Quero ensinar pra você sobre as ações da Even (EVEN3), sobre a companhia, sua história e suas vantagens competitivas e um método para decidir seu investimento ou não
As ações da Even (EVEN3) tem relação direta com o setor imobiliário brasileiro, com grande impacto da situação econômica do país como um todo. Será que são boas ações para se investir em um cenário de crise provocada pelo Novo Coronavírus e todos os seus possíveis desdobramentos futuros?
Neste artigo vamos falar dessa companhia, seus negócios, sua história e suas vantagens competitivas, bem como nossa postura quanto ao investimento de longo prazo e outras formas de se ganhar dinheiro com suas ações EVEN3.
As ações da Even (EVEN3) estavam custando quase R$ 20 e tiveram uma perda de quase 75% aproximando-se dos R$ 5. Se elas se recuperarem e ultrapassarem os patamares anteriores, a possibilidade de ganhos pode ser enorme para quem investir.
Claro, precisamos estar cientes de que novas quedas podem acontecer, a recuperação pode levar anos ou décadas e, além disso, precisamos ter certeza de que esta é uma companhia com capacidade de aguentar o impacto atual e futuro da crise do Novo Coronavírus e qualquer outra que possa vir a acontecer num futuro próximo.
- O que é a Even e suas ações (EVEN3)?
- Ações da Even (EVEN3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Even (EVEN3)?
- Formas de ganhar em ações da Even (EVEN3)?
- Investir ou não investir em ações da Even (EVEN3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Even (EVEN3)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço pra comprar ações da Even (EVEN3)?
- Conclusão
A Even (EVEN3) tem 217 milhões de ações ordinárias e, destas, 205,3 milhões aproximadamente, quase 95% estão em free float, em livre negociação na bolsa de valores.
1. O QUE É A EVEN E SUAS AÇÕES (EVEN3)?
Segundo a página das ações da Even (EVEN3) no site da bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), a companhia se classifica nas seguintes categorias:
- Atividade Principal: Construção. Incorporação E Loteamento.
- Classificação Setorial: Consumo Cíclico / Construção Civil / Incorporações
A Even (EVEN3) atua há mais de 40 anos no setor imobiliário e é uma das maiores incorporadoras e construtoras da região metropolitana de São Paulo. Está presente, prioritária e estrategicamente, nas cidades de São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre.
A companhia atua de forma verticalizada, executando todas as etapas do desenvolvimento de seus empreendimentos:
- Prospecção do terreno
- Incorporação imobiliária e vendas
- Construção do empreendimento
- Venda do empreendimento
As etapas do processo de incorporação também são administradas e controladas pela própria Even. As atividades incluem identificação, avaliação, aquisição de terrenos, planejamento da incorporação, obtenção de licenças, alvarás e aprovações governamentais, desenho do projeto, comercialização e venda dos imóveis, construção do empreendimento e prestação de serviços antes, durante e após a venda aos clientes.
A atividade de incorporação é exercida por meio de duas marcas comerciais voltadas para segmentos distintos: Open e Even.
- A marca Open responde pelos empreendimentos residenciais dos segmentos acessível e emergente tendo unidades de 2 e 3 dormitórios de 45 m2
- A marca Even (EVEN3) atua nos empreendimentos residenciais dos segmentos médio, médio-alto e alto, bem como empreendimentos comerciais.
A Even (EVEN3) tem também duas empresas de vendas:
- Even Vendas – regiões metropolitanas de São Paulo e Rio de Janeiro
- Even More – região metropolitana de São Paulo
Ambas atuam em 100% dos empreendimentos da companhia para a venda das unidades e prestam serviços exclusivamente para a Even.
A Even Vendas foi criada em 2008, primeiramente de atuação apenas no estado de São Paulo, tendo o objetivo de potencializar nossa capacidade de comercialização, minimizando o risco de dependência de imobiliárias independentes e garantindo foco exclusivo na comercialização de seus produtos.
Através de um corpo de corretores especializado, em 2011 a Even Vendas passou a atuar também no estado do Rio de Janeiro.
A criação da Even More, em 2015, de atuação focada no mercado paulista, ocorreu em um momento de muitos desafios no setor imobiliário e é uma nova aliada na comercialização das unidades em estoque da companhia, paralelamente à Even Vendas, que permanece tendo sua estrutura inalterada. As duas empresas têm atuações, estruturas e estratégias independentes.
O intuito desta estratégia é fomentar a competição saudável, elevando o desempenho de ambas as empresas, tendo consequente aumento das vendas totais da Even.
A comercialização dos imóveis da Even (EVEN3) também é feito por empresas de vendas independentes.
A terceirização de parte das vendas se dá predominantemente por meio da utilização das empresas líderes de mercado em virtude da grande capilaridade e amplitude da sua força de vendas, da ampla experiência e conhecimento do mercado imobiliário por seus profissionais e de sua capacidade de aumentar rapidamente sua estrutura de vendas.
Os esforços de venda começam simultaneamente ao processo de lançamento do empreendimento. Essa estratégia visa a obter as vantagens da abrangência e alcance das principais imobiliárias independentes do mercado aliadas ao foco e especialização na comercialização de nossos produtos conferidos por nossas imobiliárias próprias.
A gestão da atividade de vendas das unidades é realizada por uma equipe própria, que monitora as atividades das empresas de vendas que comercializam os imóveis, tendo o objetivo de assegurar seu desempenho. Essa mesma equipe é responsável por coletar informações a respeito das necessidades e preferências dos clientes potenciais, a fim de contribuir nas atividades relacionadas à aquisição de terrenos e à elaboração de projetos.
Por fim, a Even (EVEN3) tem a sustentabilidade em seus ramos de negócio. A Even, assim, reduz os resíduos nas construções, amplia a eficiência energética dos produtos, melhora sua imagem frente aos clientes e às comunidades vizinhas aos seus empreendimentos e envolve seus colaboradores de forma positiva.
O que são as ações da Even (EVEN3)?
Uma empresa, como a Even (EVEN3) lança ações na bolsa de valores para captar recursos para seus planos de crescimento. Esses recursos serão usados para diversos objetivos: construção de novas unidades de produção, pagamento de dívidas, capital de giro, expansão geográfica ou qualquer outra atuação que aumente efetivamente o seu valor imediata ou futuramente.
Lançar ações, significa que a companhia se torna uma companhia de capital aberto. As ações somadas, em tese, representam tudo o que a companhia vale. Cada ação, individualmente, é a menor fração possível do capital social da empresa. Ou seja, cada ação é um “pedacinho” da empresa. Ao comprar ações, eu estou comprando “pedaços” da empresa, ficando “meio” que dono dela, sócio, acionista, investidor.
Ao vender as ações a companhia capta recursos que, se forem bem utilizados, farão que ela valorize, valha mais como um todo. Se isso de fato acontecer, as ações individualmente vão valorizar também, pois têm o valor proporcional ao valor total da companhia. Esses recursos seriam difíceis de ser captados por empréstimos. E, se fossem, teriam juros proibitivos que comprometeriam os resultados lá na frente.
Ao ver minhas ações valorizarem, verei também meu patrimônio total valorizar. É o que eu recebo por ter dividido com a companhia o risco de as coisas não terem ido tão bem assim. E, além de tudo, a partir de agora, todos os lucros, ou parte deles, serão divididos comigo em forma de dividendos. Quanto mais ações eu tenho, mais dividendos eu recebo.
Outros participantes do mercado não estão interessados em receber dividendos ou ser sócios da empresa.
São os traders. Os traders preferem “especular”, para usar uma palavra mais popular. Isso consiste em comprar ações e, tão logo valorizem, vendê-las, para obter lucro em um prazo mais curto.
Os traders, inclusive, se acreditam que o ativo vai desvalorizar, fazem o seguinte:
- Alugam ações de um investidor tendo a intermediação da corretora de valores em que têm conta
- Vendem essas ações alugadas
- Quando o preço das ações caírem, recompram
- A diferença entre os dois preços é o lucro
- Se o preço subir, eles têm prejuízo
- Ao encerrar a operação, as ações são devolvidas ao investido e o aluguel é pago
Parece coisa de doido, mas é um tipo de operação bem corriqueira, sobretudo em mercados baixistas e é conhecida como “venda a descoberto”.
Histórico da empresa e de suas ações (EVEN3)
A Even Construtora e Incorporadora S.A. (EVEN3) teve sua origem na fusão, em 2002, da ABC Investimentos e a Terepins&Kalili, fundadas em 1974 e 1978, respectivamente. Em 2006, o Spinnaker Capital, fundo de investimentos de sede em Londres, Reino Unido, passou a fazer parte da composição acionária. Desde 2007, é uma companhia de capital aberto, tendo ações negociadas no Novo Mercado (EVEN3), nível máximo de Governança Corporativa da B3.
- 2002 – Fundação da Even (EVEN3) por meio da fusão da ABC Investimentos e da Terepins&Kalili.
- 2006 – Aprovação, pelos acionistas, da transformação da Even (EVEN3) em uma sociedade por ações; aquisição acionária da Spinnaker Capital, tendo aporte de recursos; entrada no mercado do Rio de Janeiro (RJ).
- 2007 – Realização de IPO no Brasil no Novo Mercado Bovespa Brasil e entrada no mercado de Belo Horizonte (MG).
- 2008 – Aumento de capital de R$ 150 milhões; criação da Even Vendas (Evenmob) e da Open; estabelecimento de joint venture com a Melnick Construções.
- 2009 – Ingresso no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA; divulgação do primeiro Relatório de Sustentabilidade, referente ao ano de 2008.
- 2010 – Desenvolvimento do Inventário de Emissões de Gases de Efeito Estufa — follow-on offeringna BM&FBOVESPA; reconhecimento do Relatório de Sustentabilidade de 2008 como um dos 10 melhores do Brasil pela Global Reporters.
- 2012 – Divulgação do Inventário de Emissões de Carbono de 2011, verificado pela KPMG. Obtenção da certificação Empreendedor AQUA – Alta Qualidade Ambiental, na etapa Programa.
- 2013 – Criação da nova marca institucional da Even.
- 2014 – O empreendimento BC Bela Cintra conquistou nível Ouro do Selo Casa Azul concedido pela Caixa Econômica Federal, sendo o 1º empreendimento da região metropolitana de São Paulo fora do programa Minha Casa Minha Vida a receber a certificação nesta categoria.
- 2015 – Criação da Even More, segunda empresa de vendas da Companhia.
- 2016 – Início de operações em urbanização no Rio Grande do Sul.
2. AÇÕES DA EVEN (EVEN3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Even (EVEN3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
As negociações, atualmente, acontecem em ambiente totalmente eletrônico.
Isso é propiciado pela Plataforma Unificada Multiativos (PUMA). Essa plataforma permite milhares de negociações por segundo, feito impossível se realizado por humanos, como há mais de uma década.
Além disso, é mais seguro e acessível.
A acessibilidade e os recordes da bolsa de valores atraíram milhões de pessoas físicas brasileiras.
Muitos entraram com a bolsa ainda acima de 100 mil pontos do Ibovespa.
Qual não foi a surpresa desses novatos quando, com o desencadear da crise do Novo Coronavírus, a bolsa chegou perto dos 60 mil pontos.
Quantos deles venderam ações e cotas de fundos de ações a valores bem abaixo do que compraram?
Enquanto isso, big players adquiriram ações de grandes e boas empresas em grande quantidade a preços baixos, como se estivessem em promoção. Os investidores institucionais aproveitam os momentos de pânico e a liquidez que esses momentos geram pra encher o carrinho.
De fato, os momentos de crise aguda são os únicos momentos em que nos inclinamos a comprar ações para o longuíssimo prazo. Mas sempre verificando a capacidade da companhia de suportar os eventos mais difíceis e também observando o volume de negócios em cada ativo, a fim de detectar e interpretar a atuação institucional.
Quem são os “investidores institucionais” ou “big players”
Temos artigos explicando em mais detalhes quem são esses investidores institucionais. Mas basicamente são megacorporações financeiras que, juntas, controlam quase metade do capital mundial, aproximadamente umas 100. Metade delas tem grande presença nas bolsas de valores mundiais.
Além do poder financeiro, elas contam com:
- Poder tecnológico: algoritmos de ponta pra detectar e aproveitar os melhores desequilíbrios do mercado (robôs HFT), bem como hardware avançado pra rodar esse tipo de algoritmo.
- Recursos humanos: as mentes matemáticas mais privilegiadas do mundo, capazes de programar esses algoritmos e CEOs altamente competitivos.
Quais ações a Even possui?
A Even (EVEN3) possui apenas ações ordinárias.
As ações ordinárias dão direito a voto nas assembleias da companhia.
Claro que não adianta ter poucas ações. É preciso ser o que se chama de sócio majoritário pra ter algum poder de decisão.
As ações ordinárias têm direito a receber proventos: dividendos, juros sobre capital próprio e outros direitos. Só não têm privilégios frente às ações preferenciais, estas sem direito a voto. Porém a Even (EVEN3) não tem ações preferenciais.
Qual são os códigos das ações da Even
Se você vai começar a negociar ações na bolsa, aos poucos vai aprender os códigos de negociação de todas as ações de todas as empresas negociadas na bolsa de valores.
Os códigos de negociação são formados por quatro letras. Por exemplo: ABCD. Essas letras identificam a empresa com que estamos lidando.
O código também inclui um numeral de um ou dois dígitos, que indica o tipo de ativo com que estamos lidando. O 3 indica que se trata de uma ação ordinária.
O código de negociação das ações da Even é EVEN3.
As ações da Even (EVEN3) são negociadas em quais bolsas?
No momento, as ações da Even (EVEN3) são negociadas unicamente da bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
Mas, aos poucos, vamos descobrir que diversas ações brasileiras são negociadas também em mercados estrangeiros, sobretudo aquelas de maior porte.
Isso é possível através de programas de recibos. Como as ADR (American Depositary Receipts), usadas nos Estados Unidos.
As ADR são compradas e vendidas como se fossem ações e tendo comportamento similar, valorizando e desvalorizando. A diferença é que as ações a que são correspondentes ficam custodiadas no Brasil por empresas responsáveis por isso.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA EVEN (EVEN3)?
Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Even (EVEN3) são os seguintes:
| Nome | %ON (EVEN3) | %PN | %Total |
| Melpar Fia | 46,88 | 0,00 | 46,88 |
| Outros | 51,68 | 0,00 | 51,68 |
| Ações Tesouraria | 1,44 | 0,00 | 1,44 |
| Total | 100,00 | 0,00 | 100,00 |
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA EVEN (EVEN3)?
Trade com ações da Even (EVEN3)
Fazer trade consiste basicamente em fazer operações de compra e venda, não necessariamente nesta ordem a fim de se obter lucro.
Não há interesse em se tornar “sócio” da companhia.
Se eu vejo que as ações vão subir – de acordo com minha análise do contexto da bolsa e do ativo –, eu compro, espero um determinado tempo ou o suficiente pra que o valor atinja o meu objetivo e vendo, obtendo lucro.
A operação de venda é um pouco mais complexa, mas não é nada demais: primeiro preciso detectar um ativo que, segundo minha análise, vá desvalorizar. A seguir, preciso alugar, de um investidor, o número de ações que pretendo vender. Feito isso, vendo os ativos. Nesse caso, preciso esperar o tempo necessário pra que o ativo atinja um preço abaixo daquele que eu comprei, de acordo com minha estratégia. Se ele não fizer isso e, ao contrário, valorizar, eu tomo um prejuízo. Mas, se tudo der certo, eu recompro as ações por um preço mais baixo, pago o aluguel, devolvendo os papeis ao investidor, e o que restar é meu lucro.
Também podemos subdividir o trade com ações da Even (EVEN3) por seu tempo de duração: day trade (operações que começam e terminam no mesmo pregão), swing trade (operações que duram alguns dias) e position trade (operações que duram algumas semanas).
Ganhar dividendos com ações da Even (EVEN3)
No entanto, muitos investidores escolhem ações pra ficarem “encarteiradas”, isto é: compram pra segurar indefinidamente, porque acreditam que aquelas empresas são boas, e que, no longo prazo, irão valorizar indefinidamente.
Um dos interesses desses investidores é remunerar seu investimento com dividendos, que nada mais são que parte dos lucros de uma companhia dividido com os acionistas. Se há lucro, há dividendos.
Uma das estratégias muito usadas por esses participantes é o uso dos dividendos pra comprar mais ações. Se, agora, ele tem mais ações, poderá receber mais dividendos que pagarão, então, por mais ações e assim por diante. Desse modo, o investidor reproduz na renda variável o fenômeno da renda fixa conhecido como “juros sobre juros”.
Claro que, pra obter tal resultado, é preciso que a empresa seja boa pagadora de dividendos, que pague regularmente.
Confira os dividendos pagos pela EVEN3 recentemente
- Dividendo – por ação R$ 0,14 (dividend yield de 2,11%)
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA EVEN (EVEN3): QUAL DECISÃO TOMAR?
A Even (EVEN3) possui, entre outras, as seguintes vantagens competitivas, segundo sua página de relacionamento com investidores:
- Atuação nos mercados mais relevantes do Brasil: São Paulo, Rio de Janeiro e Rio Grande do Sul, que juntos representam 50% do PIB de 2015, segundo dados do IBGE.
- Modelo de negócios verticalizado: As atividades de incorporação imobiliária da Even (EVEN3) são completamente integradas, o que permite administrar e controlar todos os estágios, incluindo o processo de aquisição de terrenos, planejamento, desenvolvimento, vendas e construção, com equipes especialmente treinadas em cada uma dessas etapas.
- Base diversificada de produtos e capacidade de execução comprovada. A Even (EVEN3)conta com amplo histórico de sucesso no desenvolvimento de empreendimentos para diversos segmentos: acessível, emergente, médio, médio-alto, alto e comercial.
- Emprego de práticas sustentáveis e inovadoras. A Companhia acredita que seu compromisso com práticas sustentáveis e inovadoras permitirá criar uma base sólida para crescimento das operações no longo prazo.
- Management reconhecido e comprometido, alinhado com modelo de gestão baseado em meritocracia. A Even (EVEN3) tem um time de executivos profissionalizado, comprometido com seu desenvolvimento sustentável e com a maximização de resultados.
- Estratégia de manter a liderança nos mercados em que atua. A Even (EVEN3) busca posição de liderança em todos os mercados em que atua. Acredita, com base em sua experiência em São Paulo, que o foco e conhecimento local trazem benefícios à operação.
- Maximizar a velocidade de incorporação, de lançamento e de vendas. A Even (EVEN3) acredita que o crescimento é alicerçado na capacidade de acelerar o ciclo de incorporação, de lançamento e de vendas de empreendimentos.
- Foco na disciplina financeira e na gestão de caixa. A Even (EVEN3) busca disponibilizar para suas operações as mais eficientes alternativas de recursos, suprindo as necessidades financeiras de seus projetos de forma coerente com suas características de longo prazo.
Nossa postura quanto ao investimento de longo prazo em EVEN3
De um modo geral, vemos o investimento de longo prazo em ações com certa cautela. A bolsa de valores tem uma característica predominantemente especulativa e, no longo prazo, esse cenário é ainda mais incerto. Veja o que aconteceu com os milhões de brasileiros que investiram em ações recentemente, pensando em longo prazo, e viram, com o Novo Coronavírus, diversos de seus papeis desvalorizarem.
No entanto, é justamente no auge dessas crises que começamos a ver vantagem no posicionamento de longo prazo para algumas companhias. Devemos:
- Escolher empresas capazes de sobreviver aos períodos mais agudos da crise, de seu desenvolvimento e de seus desdobramentos
- Observar o comportamento dos grandes players, analisando o volume de negócios (eles estão comprando ou vendendo?). Esse tipo de análise é possível através de ferramentas oferecidas pelo Raio X Preditivo
- Levar em consideração que novas quedas podem acontecer: não entrar em ações achando-se que já se chegou ao fundo. Pode cair mais. Tenha dinheiro extra para aguentar emocionalmente e para fazer novas entradas com as ações ainda mais baratas
- Esteja ciente que a colheita dos frutos desse tipo de estratégia pode demorar décadas
De um modo geral, no entanto, na bolsa aconselhamos operações de mais curto prazo, movidas pela observação do comportamento do big players, denunciados pelo volume de negócios que só eles conseguem movimentar.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA EVEN (EVEN3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Conheça as taxas e impostos que envolvem a compra e a venda com ações da Even (EVEN3), bem como com outras ações da bolsa de valores:
- Taxa de custódia: Era uma taxa relativa à guarda das ações que você comprava e encarteirava. Mas as corretoras estão deixando de cobrar esta.
- Taxa de corretagem: cobrada para cada ordem de compra e venda. Cada corretora cobra um valor diferente. Também depende do tamanho da ordem, do tipo de ativo ou derivativo operado e se você tem um pacote “pré-pago” de corretagem
- Taxas da bolsa: os emolumentos são pouco mais de 0,0325% do valor financeiro de cada operação.
- ISS: o ISS incide uma alíquota de 5% sobre a taxa de corretagem.
- A bolsa de valores tem uma taxa de 0,12% sobre os dividendos e outros proventos recebidos por carteiras de ações que superem os R$ 20 mil.
Imposto de renda
Obviamente, você só vai pagar imposto de renda na bolsa de valores se tiver lucro.
A incidência da alíquota varia de acordo com o tipo de operação:
- Day trade: operações que começam e terminam no mesmo pregão têm uma alíquota de 20%. Meses anteriores com prejuízo podem ser abatidos do lucro do mês atual. A alíquota é calculada sobre o saldo
- Outras operações; operações que duram mais de um pregão tem alíquota de 15% sobre o lucro, porém os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil são isentos.
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA EVEN (EVEN3)?
O Raio X Preditivo é uma metodologia que analisa o volume de ativos negociados para determinar áreas seguras de trade, para comprar e vender ativos.
Para o Raio X Preditivo, o volume é a causa dos movimentos de preço. O preço, assim, é mero efeito, uma informação secundária.
O Raio X Preditivo também, por isso, pode ser considerado como o estudo da atuação dos investidores institucionais, visto que só eles conseguem movimentar quantidades consideráveis de volume em ativos de forma significativa, coordenada e intencional.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA EVEN (EVEN3)?
Consideramos os passos fundamentais para começar a comprar e vender ações da Even (EVEN3), os seguintes:
- Fazer um curso sobre bolsa de valores, mercado e trades: é um dos mercados mais competitivos do mundo. Se você não tiver um mínimo de conhecimentos, vai se dar mal
- Abrir uma conta em uma corretora de valores: é grátis, não tem taxas, nem saldo mínimo
- Treinar na conta demo: é mais fácil com “dinheiro de mentira”, mas se você não conseguir sucesso na conte demo, não terá na conta real
- Depois de treinar por alguns meses, comece a operar de verdade ações da Even (EVEN3) e de outras empresas
9. CONCLUSÃO
A Even (EVEN3) é uma companhia importante da construção civil, presente em alguns dos maiores mercados imobiliários do Brasil.
Suas ações desvalorizaram durante a crise do Novo Coronavírus, mas isso não foi privilégio dela. Todas as empresas sofreram.
Cabe ao investidor decidir se ela será capaz de aguentar o momento e todos os possíveis desdobramentos da retração econômica que não só o Brasil, mas o mundo vai sofrer.
Para avaliações de longo prazo e de curto prazo recomendamos a metodologia Raio X Preditivo.
Além disso, é importante saber qual o seu apetite por risco e disponibilizar uma porcentagem de seu capital compatível com isso, para ser capaz de enfrentar qualquer revés ou dificuldade que tempos de alta volatilidade proporcionam.
