As ações da Grendene (GRND3) vão cair ou vão subir? Devo comprar ou vender? Aprenda sobre esta empresa e, ao mesmo tempo, descubra o truque que estou usando para acertar mais em minhas operações
As ações da Grendene (GRND3) são os ativos de uma das maiores empresas calçadistas brasileiras. Embora não façam parte do Índice Bovespa (Ibovespa), estão entre as ações mais negociadas da bolsa de valores, apresentando diariamente oportunidades de lucro para investidores e traders e de diversos calibres. Tiveram uma importante desvalorização em 2018 e em 2019, quando a companhia apresentou seguidamente lucros menores, mas ainda assim fica a pergunta: vão subir novamente ou vão cair mais?
Ao todo são 902 milhões de ações, todas ordinárias. Dessas, 270 milhões ou aproximadamente 30% estão em free floating, ou seja, são negociadas livremente nos mercados.
A importância dessa companhia e suas recentes oscilações geram grande interesse no mercado e isso justifica que entendamos um pouco sobre essa companhia, sua história, seu negócio e nosso posicionamento quando ao investimento em GRND3, bem como em qualquer empresa que seja negociada em nossa bolsa, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
- O que é a Grendene e suas ações (GRND3)?
- Ações da Grendene (GRND3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Grendene (GRND3)?
- Formas de ganhar com ações da Grendene (GRND3)?
- Investir ou não investir em ações da Grendene (GRND3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Grendene (GRND3)? Veja os custos e taxas para começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar com GRND3
- Como faço para comprar ações da Grendene (GRND3)?
- Conclusão
1. O QUE É A GRENDENE E SUAS AÇÕES (GRND3)?
A Grendene (GRND3) é especializada em fabricar e vender calçados.
Seus públicos são abrangentes: homens, mulheres e crianças. O processo vai da moldagem até a logística, para chegar aos distribuidores para o grande público: varejistas tradicionais e não-tradicionais no Brasil e fora dele.
As marcas da companhia são conhecidas e top-of-mind dos consumidores:
- Melissa
- Rider
- Grendha
- Ipanema Gisele Bundchen
- Ipanema
- Ilhabela
- Grendene Kids
- Grendene Baby
- Zaxy
Embora os produtos estejam presentes em todo o território nacional, as operações estão concentradas no Ceará (sede da empresa, em Sobral), Rio Grande do Sul (onde foi fundada em 1971) e Bahia. Ainda há fábricas nos Estados Unidos e na Argentina. Ao todo são onze plantas industriais.
A entrada na bolsa de valores, através de oferta pública de ações, foi em 2004, e hoje a companhia faz parte do Novo Mercado da B3, de elevado grau de governança.
O acionista majoritário da empresa é Alexandre Grendene Bartelle e no ano de 2013 foi a maior exportadora de calçados do Brasil.
A transferência do local de fundação (Farroupilha-RS) para o Ceará se deu pelo custo da mão de obra e benefícios fiscais, em 1990, quando foi criada a primeira unidade fabril em Fortaleza.
O que são as ações da Grendene (GRND3)?
Uma empresa lança ações na bolsa de valores quando decide que precisa de dinheiro pra continuar sua expansão e projetos de crescimento. Assim, divide seu capital em pequenos pedaços chamados ações que serão comprados pelos investidores. O dinheiro arrecadado dá condições de investir em seu desenvolvimento. Se esse investimento for bem sucedido, as ações vão valorizar, assim como o valor de capitalização da companhia.
Ao comprar ações de uma empresa, eu me torno sócio da companhia. Como investidor, eu aceitei dividir o risco de que o empreendimento não vá tão bem como esperado. Mas, se tudo der certo, além de ter a valorização dos meus papeis, há a séria possibilidade de que a companhia lucre mais. Por lei, o lucro de uma companhia negociada na bolsa deve ser dividido entre os acionistas, por ação, e pelo menos 25% dele em forma de dividendos. Ou seja: posso ter uma remuneração, como acionista e até mesmo, usando esses dividendos, comprar mais ações.
Acontece que nem todas as pessoas físicas e jurídicas que estão atuando na bolsa de valores estão interessadas em se tornar sócias da Grendene (GRND3). Muitas delas querem, na verdade, fazer “trades”. Isto é comprar agora a um certo valor e vender, depois de um tempo mais ou menos curto, quando essas ações estiverem um pouco mais caras, mantendo a diferença que constitui o lucro da operação.
Outra possibilidade é vender GRND3 (num tipo de operação conhecido como venda descoberta) e recomprar quando estiverem mais baratas. A venda descoberta é realizada quando supomos que as ações vão desvalorizar. Isso é possível de ser feito alugando-se ações de investidores, vendendo-as, comprando-as de volta mais baratas (com lucro) ou mais caras (com prejuízo), pagando o aluguel dos papeis e embolsando o que sobra. Você também vai ouvir falar da venda descoberta como “venda a descoberto” ou, em inglês, “short” ou “short position” (os tradutores de filmes costumam traduzir equivocadamente como “operação curta”.
Histórico da empresa e de suas ações (GRND3)
- 1971 – A Grendene (GRND3) iniciou a sua história no município de Farroupilha, Rio Grande do Sul, produzindo telas para garrafões de vinho em substituição às peças que, até aquele momento, eram feitas de vime.
- 1976 – Início da fabricação de peças de plástico para máquinas e implementos agrícolas, seguida de componentes para calçados – tendo como matéria-prima a poliamida (nylon).
- 1979 – Observando as sandálias de tiras dos pescadores da Riviera Francesa, Pedro Grendene Bartelle – um dos fundadores da empresa – teve a ideia da Melissa Aranha. Através dos pés da personagem de Sônia Braga, na novela Dancin’ Days, a Melissa conquistou milhares de outros pés pelo Brasil ao inaugurar o merchandising de calçados em novelas.
- 1980 – Inaugurada uma unidade destinada exclusivamente à produção de matrizes (moldes) para a fabricação de calçados de plástico. Localizada no município de Carlos Barbosa (RS), a Matrizaria trouxe agilidade ao processo produtivo da Grendene (GRND3).
- 1983 – As parcerias de sucesso da Melissa e grandes designers mundiais começaram neste ano, através das invenções de Jean-Paul Gaultier, Thierry Mugler, Jacqueline Jacobson e Elisabeth De Seneville.
- 1984 – A Grendene (GRND3) ganhou os pés das meninas com o lançamento da Melissinha.
- 1986 – Através do design diferenciado e priorizando o conforto, a Grendene (GRND3) lançou sua primeira linha de produtos destinada ao púbico masculino: nascia assim o Rider.
- 1990 – Instalada a primeira unidade fabril em Fortaleza, no Estado do Ceará, tendo capacidade anual de produção de 5 milhões de pares.
- 1993 – Inaugurada a fábrica em Sobral, também no Estado do Ceará.
- 1994 – Buscando atingir a uma parcela do público feminino é lançada a marca Grendha. À frente dos lançamentos, celebridades como a cantora baiana Ivete Sangalo.
- 1996 – Depois de dois anos sem lançamentos, a Melissa traz a top model Claudia Schiffer ao Brasil para desfilar os novos modelos da marca.
- 1997 – Início das operações da terceira unidade localizada no Ceará, no município de Crato, tendo capacidade atual de produção de 12 milhões de pares anuais de produtos de EVA.
- 1998 – A Grendene (GRND3) cria uma divisão para cuidar da marca Melissa e entra nos anos 2000 como ícone da moda.
- 2001 – Para entrar de vez na linha praia, é lançada a marca Ipanema com o primeiro logo, criado pelo escritor e cartunista, Ziraldo.
- 2002 – Gisele Bündchen se tornou a porta-voz da marca e pela primeira vez, licenciou seu nome para um produto: a Ipanema Gisele Bündchen.
- 2003 – Novo design by Alexandre Herchcovitch, Sommer e Cavalera na São Paulo Fashion Week e ganha às vitrines de lojas-conceito, como a Colette, em Paris, e a Dover Street Market, em Londres.
- 2004 – Os 25 anos da Melissa foram comemorados com uma exposição denominada Plasticorama, no Museu de Arte Moderna do Rio de Janeiro e junto ao relançamento da Melissa Aranha.
- 2005 – Inauguração da Galeria Melissa, na Rua Oscar Freire, um dos endereços valorizados de São Paulo. Neste ano, a Grendene (GRND3) fecha novas parcerias, como com os irmãos Campana e a Melissa com cristais Swarovski, de autoria da designer J. Maskrey.
- 2009 – Marca histórica de 150 milhões de pares produzidos inteiramente no Brasil.
- 2010 – 30 anos de vida com uma exposição de 30 pares históricos de seu acervo no SPFW, além de lançar novo modelo de sandália desenhada por Jean-Paul Gaultier.
- 2013 – Nova fábrica em Sobral amplia a capacidade de produção para 250 milhões de calçados por ano. Lançamento da coleção com Karl Lagerfeld em NY.
- 2014 – Inauguração da Galeria Melissa em Londres, no coração de Covent Garden. Certificação de Fornecedores pela ABVTEX, única empresa de calçados a receber esse título.
- 2015 – Rider comemora 30 anos. Sandália Ipanema comemora 15 anos.
- 2017 – Galeria Melissa NY reabre no Soho.
2. AÇÕES DA GRENDENE (GRND3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Grendene (GRND3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3, exclusivamente por meio eletrônico. Quer dizer, basta ter um computador conectado à internet, uma conta em uma corretora de valores e uma plataforma adequada de negociação e facilmente podemos negociar ações da Grendene (GRND3) diretamente do conforto de nosso lar.
Nunca é demais lembrar, no entanto, que, ao fazer isso, estamos entrando no mesmo ambiente que outros investidores de maior calibre, os investidores institucionais, que movimentam diariamente nas bolsas mundiais bilhões de dólares usando robôs HFT, grande potência financeira e algumas das mentes mais bem remuneradas, competitivas e bem informadas do planeta. Tentar enfrentar esse cenário indo na contramão ou sem a devida ciência daquilo com que se está lidando é pedir pra levar prejuízo.
Quais ações a Grendene possui?
Como pertence ao Novo Mercado da B3, segmento de exigente nível de governança, a Grendene (GRND3) só tem ações ordinárias (ON).
Veja algumas das características das ações ordinárias:
- Direito de tag along de 100% sobre o preço pago pelas ações ordinárias do acionista controlador no caso de venda do controle acionário da empresa.
- Direito ao dividendo mínimo obrigatório sobre o lucro líquido de cada exercício social: os acionistas fazem jus a dividendo obrigatório anual equivalente de, no mínimo, 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido do exercício, diminuído ou acrescido dos seguintes valores: 5% (cinco por cento) para a constituição da reserva legal, até que ela atinja os limites fixados em lei; e importância destinada à formação de reservas para contingências, e reversão dessas reservas que tenham sido formadas em exercícios anteriores.
- Direito a voto pleno.
- Direito a reembolso de capital: ocorre no caso de liquidação da companhia. A Grendene (GRND3) não pode dissolver-se ou entrar em liquidação, salvo nos casos previstos em lei, competindo à Assembleia Geral estabelecer o modo de liquidação e eleger, além do liquidante, os membros do Conselho Fiscal, que deverá funcionar no período de liquidação, fixando-lhes os poderes e remuneração.
Qual são os códigos
Todas as ações negociadas na bolsa de valores têm códigos de negociação. Esses códigos, também conhecidos como tickers, são formados por quatro letras seguidos de um numeral. O ticker da Grendene é GRND3.
São negociadas em quais bolsas
Além das ações ordinárias GRND3 negociadas na B3, a Grendene S/A também é negociada no mercado de balcão não organizado dos Estados Unidos através do programa de ADRs.
O programa de ADRs (American Depositary Receipts) permite que os investidores daquele país negociem esses papeis normalmente, como se fossem ações, enquanto as ações correspondentes ficam sob responsabilidade de uma empresa custodiante, geralmente um banco.
Nos Estados Unidos, o código de negociação da Grendene é GRDNF.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA GRENDENE (GRND3)?
Segundo a página do site da B3 sobre as ações da Grendene (GRND3), os principais acionistas são:
| Nome | %ON |
| Gabriella de Camargo Bartelle | 3,20 |
| Alexandre Grendene Bartelle | 41,20 |
| Pedro Grendene Bartelle | 13,89 |
| Pedro Bartelle | 4,04 |
| Giovana Bartelle Veloso | 4,12 |
| André de Camargo Bartelle | 3,24 |
| 3g Radar Gestora de Recursos Ltda | 5,23 |
| Outros | 25,08 |
| Ações Tesouraria | 0,00 |
| Total | 100,00 |
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA GRENDENE (GRND3)?
- Trade com ações da Grendene (GRND3): fazer trade significa que entraremos em operações em GRND3 visando prazos mais curtos e não “investimento”. Quer dizer: vamos comprar ações da companhia e, quando estiverem valendo mais, vamos vendê-las, com lucro. Outra possibilidade é alugar ações, vendê-las e, quando estiverem mais baratas, as compramos de volta. A duração dessas operações podem variar de acordo com nossa estratégia, podendo vir a ter poucos segundos a um dia (day trade), poucos dias (swing trade) ou poucas semanas (position trade). Cada duração tem por objetivo um nível de lucro, de risco e de permanência, bem como observa o comportamento das ações em gráficos de diferentes frequências
- Distribuição de dividendos das ações da Grendene (GRND3): Ganhar dinheiro com dividendos: os investidores propriamente ditos, aqueles que compram as ações para “segurar”, muitas vezes visam os dividendos. Os dividendos – e outras formas de proventos – nada mais são do que a empresa dividindo seus lucros com os investidores. Por regra, pelo menos 25% dos lucros devem ser distribuídos em forma de dividendos ou juros sobre capital próprio. Vejamos como foram os dividendos da GRND3 nos últimos anos.
Dividendos Grendene – Últimos 10 anos
| Data de Aprovação | Valor |
| 25 Abr 2019 | 0,040753 |
| 14 Fev 2019 | 0,159300 |
| 14 Fev 2019 | 0,158990 |
| 24 Out 2018 | 0,052457 |
| 25 Jul 2018 | 0,037418 |
| 26 Abr 2018 | 0,301712 |
| 26 Abr 2018 | 0,100571 |
| 22 Fev 2018 | 0,021759 |
| 22 Fev 2018 | 0,065276 |
| 22 Fev 2018 | 0,432295 |
| 22 Fev 2018 | 0,432300 |
| 26 Out 2017 | 0,244356 |
| 27 Jul 2017 | 0,184842 |
| 01 Mai 2017 | 0,329478 |
| 17 Fev 2017 | 0,061833 |
| 21 Out 2016 | 0,253036 |
| 28 Jul 2016 | 0,151321 |
| 29 Abr 2016 | 0,269988 |
| 26 Fev 2016 | 0,368700 |
| 23 Out 2015 | 0,178802 |
| 24 Jul 2015 | 0,145979 |
| 24 Abr 2015 | 0,224126 |
| 18 Fev 2015 | 0,317498 |
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA GRENDENE (GRND3): QUAL DECISÃO TOMAR?
Quando descobrimos a bolsa de valores, quando somos iniciantes, imaginamos, ainda inocentes, que a única forma de operar é comprar ações, sentar em cima, torcer para o melhor e, ao final de algumas décadas, colher os frutos.
Talvez alimentados por aqueles que dizem que, no longo prazo, a bolsa sempre valoriza, acreditemos nisso. Talvez acreditemos porque, de fato, existem exemplos de investidores que, adotando essa estratégia, ao longo das décadas, se deram bem.
A verdade é que esses exemplos são exemplares porque são as exceções e não a regra. E que, no longo prazo, a bolsa sempre apresenta crescimento porque só compõem seus índices principais aquelas ações com o melhor desempenho (as que apresentam mal desempenho, mesmo com altos índices de negociação, acabam saindo dos índices).
A regra são os numerosos investidores iniciantes que tiram seu dinheiro de aplicações mais conservadoras – não poucas vezes todo o dinheiro – e colocam suas economias integralmente em empresas sólidas, boas de fato. Sim, estou falando sério: muitas das empresas que vitimam esses iniciantes não são ruins não.
Mas o fato é que nem as melhores empresas estão isentas de enfrentar períodos de turbulência na bolsa de valores:
- Há as turbulências causadas por questões setoriais, nacionais e internacionais: muitas dessas são impactantes, imprevisíveis e com efeitos difíceis de interpretar.
- Há a atuação dos investidores institucionais ou grandes players: esses são mais previsíveis, porém em prazos mais curtos (de que falaremos adiante) e através de ferramentas que leiam corretamente o volume de suas operações (porém, poucos têm acesso a isso; você pode ter, falaremos disso a seguir).
Numa dessas turbulências, ao ver todas as suas economias reduzidas a uma fração do valor inicial, o iniciante será tentado a várias atitudes sem nunca saber se está tomando a certa:
- Comprar mais, porque as ações estão muito baratas (estão mesmo? Será que não cairão mais? E quem disse que ele tem dinheiro pra isso?).
- Deixar tudo como está, arriscando ver suas ações desvalorizarem ainda mais.
- Vender tudo para evitar perdas maiores. Geralmente é o que ele faz, mas só no momento conhecido como “desespero extremo”, justamente um pouco antes de os papeis retornarem ao valor inicial.
Não vamos nem mencionar o fato de que, além de tudo, geralmente os iniciantes “ouvem o chamado da bolsa” justamente nos momentos de euforia, isto é, os momentos em que os topos são formados… péssima hora para entrar nesse mercado no longo prazo.
Além disso, podemos citar diversas empresas, mesmo sólidas e boas, que não se recuperam de crises ou cujas ações demoram décadas para retornar aos preços de quando estiveram no auge. Petrobras está aí para provar.
Assim, nossas recomendações para o iniciante quanto ao investimento em GRND3 ou em qualquer outra ação na bolsa:
- Trades de prazo menor: day trade, swing trade e position trade, sempre apoiados por uma leitura a partir do fator mais influente e mais fácil de ler, que é o comportamento dos grandes investidores institucionais, particularmente através do volume que só eles são capazes de movimentar.
- Comprometimento de uma fração muito pequena de suas economias com esses trades, protegendo o resto do capital e parte daquilo que for ganho na bolsa. Isso facilita as decisões e torna qualquer eventual perda irrelevante.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA GRENDENE (GRND3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Para negociar ações da Grendene (GRND3) ou qualquer outra ação da bolsa de valores brasileira devemos considerar as seguintes taxas:
Taxa de corretagem
Taxa cobrada para execução das ordens. É cobrada tanto na hora de comprar quanto na hora de vender.
Varia de corretora para corretora, de acordo com o tipo do ativo negociado, o volume de ativos ou financeiro ou se você tem um pacote de corretagem.
Taxa de custódia
As corretoras estão deixando de lado a cobrança da taxa de custódia. É a taxa cobrada para manter as ações compradas em sua carteira de ações.
Taxas da bolsa
Os emolumentos podem chegar a pouco mais de 0,03% do valor financeiro envolvido nas operações de compra e venda.
ISS
O imposto sobre serviços é de 5% sobre a taxa de corretagem.
Imposto de renda
O imposto de renda varia de acordo com a modalidade das operações na bolsa de valores:
- Day trade: 20% sobre o lucro, porém prejuízos de meses anteriores podem ser abatidos do mês atual. Assim a incidência da alíquota é só sobre o saldo de lucro real até aquele momento.
- Outras operações: 15% sobre o lucro, mas meses em que as vendas foram inferiores a R$ 20 mil são isentos.
Sobre o Imposto de Renda em operações da Bolsa de Valores, recomendo que leia nosso artigo sobre o tema: Clique Aqui!
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR
É difícil prever os acontecimentos da bolsa de valores em um horizonte distante, mesmo em se tratando de índices e sabendo que os índices, tendo as ações de melhor desempenho, provavelmente terão crescimento.
Assim, o que acontecerá com uma ação em particular, dependendo do contexto, é mais difícil ainda de saber.
Assim, o curto prazo, em nossa opinião, é mais fácil de enxergar. É mais previsível. É mais simples de encontrar pontos de saída de uma operação, seja com lucro, seja com prejuízo, sempre com segurança.
Embora não tenhamos a leitura adequada do que acontecerá com a economia setorial, nacional e internacional e suas consequências para um papel específico, por outro lado, podemos ver o posicionamento dos grandes investidores institucionais diante de um ativo.
É em prazos mais curtos que a influência desses participantes é fundamental. Eles dão cenários mais prováveis de movimento do preço.
O Raio X Preditivo pode ajudar como a sistematização da Nova Análise Técnica, através de ferramentas e conceitos.
Essas ferramentas, que viabilizam a leitura prática dos conceitos no gráfico, nos dão o acompanhamento do volume e do fluxo de ordens que só os investidores institucionais são capazes de posicionar.
Para a Nova Análise Técnica, o preço é uma informação secundária, sendo tão somente o efeito de uma informação primária, que é o volume, a verdadeira causa dos movimentos nas cotações através do aumento da demanda ou da oferta.
Acompanhando o volume que só os institucionais são capazes de causar, o Raio X Preditivo nos dá os momentos certos de comprar e vender, com maior probabilidade de acerto e menor risco.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA GRENDENE (GRND3)?
Comprar e vende ações de empresas negociadas na bolsa de valores é muito fácil e em meia hora a partir de agora você já pode fazer isso.
Mas eu não faria isso sem antes passar por uma etapa mais longa e mais importante: sua educação.
Minha sugestão é que você faça um curso sobre bolsa de valores e trade que lhe ensine a realidade do mercado, que lhe permita a leitura dos ativos não através dos efeitos (movimentação do preço) mas através das causas desses efeitos, ou seja, através do volume.
Nossa recomendação mais forte é o treinamento Raio X Preditivo.
Depois disso, tendo apenas um celular basta para você abrir sua conta na corretora, transferir seu dinheiro e começar a negociar.
9. CONCLUSÃO
A Grendene (GRND3), de fato, apresentou quedas de preço importantes nos últimos meses. Considerando a força da companhia, sua influência no setor em que atua, a presença da marca, o fato de que sempre precisaremos de calçados a preços acessíveis, a ideia de investir nela a longo prazo é tentadora.
Porém, cabe a análise através de ferramentas que me deem o posicionamento de participantes mais bem informados do mercado através de metodologias tão eficientes como o Raio X Preditivo.
Ainda assim, nosso posicionamento é de que ao entrar em uma posição em ações GRND3 – em qualquer ação, aliás – tenhamos um horizonte de saída, tanto quando a operação dá certo (lucro) quanto quando dá errado (prejuízo). Assim, prazos mais curtos são mais indicados do que posições de duração indeterminada.
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