das empresas, e preferenciais, aquelas que têm prioridade no recebimento de dividendos.

Qual são os códigos das ações da Melhoramentos

As ações da Melhoramentos são conhecidas pelo código MSPA4 (preferenciais) e MSPA3 (ordinárias). Todas as ações negociadas na bolsa de valores são conhecidas por um código de negociação formado por quatro letras em caixa alta e um numeral de um ou dois dígitos. Esse código de negociação também é conhecido como ticker.

As ações da Melhoramentos (MSPA4) são negociadas em quais bolsas?

As ações da Melhoramentos (MSPA4) são negociadas apenas na bolsa de valores brasileira.

Embora também pudessem ser negociadas em bolsas do exterior como diversas outras brasileiras.

Isso acontece através de programas de recibos, a exemplo das ADR nos Estados Unidos. As ADR (American Depositary Receipts) são recibos que podem ser negociados no exterior, como se fossem ações, com a mesma agilidade. Enquanto isso, as ações correspondentes ficam custodiadas no Brasil por uma entidade responsabilizada para tal.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Melhoramentos (MSPA4) são os seguintes:

Nome	%ON	%PN	%Total
Etros Participacoes Eireli	10,84	5,38	10,19
Indojucar Participacoes Ltda	17,29	12,23	16,68
Brupan Participacoes Ltda	13,80	2,59	12,45
Waladi Participacoes Ltda	12,03	0,02	10,58
Ana Maria de Moraes Velloso	8,95	3,02	8,24
Trife Participacoes Ltda	0,01	12,70	1,55
Alfredo Weiszflog	0,03	0,03	0,03
Ingo Plöger	0,02	0,02	0,02
Walter Weiszflog	0,03	0,03	0,03
Adriana Weiszflog Christensen	0,00	0,00	0,00
Dora Carmen A S Weizflog	0,19	0,23	0,19
Ergela Participacoes Ltda	10,84	5,38	10,19
Hdw Agro Pec E Particip Ltda	20,04	2,81	17,96
Outros	5,89	55,03	11,79
Ações Tesouraria	0,04	0,53	0,10
Total	100,00	100,00	100,00

4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4)?

Podemos lucrar com as ações da Melhoramentos (MSPA4) de diversas maneiras e podemos destacar as seguintes:

Existem diversas formas de se ganhar dinheiro com ações, de um modo geral.

Mas algumas delas são mais populares que outras.

Trade com ações da Melhoramentos (MSPA4)

Aqui, o objetivo é comprar já pensando na venda, pouco tempo depois, quando os papéis tiverem valorizado.

Também dá para alugar as ações, vender e recomprar quando estiverem mais baratas. Claro que, nesse caso, estamos “apostando” numa queda. A seguir, depois da recompra, devolve-se as ações para o investidor que nos alugou os ativos. Isso é uma operação bem simples, facilitada pela corretora de valores em que temos conta, chamada “venda a descoberto”.

Podemos classificar os trades de acordo com sua duração:

• Day trade: operações que começam e terminam no mesmo dia.
• Swing Trade: operações que duram alguns dias.
• Position trade: operações que duram algumas semanas.

Ganhar dividendos com ações da Melhoramentos (MSPA4)

Dividendos são pelo menos 25% dos lucros líquidos da empresa em determinado exercício. Essa porcentagem varia de companhia para companhia.

Muitos investidores apostam no longo prazo a fim de receber dividendos. De início, usam os dividendos para comprar mais ações e aumentar a quantidade de dividendos que recebem.

Claro que, para fazer essa estratégia, a escolha das companhias é fundamental: companhias sólidas que valorizem no longo prazo e que paguem dividendos regularmente e em um bom valor frente ao valor da ação (dividend yield).

Vamos ver como foram os dividendos da Melhoramentos nos últimos anos:

Tipo do Provento	Data de Aprovação	Data-Com	Pagamento	Valor	Dividend Yield
Dividendo	26/04/2019	29/04/2019	15/05/2019	0,44	0,98%
Dividendo	03/10/2018	05/10/2018	19/10/2018	2,53	5,62%
Dividendo	27/04/2018	30/04/2018	–	3,14	6,98%

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4): QUAL DECISÃO TOMAR?

O interesse por investir em ações, muitas vezes, vem acompanhado da postura iniciante de que devemos buscar segurança e até faz sentido. Porém, em se tratando de ações, isso não existe (pelo menos não como um iniciante imagina, acostumado que deve estar com a poupança e outras modalidades conservadoras de renda fixa). Nesse sentido, podemos chegar na bolsa acreditando que precisamos comprar ações e ficar com elas para o resto da vida ou durante muito tempo, como se estivéssemos fazendo, de fato, uma poupança.

Não que não seja uma possibilidade. Porém não é a única.

Muitos dizem que “no longo prazo, as ações sempre apresentam alta”. Na prática a coisa não funciona bem assim.

Podemos ver empresas que consideramos inabaláveis, mas mesmo empesas consideradas sólidas podem ver os preços de seus papeis derretendo em momentos de crise generalizada.

Já aconteceu antes e vai acontecer de novo em algum momento. Boas empresas, que apesar de manterem seus fundamentos sólidos, têm o preço de seus ativos diminuídos pela guerra entre oferta e demanda, natural de qualquer mercado.

O que você faria?

• Compraria mais, porque agora elas estão baratas? (Supondo que você teria dinheiro pra isso)
• Deixaria como está e aguentaria como um monge a queda das ações, porque, no longo prazo, elas vão se recuperar?
• Venderia tudo, aceitando o prejuízo de 50% em suas economias porque não aguenta mais ver seu dinheiro “diminuir”?

A resposta para esta pergunta, na prática, na hora do vamos ver, da realidade, não é tão fácil quanto parece.

Por isso, recomendamos:

• Operações de curta duração: quanto menos tempo menor exposição ao risco. Longo prazo é pedir para que o risco se concretize em algum momento
• Operações com aportes limitados: envolver apenas uma porcentagem suportável em operações na bolsa; em momentos de prejuízo fica mais fácil tomar decisões, além de que as perdas não se tornam determinantes

Mesmo para operações de fôlego mais curto, porém, é necessária uma metodologia que faça uma leitura realista do que está acontecendo com o preço de um ativo, acompanhando a atuação dos grandes traders institucionais que comandam o mercado. Seguir o passo desses megainvestidores é fundamental para ter sucesso. Para tanto, indicamos o Raio X Preditivo.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

• Taxa de corretagem: cobrada pelas corretoras pelo serviço de execução das ordens de compra e de venda. Varia de acordo com a corretora e costuma ter a ver com o tamanho da ordem ou seu valor financeiro
• Taxa de custódia: as corretoras estão deixando de usar esta taxa que corresponde ao serviço de manter as ações que você decide manter por algum tempo em sua conta
• Taxas da bolsa: os emolumentos ou taxas da bolsa de valores podem chegar a 0,03% ou pouco mais que isso do valor financeiro de cada ordem emitida, de compra ou venda
• ISS: o Imposto Sobre Serviços é equivalente a 5% do valor da taxa de corretagem
• Imposto de renda: incide sobre o lucro. Para day trade, a alíquota é de 20%. Para operações com mais de um dia a alíquota é de 15%. No day trade, podemos descontar meses com prejuízo do atual com lucro, fazendo um abatimento sobre o valor sobre o qual incidirá a alíquota de 20%. Nas operações com mais de um dia, nos meses em que houver vendas inferiores a R$ 20 mil, há isenção, mesmo que exista lucro
• A B3 começou a cobrar 0,12% sobre os dividendos recebidos por carteiras de ações cujo valor seja igual ou superior a R$ 20 mil.

7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4)?

O Raio X Preditivo é uma metodologia que ensina você a seguir o “dinheiro esperto”.

Em se tratando de dinheiro, é óbvio que preferimos seguir o esperto.

Mas o que é esse dinheiro esperto e como ele se comporta na bolsa de valões?

O dinheiro esperto é o grande volume manipulado pelos investidores institucionais.

Eles absorvem ativos quando os preços estão em queda e todos estão vendendo, desesperados.

E eles vendem esses mesmos ativos a preços progressivamente maiores quando o ativo já mudou de tendência e já está em alta.

Eles, no meio desse processo, ora estão acumulando ativos (para poderem vender a um mercado otimista), ora estão distribuindo, para poderem comprar a preços mais e mais baratos de vendedores pessimistas a preços progressivamente mais caros.

O que o Raio X Preditivo faz é ler o volume dos negócios. Altos volumes só são possíveis através da atuação dos players institucionais.

Assim, sabemos onde eles estão se posicionando com maior potência e sabemos a partir de onde a volatilidade irá disparar com maior contundência. Resultado:

• Relação entre risco e possibilidade de lucro mais vantajosa
• Aumento da porcentagem de acertos nos trades no longo prazo, gerando consistência e saldo positivo
• Localização de zonas de preço com alta probabilidade de trade

O Raio X Preditivo é assim a leitura da atuação dos players institucionais do mercado através do volume. O volume, por sua vez, é a causa da movimentação do preço. Enquanto a velha análise técnica considera apenas o preço, que é mero efeito, a Nova Análise Técnica, sistematizada pelo Raio X Preditivo, fica de olho no volume e no fluxo.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4)?

A abertura de uma conta em uma corretora de valores e a transferência de valores para o início da operação é tão simples que chega a dispensar explicações.

Sugiro, porém, que, paralelamente a esses passos, você inicie o estudo de uma metodologia que o auxilie no estudo da bolsa de valores. Antes mesmo de fazer suas operações reais, você terá a oportunidade de treinar seus novos aprendizados em uma conta demo que toda corretora deve fornecer a você: se não tiver sucesso na conta demo, não espere ter sucesso na conta real.

O curso e treinamento que indicamos é o Raio X Preditivo.

9. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA MELHORAMENTOS (MSPA4)

A Melhoramentos está passando por… melhoramentos, para tentar enfrentar a nova realidade de seu mercado. Se dará conta do recado e se suas ações voltarão a subir de preço não cabe analisar por meras boas intenções. Nossa postura é ficar ao lado dos investidores institucionais e acompanhar o volume de ativos negociados, que podem dependendo do caso denunciar a posição desses participantes fortes. Ao saber os preços que os big players estão dispostos a defender, encontramos regiões de trade location que podem ser boas não só para trades, mas, conforme a leitura do ativo, também para investimento. As regiões de trade location se caracterizam por boa assimetria de risco, em que perdemos pouco quando a negociação dá errado e ganhamos muito quando ela dá certo. Para ter uma leitura do volume desta natureza e, consequentemente, do posicionamento dos big players, recomendamos o uso da metodologia do Raio X Preditivo.