Conheça as ações da Helbor (HBOR3) e essa empresa que pode ou não ser um grande investimento: tudo depende de sua análise depois que aprender o método que apresentamos aqui
As ações da Helbor (HBOR3) certamente merecem a atenção do investidor e do trader: parte de um setor muito ligado à economia do país, o imobiliário, sabemos que essa companhia deve estar preparada para os desdobramentos negativos da crise do novo coronavírus. Espera-se uma recessão mais ou menos longa e as empresas desse setor deverão demonstrar se tem vigor para enfrentar esse momento que não sabemos quão longo será.
As ações da Helbor (HBOR3), assim, serão o tema deste artigo: sua história, o seu modelo de negócio e nosso método para análise desse e outros ativos negociados na bolsa de valores. Chamamos a atenção para a estratégia clara da empresa de focar em lançamentos na região da cidade de São Paulo e sobretudo Grande São Paulo.
- O que é a Helbor e suas ações (HBOR3)?
- Ações da Helbor (HBOR3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Helbor (HBOR3)?
- Formas de ganhar em ações da Helbor (HBOR3)?
- Investir ou não investir em ações da Helbor (HBOR3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Helbor (HBOR3)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço pra comprar ações da Helbor (HBOR3)?
- Conclusão
A Helbor tem 669.255.362 ações ordinária (HBOR3) e, destas, 326.312.863 (48,76%) estão em free float
1. O QUE É A HELBOR E SUAS AÇÕES (HBOR3)?
Segundo a página das ações da Helbor no site da B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), a bolsa de valores brasileira, a companhia se classifica da seguinte maneira:
- Atividade Principal: Incorporação de Imoveis
- Classificação Setorial: Consumo Cíclico / Construção Civil / Incorporações
A Helbor é uma das maiores incorporadoras imobiliárias do Brasil, com forte presença na Região Metropolitana de São Paulo, que concentra mais de 21 milhões de habitantes. São 42 anos de história e mais de 240 projetos.
Como o negócio da Companhia está focado exclusivamente nas atividades de incorporação, buscou soluções para outras duas importantes atividades desse segmento:
- Construção
- Venda
A Helbor também mantém parcerias estratégicas com outras incorporadoras/construtoras na região-alvo.
Assim, a Helbor foca projetos no munícipio de São Paulo e na região da Grande São Paulo, mas apresenta flexibilidade para lançar empreendimentos que se apresentem oportunidade de negócio em regiões onde possui parcerias sólidas e vantagens competitivas.
Paralelamente, reuniu um portfólio considerável de terrenos já adquiridos, com um VGV (Valor Geral de Vendas) total estimado de R$ 7,5 bilhões.
Entre os seus mais recentes lançamentos, destaca-se o W Residences São Paulo, empreendimento que detém a marca W, da Marriot Internacional Inc., e que é de uso exclusivo da Helbor no Brasil.
São 216 apartamentos residenciais e 179 unidades do hotel de luxo na Vila Olímpia, em São Paulo.
Mudança de foco
A Companhia estava diversificando para várias cidades do Brasil, com projetos com VGV maiores e maior número de unidades construídas. O processo de venda era realizado através de corretoras terceirizadas. A compannhia possuía um perfil de dívidas concentrado em financiamentos imobiliário, com custos mais elevados e menor tempo médio de duração da dívida, quando comparado ao perfil atual das dívidas.
Com a mudança do cenário no Brasil, a Helbor passou a ter como foco principal projetos de unidades residenciais com menor VGV, entre R$ 90 milhões e R$ 120 milhões atribuíveis à Helbor, buscando sempre não perder a flexibilidade para lançamentos customizados dentro ou fora do estado de São Paulo, onde a Companhia identifica um alto potencial de geração de valor e retorno para os acionistas, como o exemplo dos lançamentos do Wide e do W hotel.
Na frente comercial, a Companhia criou a HB Brokers, corretora própria com flexibilidade para vender estoques e novos lançamentos, de acordo com o posicionamento estratégico da Companhia.
A eficiente gestão de passivos é evidenciada com o sucesso na emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários que contribuíram para o aumento do tempo médio de duração da dívida e também na redução do custo médio de dívida.
Estratégia Geográfica
Com o modelo de negócios da Companhia muito diversificado geograficamente, a Companhia já enfrentou dificuldades com parceiros locais e mercados que tiveram sua demanda superestimada.
A nova estratégia da Helbor almeja focar na região da Grande São Paulo em cidades onde a Companhia tem parceiros com histórico comprovado. Essas regiões possuem maior demanda, preços atraentes e parceiros fortes para construir seus projetos.
O que são as ações da Helbor (HBOR3)?
As ações de uma empresa são a menor fração possível de todo o capital social da companhia. Se multiplicarmos o número de ações existentes pelo seu valor em determinado momento, teremos o valor de sua capitalização.
Uma empresa vende ações no mercado para captar recursos junto a investidores dispostos a dividir o risco desse empreendimento.
Com os recursos, ela vai investir em aquisições, pagamento de dívidas, construção de fábricas, compras de terreno ou qualquer outra coisa que contribua em seu desenvolvimento.
Os investidores são “sócios” das empresas. Se a empresa faz bom uso desses recursos ela passa a valer mais e as ações que compraram também.
Uma empresa mais forte pode vir a lucrar mais e o lucro deve ser dividido entre os acionistas em forma de dividendos ou juros sobre capital próprio (proventos).
Histórico da empresa e de suas ações (HBOR3)
1977 – Fundada por Henrique Borenstein junto de nove sócios fundadores, sob a denominação de Helbor Empreendimentos Imobiliários Ltda. Desde o início das operações, a Helbor já entregou quase 38 mil unidades e lançou mais de 6,0 milhões de m². Depois de desenvolver mais de 20 empreendimentos com sucesso em Mogi das Cruzes (SP), sede da Companhia, a Helbor iniciou a diversificação de sua atuação com lançamentos na cidade de São Paulo a partir de 1997.
2002 – A Helbor inaugurou a filial na cidade de São Paulo. Cinco anos mais tarde, a empresa foi transformada de uma sociedade limitada em uma sociedade por ações, passando à denominação social Helbor Empreendimentos S.A. Em outubro do mesmo ano foi feita uma oferta pública de ações, a qual captou R$ 232 milhões, passando a ser negociada no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo sob o código de HBOR3.
2010 – A construtora Helbor aprovou um aumento de capital da companhia no valor de R$ 150 milhões para manter uma adequada estrutura de capital em função das oportunidades de desenvolvimento de novos projetos, aumentar os investimentos para fazer frente à crescente competitividade no setor imobiliário e expandir a atuação da Helbor para outras regiões do país. Tal aumento de capital marcou o início da forte expansão geográfica da companhia em termos de aquisição de portfólio.
2011 – O Grupo Suzano, que já fazia permuta de alguns de seus terrenos com a Helbor há cerca de dez anos, enxergou uma perspectiva de crescimento no setor. Por meio do seu afiliado, IPLF Holding, ele assinou com a incorporadora Helbor uma parceria para estrear no mercado de construção. Juntas, elas formaram a Alden Desenvolvimento Imobiliário, responsável por incorporações e loteamentos de empreendimentos imobiliários residenciais e comerciais em todo território nacional.
2013 – A Helbor consolidou suas operações em outras cidades e segmentos, lançando os projetos com suas parceiras.
2016 e 2017 – Forte crise econômica no setor imobiliário. Em consequência disso, os acionistas apoiaram a Companhia através de novos aumentos de capital, sendo um de R$ 120 milhões, em 2016, e outro de R$ 264 milhões, em 2017. Também em 2016, houve a criação da HB Brokers, entidade própria de corretores da Helbor, que promove a venda de empreendimentos da Helbor e conta com mais de 400 corretores, e foi responsável por 68% das vendas da Helbor nas praças onde operou nos 7 primeiros meses de 2019.
2018 – Investe em parcerias estratégicas visando um novo ciclo de geração de caixa. O modelo de parcerias, em especial através da emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários lastreados em unidades anteriormente em estoque e em contratos de aluguel com parceiros, foi essencial para reforçar o caixa da Helbor, rentabilizando as unidades anteriormente em estoque e eliminando as despesas de manutenção e de propriedade destas unidades.
2019 – Período de geração de caixa, venda de estoque e melhora nos níveis e perfil da dívida da Companhia.
2. AÇÕES DA HELBOR (HBOR3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Helbor (HBOR3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 – Brasil, Bolsa, Balcão.
A Plataforma Unificada Multiativos é responsável por um ambiente de negociações absolutamente eletrônicas, sem participação humana direta: com um celular e um computador conectado à internet já conseguimos realizar negociações de ativos, de forma simples e acessível.
Tal acessibilidade esconde, no entanto, a influência dos big players que, sendo responsáveis por mais de 80% dos negócios da bolsa no Brasil e no mundo, se aproveitam dos movimentos de preço e até, através desse volume, conseguem influenciar o preço.
Assim, precisamos ter à mão uma metodologia que nos dê a leitura dessas posições dos investidores institucionais para, dessa forma, nos posicionarmos de acordo com essas estratégias “pesadas” que têm a melhor condição de saírem vencedoras.
Quais ações a Helbor possui?
A Helbor possui apenas ações ordinárias.
Veja algumas das características desse tipo de ação:
- Direito de voto nas suas assembleias gerais, sendo que a cada ação corresponderá a um voto;
- Direito ao dividendo mínimo obrigatório de 25% nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Ações;
- Direito de alienar as ações da Companhia, nas mesmas condições asseguradas aos acionistas controladores alienantes
- Direito de alienar as ações da Companhia em oferta pública a ser efetivada pelos acionistas controladores
- Direito ao recebimento integral de dividendos e demais distribuições pertinentes às ações da Helbor que vierem a ser declarados e todos os demais benefícios conferidos aos titulares das ações.
Uma característica interessante das ações da Helbor é que elas fazem parte do chamado Novo Mercado da B3.
No ano 2000, a então Bovespa criou três segmentos especiais para listagem segundo práticas diferenciadas de governança corporativa:
- Nível 1
- Nível 2
- Novo Mercado
O objetivo era abrir espaço para o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro, incentivando as empresas a aderir voluntariamente a critérios mais rígidos de governança corporativa e de divulgação de informações, fatores extremamente importantes para que o investidor esteja mais bem protegido e informado.
Dentre estes segmentos, o Novo Mercado é aquele com o nível mais elevado de práticas de governança corporativa. Por exemplo:
- A existência de ações exclusivamente na forma ordinária (ON).
- Um percentual mínimo de ações em circulação (Free Float) de 25% das ações emitidas.
- A realização de esforços de dispersão acionária.
- A vedação a disposições estatutárias que limitem o número de votos de um acionista ou grupo de acionistas em percentuais inferiores a 5%. Com exceção dos casos exigidos em lei, a companhia também não pode prever, em seu estatuto social, disposições que estabeleçam quorum qualificado para a deliberação de matérias que devam ser submetidas à assembleia geral de acionistas.
- Um número mínimo de 5 membros para o Conselho de Administração, sendo 20% deles independentes e com mandato máximo de 2 anos.
- A vedação da acumulação dos cargos de Presidente do Conselho e Diretor Presidente ou principal executivo pela mesma pessoa (implantação prevista até 2014).
- A oferta pública de recompra das ações dos acionistas em sua totalidade, no mínimo pelo valor econômico, em caso de saída da companhia do segmento do Novo Mercado ou fechamento de capital.
Qual são os códigos das ações da Helbor
O código das ações ordinárias da Helbor é HBOR3.
As ações da Helbor (HBOR3) são negociadas em quais bolsas?
As ações da Helbor (HBOR3) são negociadas apenas na bolsa de valores brasileira, a B3.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA HELBOR (HBOR3)?
Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Helbor (HBOR3) são os seguintes:
| Nome | %ON | %PN | %Total |
| Hélio Borenstein S.A. – Administração. Participações E Comércio | 38,56 | 0,00 | 38,56 |
| Henrique Borenstein | 7,39 | 0,00 | 7,39 |
| Dynamo Administração de Recursos Ltda. | 4,96 | 0,00 | 4,96 |
| Henry Borenstein | 4,18 | 0,00 | 4,18 |
| Outros | 44,05 | 0,00 | 44,05 |
| Ações Tesouraria | 0,86 | 0,00 | 0,86 |
| Total | 100,00 | 0,00 | 100,00 |
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA HELBOR (HBOR3)?
Existem diversas maneiras de se ganhar dinheiro com ações da Helbor (HBOR3):
Trade com ações da Helbor (HBOR3)
Uma delas é o trade. No trade, não queremos ser sócios, acionistas ou investidores.
Apenas queremos o lucro o mais rápido possível.
- Se achamos que a ação vai subir, compramos e encerramos a operação com uma venda
- Se achamos que a ação vai cair, vendemos e encerramos a operação com uma compra
Note que, em ambos os casos, podemos ter prejuízo visto que o preço da ação pode ir contra as nossas expectativas. O segredo aqui é sempre manter os lucros em patamares muito superiores aos prejuízos em cada operação.
A venda de ações sem que as tenhamos é possível através da venda a descoberto: primeiro alugamos as ações, com intermédio da corretora, e depois recompramos.
Ganhar dividendos com ações da Helbor (HBOR3)
Podemos ganhar dividendos com ações que sejam boas pagadoras. O ganho de dividendos está mais no perfil dos investidores, que compram ações para ficar com elas por um bom tempo. Os investidores compram ações de empresas que acreditam que terão bons resultados no longo prazo (anos ou décadas).
Os dividendos são parte dos lucros divididos com os acionistas. Geralmente, os investidores usam os dividendos para comprar mais ações. Mais ações, no futuro, pagarão mais dividendos, que servirão para comprar mais ações.
Então, para termos sucesso nessa estratégia, precisamos escolher empresas lucrativas, que paguem dividendos com constância. Além disso o dividendo yield deve ser satisfatório. O dividend yield é a porcentagem que indica o tamanho dos dividendos frente ao valor da ação.
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA HELBOR (HBOR3): QUAL DECISÃO TOMAR?
Acima de tudo devemos ficar de olho, não importa a ação de que empresa, em como os big players estão se posicionando. Tenha em mente que as posições que esses participantes montam são muito grandes e se desfazer delas é muito custoso. Para eles, mais vale defender essa posição do que se desfazer dela. E, se eles se desfizerem com muita velocidade, provocarão um movimento intenso de preço, seja pela demanda gerada (compras para encerrar uma posição vendida), seja pela oferta gerada (vendas para encerrar uma posição comprada).
Assim, por exemplo, na mais recente crise, a do novo coronavírus, vimos muito volume de negócios durante a queda quase vertical dos preços. É lógico pensar que os big players se aproveitaram da queda para criar muitas posições compradas a preços cada vez mais baixos enquanto participantes fracos vendiam a qualquer preço, no desespero.
Cabe uma análise detalhada do volume e das empresas para saber em quais delas esses participantes se posicionaram com mais força na compra e em que momento eles começaram a se desfazer dessas posições durante um movimento de alta (evento que pode estar acontecendo neste instante).
Esse tipo de cuidado vai evitar que você compre ações quando os big players estão distribuindo e venda ações quando eles estão acumulando.
Muita gente comprou ações quando a bolsa estava a 120 mil pontos e isso é mais comum do que você imagina.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA HELBOR (HBOR3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
- Taxas da corretora: a principal é a taxa de corretagem, que incide na execução das ordens, tanto de compra como a de venda. Varia de acordo com o ativo (ação, contratos, minicontratos, opções), de acordo com o volume financeiro em alguns casos e de corretora pra corretora. A taxa de custódia, que era o preço cobrado para se manter ações em carteira, está sendo abandonada
- Taxas da bolsa: emolumentos, que envolvem liquidação, registro e outros serviços, juntos dão pouco mais de 0,03% do volume financeiro envolvido tanto na compra quanto na venda dos ativos
- Imposto Sobre Serviços: o ISS é de 5% sobre a taxa de corretagem
- Imposto de renda: incide somente sobre o lucro. No day trade, é de 20% sobre o lucro. Nas outras operações, com mais de um dia, é de 15% sobre o lucro. Nessas, os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil, há isenção. No day trade, podemos descontar os prejuízos de meses anteriores do mês em que se obteve lucro, dando um bom abatimento. Nos dois casos o recolhimento é de responsabilidade do trader, via DARF, até o último dia útil ao mês posterior em que se obteve o lucro
- Carteiras de ações e outros ativos que somem mais de R$ 20 mil têm qualquer provento, a partir de agora, taxado em 0,12%
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA HELBOR (HBOR3)?
O Raio X Preditivo é uma metodologia que considera o volume de ativos negociados mais importante que o próprio preço do ativo.
O volume de ativos negociados é a verdadeira causa dos movimentos de preço. O preço por sua vez é mero efeito.
Ao estudar ao volume, o Raio X Preditivo permite que o trader ou investidor se adiante aos efeitos, podendo encontrar zonas seguras de trade e entrada em investimentos, bem como eventuais saídas dessas iniciativas.
Como boa parte do volume de negócios dos mercados é de responsabilidade dos investidores institucionais (big players) também podemos dizer que o Raio X Preditivo é o estudo da atuação desses participantes com maior potencial de aproveitar os momentos de liquidez e ter mais influência sobre o que acontecerá com o preço.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA HELBOR (HBOR3)?
- Iniciar um curso sobre investimento e bolsa de valores e trade nos mercados: fundamental. Não espere ter sucesso na bolsa sem esse passo
- Abrir uma conta em uma corretora de valores
- Usar durante algum tempo a conta demo (gratuita) para treinar. Não espere ter sucesso na conta real se não treinar antes da conta demo
- Depois de treinar, com sucesso, inicie suas negociações
9. CONCLUSÃO
Mais do que indicar simplesmente a compra de ações da Helbor (HBOR3), consideramos que o mais importante é que o leitor perceba que um dos fatores mais importantes para a alta ou a queda de uma ação deriva do posicionamento dos grandes players nesses papeis.
O volume é um indicador eficiente, claro e evidente do que pode acontecer ao preço de qualquer, eu disse, qualquer ativo dos mercados. Para aprender a analisar os ativos a partir do volume, nossa recomendação, atualmente, é o Raio X Preditivo.
