As ações da Kroton (KROT3): vale a pena investir em educação? Pergunte para a maior empresa educacional do mundo. Já nós acreditamos que não devemos comprar essas ações pensando no longo prazo, saiba por quê.
As ações da Kroton (KROT3) fazem parte do Índice Bovespa (Ibovespa) e só isso justificaria que colocássemos um tanto de nossa atenção sobre esses papeis.
O Ibovespa, principal índice da B3, a bolsa de valores brasileira, só traz em sua composição aquelas ações mais negociadas, responsáveis por aproximadamente 80% da movimentação no mercado.
A Kroton (KROT3) tem 1,6 bilhão de ações e cerca de 1,4 bilhão delas (89%) são livremente negociadas na bolsa de valores. Assim, ela tem 0,958% de peso no Ibovespa.
Ela é uma das mais importantes companhias da área educacional no Brasil, se não a mais importante, e, neste artigo, vamos estudar um pouco sobre essa empresa, suas ações e como devemos nos comportar em relação a tudo isso.
- O que é a Kroton e suas ações (KROT3)?
- Ações da Kroton (KROT3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Kroton (KROT3)?
- Formas de ganhar com ações da Kroton (KROT3)?
- Investir ou não investir em ações da Kroton (KROT3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Kroton (KROT3)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço para comprar ações da Kroton (KROT3)?
- Conclusão
1. O QUE É A KROTON E SUAS AÇÕES (KROT3)?
Fundada em 1966, em Belo Horizonte, a Kroton Educacional (KROT3) é nada mais nada menos que a maior empresa privada do mundo no ramo da educação. Tudo começou na fundação dos cursos pré-vestibulares Pitágoras, mas, hoje, sua atuação está em todas as áreas imagináveis e possíveis: pré-escolar, ensino primário e secundário, ensino secundário pra adultos, vestibular, cursos livres, educação superior, pós-graduação e mais. Não deixe de conferir os números grandiosos no infográfico presente mais abaixo.
Se isso não bastasse, a Kroton (KROT3) distribui livros didáticos e revistas, no atacado, varejo, na importação e na exportação.
Atua também no licenciamento de materiais pedagógicos relacionados com a escola. Opera em 804 escolas associadas no Brasil sob a marca Pitágoras, bem como 5 escolas parceiras no Japão e 1 escola parceira no Canadá.
Um fato relevante recente foi a fusão com a sua maior rival, a Anhanguera Educacional, em 2014. Tentou fazer o mesmo com a Estácio, adquirindo-a, mas o CADE não aprovou a transação de 5,5 bilhões de reais: haveria, entre outras irregularidades, formação de monopólios em diversos setores.
O que são as ações da Kroton (KROT3)?
Quando uma empresa está decidida a crescer e precisa de recursos pra tal, ela pode lançar mão do recurso chamado “abertura de capital”. A partir da abertura, suas ações passam a ser negociadas na bolsa de valores. Quando os investidores compram suas ações, estão por consequência comprando partes da empresa e fornecendo recursos para que a companhia dê cabo de seus planos de expansão e melhoria.
Os investidores, assim, tornam-se sócios. Se os planos dão certo, a empresa cresce, as ações se valorizam e periodicamente os lucros são distribuídos entre os acionistas em forma de dividendos.
Boa parte dos negócios em ações da Kroton (KROT3), no entanto, acontece através de trades de curto prazo em que as pessoas físicas e jurídicas compram ações na esperança de que elas valorizem dali a algum tempo (que vai de segundos a meses), pra que possam vendê-las mais caras, agora no lucro.
Histórico da empresa e de suas ações (KROT3)
Década de 60: Em 1966, em uma sala de aula de Belo Horizonte, MG, cinco jovens amigos montam um empreendimento na área de educação: o curso pré-vestibular Pitágoras. Dois meses depois, 33 dos 35 alunos do curso Pitágoras foram aprovados. Em dois anos de existência, em novas instalações, o número de alunos já era de 600 jovens distribuídos em 13 turmas e três turnos. Nascia então, o que é hoje um dos maiores grupos educacionais do Brasil.
Década de 70: Em 1972 surge o primeiro Colégio Pitágoras, pra alunos do 1º e 2º graus. Já eram 5 mil jovens entre 11 e 18 anos a cargo dos professores do Pitágoras. Desde a década de 70, o método de ensino Pitágoras acompanhava as necessidades do aluno, em cada etapa de sua vida escolar. Em 1974, ocorreu mais um passo em direção ao crescimento da Instituição no início das operações da maior unidade do Grupo Pitágoras no Ensino Básico, o Colégio Pitágoras Cidade Jardim.
Década de 80: Para driblar os efeitos da crise econômica, empresas nacionais de grande e médio porte iniciavam um processo de migração geográfica. Foi em meio a esse clima que surgiu a oportunidade de desenvolver um trabalho de vanguarda no setor educacional. Ao lado de uma tradicional construtora, que preparava-se pra iniciar 2 imensas obras de infraestrutura no Iraque e outra na Mauritânia, o Pitágoras dirigiu unidades escolares que possuíam mais de mil alunos brasileiros que se encontravam naqueles países.
Década de 90: No início dos anos 90, a busca por um modelo diferenciado pra expansão do Ensino Básico, levou a criação da Rede Pitágoras, um conjunto de escolas comprometidas como aperfeiçoamento contínuo da qualidade dos serviços prestados. Em menos de 1 ano, a rede já contava com 106 escolas associadas, sempre primando pela produtividade, replicabilidade e escalabilidade. Em 1999, surge a Fundação Pitágoras pra viabilizar projetos educacionais em instituições públicas e privadas, como parte de um projeto pra perenizar a organização.
Anos 2000: No início dos anos 2000 e na mudança do marco regulatório do setor de educação, surge a primeira Faculdade Pitágoras, com novo sistema de ensino e uma metodologia exclusiva criada em parceria com uma das maiores companhias de educação do mundo – a Apollo International, com sede no Estado do Arizona, nos Estados Unidos da América. Tal parceria durou até 2005 quando a Apollo International decidiu vender sua participação aos fundadores. O ano de 2007 ficou marcado pela abertura de capital do Pitágoras na BM&FBovespa, com o nome Kroton Educacional (KROT11), possibilitando a consolidação de uma fase de grande expansão e desenvolvimento da Companhia. Já em 2009, a Kroton recebeu um novo aporte financeiro de um dos maiores fundos de private equity do mundo, a Advent International, que a partir de então compartilharia o controle da Companhia com os sócios fundadores.
2010: A Kroton (KROT3) efetuou a maior aquisição do setor de educação superior do Brasil ao comprar a IUNI Educacional, instituição que oferece programas de graduação e pós-graduação sob as marcas UNIC, UNIME e FAMA.
2011: Em julho a Kroton Educacional (KROT3) adquire a Faculdade Atenas Maranhense (São Luís e Imperatriz – MA) e Faculdade União (Ponta Grossa – PR). Em novembro, realiza uma nova aquisição a FAIS – Faculdade do Sorriso. Em dezembro realiza a maior aquisição da história da educação, a UNOPAR e torna-se líder no setor de educação a distância do Brasil.
2012: Em abril, a Kroton Educacional (KROT3) adquire o Centro Universário Cândido Rondon (Unirondon). Em maio, realiza a aquisição da Uniasselvi, fortalecendo sua liderança na Educação a Distância.
2013: Expansão de 40 novos Polos de Graduação a Distância da Unopar. Anunciado acordo de associação entre a Kroton (KROT3) e a Anhaguera, pra formar a maior empresa de educação do mundo.
2014: Aprovação da fusão com a Anhanguera, tornando a Kroton (KROT3) a maior empresa educacional do mundo em termos de valor de mercado e alunos. Desenvolvimento do novo modelo acadêmico, Kroton Learning System 2.0, trazendo mais tecnologia e inovação. Lançamento do piloto do canal de empregabilidade, Canal Conecta.
2015: Lançamento de produto de parcelamento próprio, o Parcelamento Estudantil Privado (PEP), demonstrando a agilidade, pioneirismo, foco em inovação e poder de execução da Kroton (KROT3). Aquisição da empresa Studiare, essencial para o projeto de adaptive learning.
2016: Venda da Uniasselvi à Treviso Empreendimentos e Participações S.A. como parte dos remédios impostos pelo CADE pra autorizar a fusão com a Anhanguera.
2017: Lançamento de 5 novas greenfields: Bacabal, Luís Eduardo Magalhães, Vitória da Conquista, Bom Jesus da Lapa e Jequié. Inauguração de 200 novos polos, elevando o total pra 1.110.
2018: Parceria com o Cubo Itaú, criando o maior hub de Edtechs da América. Criação da Saber, holding de Educação Básica. Aquisição da SOMOS, maior plataforma de Educação Básica do Brasil.
2. AÇÕES DA KROTON (KROT3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Kroton são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3, em ambiente totalmente eletrônico, sem envolvimento humano, sem papelada e sem gritaria (como era no pregão viva voz).
Dessa forma, pelo menos no que diz respeito a acesso, pessoas físicas estão em pé de igualdade com as grandes investidoras institucionais, precisando apenas de um computador, uma conexão com a internet e uma conta em uma corretora de valores pra negociar ações da Kroton (KROT3).
O pé de igualdade termina aí. Os big players ou investidores institucionais têm muito mais recursos financeiros, tecnológicos, informacionais e humanos e, dessa forma, podem movimentar o mercado de maneira mais ativa.
A solução para os pequenos traders é aprender a ler as intenções dos big players através do volume e do fluxo de ordens, para tentar antecipar com maior eficiência a volatilidade, o sobe e desce dos preços, podendo comprar antes de uma valorização ou vender antes de uma desvalorização das ações.
Quais ações a Kroton possui?
A Kroton possui apenas ações ordinárias, aquelas que dão direito a voto nas assembleias, mas que também têm direito a receber proventos (dividendos e juros sobre capital próprio, entre outros).
Qual são os códigos
Os códigos de negociação ou tickers são compostos por quatro letras e um numeral em todos os casos de ações negociadas na bolsa de valores brasileira. O ticker da Kroton é KROT3.
São negociadas em quais bolsas
Além de serem negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3, as ações da Kroton (KROT3) são negociadas no mercado de balcão (OTCQX) em Nova Iorque, sob o código “KROTY”. A KROTY é uma ADR (American Depositary Receipts) que nada mais é que um recibo que “trava” as ações correspondentes no Brasil e, nos Estados Unidos, podem ser negociados como se fossem ações.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA KROTON (KROT3)?
Segundo o site da B3, os principais acionistas de KROT3 atualmente são os seguintes:
| Nome | %ON |
| Comgest S.A. | 5,04 |
| Jordana Laffranchi Guimarães | 0,19 |
| Barbara Elisabeth Laffranchi | 1,52 |
| Alessandra Laffranchi | 2,00 |
| Blackrock. Inc | 4,98 |
| Jp Morgan Asset Management Holdings Inc. | 5,34 |
| Elisabeth Bueno Laffranchi | 1,97 |
| Outros | 78,07 |
| Ações Tesouraria | 0,89 |
| Total | 100,00 |
Note como não há um controle acionário absoluto da empresa e boa parte das ações KROT3 estão em livre negociação na B3.
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA KROTON (KROT3)?
Com a KROT3 podemos ganhar dinheiro de duas formas, entre muitas outras:
- Trades: comprando as ações, esperando valorizar e vendendo depois desse tempo (que podem ser apenas segundos ou mesmo meses). Dá pra alugar ações de um investidor, vender e recomprar quando estiverem mais baratas, no caso de esperarmos uma desvalorização significativa.
- Dividendos: este é o caso para aqueles que compram ações sem a intenção de vender, fazendo “poupança” com os ativos. Os dividendos, por assim dizer, poderiam ser considerados como “juros” do investimento. Os dividendos nada mais são do que uma parte dos lucros (no mínimo 25%), que deve ser dividida entre os acionistas.
Dê uma olhada nos últimos dividendos pagos pela KROT3:
| Data de Aprovação | Data de Pagamento | Valor |
| 29 Mar 2019 | 15 Abr 2019 | 0,026387 |
| 09 Nov 2018 | 27 Nov 2018 | 0,081225 |
| 14 Ago 2018 | 29 Ago 2018 | 0,109154 |
| 11 Mai 2018 | 28 Mai 2018 | 0,110791 |
| 10 Nov 2017 | 27 Nov 2017 | 0,104508 |
| 11 Ago 2017 | 28 Ago 2017 | 0,127762 |
| 12 Mai 2017 | 29 Mai 2017 | 0,115455 |
| 22 Mar 2017 | 10 Abr 2017 | 0,077311 |
| 16 Mar 2017 | 03 Abr 2018 | 0,090548 |
| 10 Nov 2016 | 25 Nov 2016 | 0,075417 |
| 12 Ago 2016 | 25 Ago 2016 | 0,106659 |
| 12 Mai 2016 | 30 Mai 2016 | 0,123215 |
| 15 Mar 2016 | 28 Mar 2016 | 0,043432 |
| 12 Nov 2015 | 19 Nov 2015 | 0,046019 |
| 12 Ago 2015 | 21 Ago 2015 | 0,061060 |
| 12 Mai 2015 | 12 Jun 2015 | 0,054407 |
| 03 Jul 2014 | 26 Set 2014 | 0,449678 |
| 13 Mai 2014 | 26 Mai 2014 | 0,060805 |
| 18 Mar 2014 | 31 Mar 2014 | 0,025849 |
| 08 Nov 2013 | 21 Nov 2013 | 0,028388 |
| 09 Ago 2013 | 30 Ago 2013 | 0,022069 |
| 15 Mai 2013 | 07 Jun 2013 | 0,038179 |
| 23 Mar 2013 | 30 Abr 2013 | 0,014177 |
| 21 Mar 2013 | 15 Abr 2013 | 0,041797 |
Para termos uma base de se vale a pena investir em KROT3 visando os dividendos, uma das contas a serem feitas é quanto por cento o dividendo por ação representa do valor do papel.
Considere que a Selic está em 6,25% e que qualquer renda fixa dá isso para você sem risco nenhum.
Assim, considere também que os valores acima estão em reais por ação e faça a conta.
Outro fator a ser levado em consideração é saber se os dividendos são pagos com regularidade suficiente. Se há anos em que há falhas no pagamento (significando que não houve lucro), talvez não seja uma boa ideia “investir”.
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA KROTON (KROT3): QUAL DECISÃO TOMAR?
O balanço da Kroton do último semestre de 2018 não foi muito animador. O lucro caiu 17,4%, com US$ 403,4 milhões entre outubro e novembro. Sem ajuste, o lucro líquido caiu 31,1%, para R$ 269,3 milhões. Em dezembro de 2018, a Kroton contava com 856.197 alunos. O número é 2,3% menor na comparação com o mesmo período do ano passado.
Apesar disso, a receita líquida trimestral cresceu 4,5 %, pra R$ 1,41 bilhão.
Isso é mau sinal?
Provavelmente, no longo prazo, não…
Afinal uma empresa que já tem todo esse tamanho sempre encontrará ainda mais espaço pra crescer, tendo como limitação apenas as regras que a limitam a fim de justamente proteger o mercado.
A questão é que, nesse meio tempo, muita coisa pode acontecer.
Quando investimos na bolsa de valores pensando no longo prazo, de antemão estamos concordando que vamos passar por intempéries bem sérias. É comum que de tempos em tempos aconteçam crises de maior ou menor graus que impactam com força sobre as ações e seu valor.
Esses acontecimentos, não poucas vezes, causam transtornos emocionais nos pequenos “investidores de longo prazo” que não suportam ver suas ações desvalorizando. Nessas horas, o que fazer? Vender para não perder mais (não há limite para desvalorização de uma empresa)? Comprar mais aproveitando a liquidação? Não fazer nada? O pequeno investidor não tem estrutura e maturidade e informações para responder essas questões adequadamente.
Por isso e por outros motivos nossa recomendação é não investir em ações, mas fazer trades de curto prazo em que a exposição, cronologicamente, seja menor. Desde que, é claro, se esteja munido de conceitos e ferramentas que permitam a leitura do que acontecerá a seguir com a KROT3 e com outras ações da bolsa de valores.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA KROTON (KROT3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Podemos dividir os custos de negociação ou investimento em ações da Kroton (KROT3) em três categorias: os da corretora, os da bolsa e os impostos.
- Corretora: taxa de corretagem (custo por ordem executada; cada corretora tem uma política diferente de cobrança); taxa de custódia (custo mensal para manter as ações em carteira; boa parte das corretoras não está mais cobrando).
- Bolsa: emolumentos (inclui negociação liquidação e registro do negócio e, para pessoas físicas compreende 0,0325% sobre todo o valor financeiro envolvido).
- Impostos: ISS (5% incidente sobre a taxa de corretagem) e Imposto de Renda. O Imposto de Renda é de 20% sobre os lucros nas operações de day trade, sem isenção, e de 15% sobre as outras operações, com isenção nos meses em que as vendas forem inferiores a R$ 20 mil. Podemos debitar do lucro de um mês os prejuízos dos meses anteriores, incidindo a alíquota sobre o valor resultante.
Leia também nosso artigo sobre Imposto de Renda na Bolsa de Valores: Clique Aqui!
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR
O Raio X Preditivo se concentra na atuação dos grandes investidores institucionais, aqueles que, no curto prazo, são os capazes de articular a movimentação dos preços a seu favor (graças a seu poderio financeiro, tecnológico, informacional e humano).
Para isso, essa metodologia fica na cola do volume que só esses participantes são capazes de movimentar, bem como no fluxo de ordens agressivas, que dão a direção do mercado.
Enquanto isso, as metodologias de Análise Técnica Tradicional se concentram na movimentação dos preços que, em última instância, é tão somente um efeito da causa primeira que é o volume e seu derivado fluxo de ordens.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA KROTON (KROT3)?
Antes de decidir por comprar qualquer tipo de ação, ainda que ações de uma poderosa Kroton (KROT3), devemos estar cientes da realidade do mercado.
Este é um dos mercados mais competitivos que existem. Dificilmente podemos encará-lo como uma “poupança”.
O primeiro passo é fazer um curso que lhe ensine a realidade da bolsa de valores e as reais forças que a movimentam no curto e no longo prazo.
Com algum tempo de estudo, ao ver o quão difícil é lidar com a bolsa de valores e encarando isso como o desafio que realmente é, o próximo passo é abrir uma conta em uma corretora.
Atualmente isso é fácil, bastante entrar no site de sua escolhida, preencher um cadastro e, em menos de 24 horas, sua conta estará aberta.
A seguir transfira o dinheiro para sua nova conta a partir de uma conta bancária de mesma titularidade. Esse passo, inicialmente, não é necessário: não há saldo mínimo, não há mensalidade e nem saldo de permanência nas corretoras.
E enquanto você não depositar nada, pode praticar em uma conta demo a compra e a venda de ações, não só as ações da Kroton (KROT3), mas também de outras empresas, contratos futuros, opções e demais papeis negociados.
Veja o vídeo abaixo e aprenda um método para investir em ações na Bolsa de Valores:
9. CONCLUSÃO
Você pode estar pensando que não tem mais para onde uma empresa como a Kroton (KROT3) crescer. Mas pode ter certeza de que ela tem planos para isso. Imagine: recentemente ela já teve um deles frustrados na compra da Estácio.
Imagine se a Kroton não planeja estender seus braços para o resto do mundo… ela já tem contatos no Japão e no Canadá, dois mercados poderosos economicamente e cheios de promessas.
Se as ações vão valorizar no longo prazo? Quase certeza de que sim.
Mas o que vai acontecer nesse meio tempo? Será que aguentamos uma crise mundial, como a de 2008, que faça o preço das ações cair pela metade?
No que diz respeito a ações, vale a pena dimensionar os riscos e limitar os ganhos a valores suficientes e satisfatórios.
Para isso, o mais útil é o curto prazo, aquela “distância” de tempo em que é possível enxergar o desdobramento mais provável. Para enxergar assim, o mais recomendável é ter ferramentas e conceitos adequados como os apresentados pelo Raio X Preditivo.
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