As ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34) vão valorizar ou vão cair? Não importa, saiba como ganhar em qualquer cenário

As ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34) podem interessar a quem vê o mercado imobiliário, particularmente o residencial com potencial de crescimento. Não podemos, na bolsa brasileira, comprar ações propriamente da Essex (ESS), mas podemos comprar os BDRs, que são recibos que representam essas ações em nosso mercado. Mas será que vale a pena?

As ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34) certamente são o tema deste artigo em que explicaremos o que são BDRs, quais são seus tipos, seus códigos. Também vamos falar brevemente desse REIT (REIT é o equivalente a nossos fundos imobiliários), porém nosso objetivo é que você conheça a metodologia que utilizamos para analisar qualquer ativo do mercado a partir da movimentação dos grandes players da bolsa através do volume: o Raio X Preditivo.

1. O que é um BDR (Brazilian Depositary Receipt)?
2. O que são as ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34)?
3. O que é a Essex Property Trust (E1SS34)
4. Ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34): onde e como são negociadas
5. Formas de ganhar com as ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34)
6. Investir ou não investir nas ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34): que decisão tomar?
7. Ficou interessado nas ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34)? Veja os custos e taxas pra começar
8. Como o Raio X Preditivo pode ajudar com as ações da Essex Property Trusta (BDR E1SS34)
9. Como faço pra comprar ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34)?
10. Conclusão sobre as ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34)

1. O QUE É UM BDR (BRAZILIAN DEPOSITARY RECEIPT)?

Ativos de empresas estrangeiras só podem ser negociados nos países de origem, a exemplo das ações da Essex Property Trust (E1SS34). Mas os BDRs tornam a operação desses ativos possível aqui no Brasil.

Os Brazilian Depositary Receipts (BDR) são valores mobiliários emitidos no Brasil, que possuem como lastro ativos, geralmente ações, emitidos no Exterior.

“er lastro em ações no mercado original’ significa que a empresa que vai lançar as BDRs por aqui compra as ações no exterior e precisa deixá-las custodiadas através de uma instituição financeira daquele país.

Cada BDR representa um determinado número de ações ou uma parte de uma ação. No caso, 10 BDRs E1SS34 são 1 ação original (paridade de 10 para 1).

Quem compra BDRs torna-se investidor indireto. A mecânica da aquisição de ativos é a mesma entre BDRs e ações: a grande diferença é que comprando ações você se torna acionista da companhia e com os BDRs isso não acontece, por isso você será investidor indireto. O fato é que quando adquirimos ativos de uma empresa estamos comprando pequenas partes do que ela vale e, nos dois casos, você participa do crescimento ou desvalorização deles, bem como receberá dividendos.

Quem pode investir em BDRs

Até outubro de 2020, para investir em BDRs não patrocinados (a imensa maioria dos BDRs negociados na bolsa) só se você fosse investidor qualificado, aquele que tem comprovadamente mais de R$ 1 milhão em investimentos financeiros.

Porém, a partir daquele mês isso mudou e qualquer um que tenha conta em uma corretora de valores com perfil de risco agressivo pode investir em ações estrangeiras através de BDRs.

Além disso, o lote padrão foi reduzido para apenas 1. Quer dizer, você pode comprar uma única ação, digo, BDR da Essex Property Trust se quiser (só vale a pena se a taxa de corretagem for zero ou muito baixa).

Entenda os códigos dos BDRs

Assim como as ações negociadas na B3, os BDRs também têm seus códigos. Mas eles seguem uma lógica muito parecida com a das ações.

Ele é formado por quatro letras e um número de dois dígitos.

• BDRs patrocinados nível 2 terminam com os dígitos 32.
• BDRs patrocinados nível 3 terminam com os dígitos 33. Por exemplo, AURA33, da empresa Aura Minerals.
• BDRs patrocinados nível 1 não têm uma numeração fixa. Por exemplo, PPLA11, da PPLA Participations.
• BDRs não patrocinados (só têm nível 1) terminam com os dígitos 34 ou 35 (geralmente para diferenciar ações com direito a voto ou não). Por exemplo, BABA34, da Alibaba Group Holding.

BDRs patrocinados e não patrocinados

Segundo o site da B3, a diferença entre BDRs patrocinados e não patrocinados é a seguinte:

• O BDR patrocinado é emitido por uma instituição depositária contratada pela companhia estrangeira emissora dos valores mobiliários e pode ser classificado como Nível I, Nível II ou Nível III.
• O BDR não patrocinado é emitido por uma instituição depositária, sem envolvimento da companhia estrangeira emissora dos valores mobiliários lastro, e só pode ser classificado como Nível I.

Vale a pena investir em BDRs

Essa é a mesma pergunta que devemos fazer quando investimos em ações. Depende da empresa, depende do momento, depende de nossa análise do ativo.

De um ponto de vista mais simples, estaremos investindo em empresas que negociam e são cotadas em valores estrangeiros, lembrando, porém, que, se lá a cotação é em dólar ou outra moeda, por aqui a cotação é em reais, havendo portando um certo risco cambial, caso o dólar caia. Se há perspectiva de o dólar subir, como estamos vendo neste, BDRs podem ser uma boa forma de se proteger.

No entanto, o parâmetro para decidir se vale a pena, de um modo geral, investir em BDRs veremos a seguir, nas vantagens e desvantagens.

Vantagens e desvantagens de investir em BDRs

Vamos ver algumas vantagens e desvantagens de se investir em BDRs.

Vantagens

• Possibilidade de investir em empresas do exterior de forma descomplicada
• Não é necessário abrir conta em corretora estrangeira para investir em empresas de outro país (tremenda burocracia)
• Sem falar que, se você investir através de uma corretora estrangeira, vai ter que declarar imposto de renda lá também (já é suficientemente chato e complicado por aqui apenas)
• Possibilidade de, assim, se proteger contra a alta de eventuais desvalorizações do real
• As negociações são em reais
• Há mais BDRs sendo negociadas do que ações na B3 atualmente (apesar de que se formos olhar as que realmente têm liquidez, o número fica mais ou menos empatado)
• Dividendos: sim, BDRs pagam dividendos

Desvantagens

• Risco de mercado: porém, se você já investia em ações, já está a par de que o preço das ações flutua e pode cair
• Risco cambial: principalmente se o real se valorizar frente a outras moedas, principalmente ao dólar
• Risco de liquidez: por enquanto, as BDR, por aqui, são pouco negociadas. Mesmo para pequenos investidores, isso significa ter que aceitar pagar um spread, que é a diferença entre a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda, na hora de encerrar sua posição

Não há isenção de imposto de renda para os lucros obtidos em meses em que as vendas forem inferiores a R$ 20 mil. Nas ações, se você em determinado mês teve lucro depois de vender por exemplo R$ 19.999 em ações, você não paga imposto mesmo que tenha obtido um grande lucro

2. O QUE SÃO AS AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUST (BDR E1SS34)?

Já sabemos o que são BDRs, então vamos entender o que são as ações da Essex Property Trust (E1SS34).

Em algum momento, a empresa percebe que pode crescer, seja em espaço físico ou para colocar em prática novos projetos. Para viabilizar tais iniciativas, é preciso levantar recursos financeiros.

A empresa pode buscar esses recursos financiamentos e empréstimos, mas ambas as opções estão sujeitas a juros, tornando as iniciativas mais caras e aumentando a dívida da companhia.

Porém, também há a possibilidade da empresa abrir o capital, para vender ‘partes’ dela através de negociações na bolsa de valores. Com o lançamento das ações, durante um evento chamado IPO, os investidores compram esses “pedaços”. Com o dinheiro da venda desses “pedaços”, as ações, a empresa capta os recursos de que necessita.

Portanto, as ações nada mais são do que pequenas partes do todo que a empresa vale. Se somarmos todas as ações de uma empresa, teremos a sua capitalização, seu market cap, o seu capital social ou o seu preço de mercado.

Muito bem, se com a captação de recursos obtidos com a venda das ações esses novos projetos derem certo, a empresa passará a valer mais e os “pedacinhos” irão valorizar na mesma proporção.

Automaticamente, quem adquiriu essas ações também fará parte dessa valorização. Uma vez que a empresa cresce, ela lucra. E o investidor recebe a divisão desse lucro em forma de dividendos.

3. O QUE É A ESSEX PROPERTY TRUST (E1SS34)

As origens da Essex remontam a 1971, quando o empresário imobiliário George M. Marcus formou a Essex Property Corporation. Em 1994, com um portfólio de 16 comunidades multifamiliares, a empresa fez sua estreia pública como Essex Property Trust, Inc. Em abril de 2014, a empresa adquiriu a BRE Properties por US$ 4,3 bilhões e foi adicionada ao S&P 500.

Essex é uma empresa S&P 500 e um fundo de investimento imobiliário (REIT nos Estados Unidos) totalmente integrado que adquire, desenvolve, desenvolve e administra condomínios de apartamentos multifamiliares localizados em mercados com oferta restrita.

O portfólio da Essex está concentrado ao longo da costa oeste, incluindo o sul da Califórnia, a área da baía de São Francisco e a área metropolitana de Seattle.

Em 31 de dezembro de 2020, a empresa detinha participações em 246 complexos de apartamentos, agregando 60.272 unidades de apartamentos e 1 prédio de escritórios de 10 mil metros quadrados.

É o 10º maior proprietário de apartamentos nos Estados Unidos e o 20º maior administrador de imóveis de apartamentos nos Estados Unidos.

4. AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUST (BDR E1SS34): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS

As ações da Essex Property Trust, ou, melhor, os BDR E1SS34 são negociados na nossa bolsa de valores, a B3. A ação mesmo é negociada na Nyse (Bolsa de Nova York), nos Estados Unidos.

Desde final de 2020 ficou mais prático e acessível negociar a compra e venda das ações da Essex Property Trust, bem como de outras grandes empresas do mundo. Antes as BDRs estavam disponíveis apenas para investidores qualificados (com mais de R$ 1 milhão em investimentos).

Tendo uma conta ativa em uma corretora você pode adquirir as ações da Essex Property Trust (E1SS34) na palma das mãos, pelo aplicativo da mesma, ou pela sua plataforma gráfica de negociação de preferência.

Mas mesmo com toda essa comodidade, recomendamos que tenha cuidado.

As mudanças bruscas de preço a qualquer tempo durante o pregão tornam o mercado de ações e BDRs um tanto competitivo. Boa parte dessa movimentação vem da atividade dos investidores institucionais, que empenham altas quantias nas operações e dispõe de recursos de tecnologia fortes o bastante para manipular o mercado a favor de suas estratégias.

Por tudo isso, recomendamos que tenha o apoio de uma metodologia que acompanhe o comportamento desses grandes investidores, os chamados Big Players.

A análise do volume é a base dessa metodologia. O Raio X Preditivo sabe o que os Big Players estão fazendo, em que valores estão dispostos a defender um ativo e, assim, aproveitam essas informações a favor de trades de curto prazo e investimentos de longo prazo.

Que ações a Essex Property Trust possui? 

A Essex Property Trust possui a ESS, que é uma common stock, equivalente às nossas ações ordinárias, aquelas que dão direito à voto nas assembleias da companhia.

Quais os códigos das ações da Essex Property Trust? 

Na Nyse, as ações da Simon Property são negociadas sob o código ESS. Por aqui, os BDRs são negociados sob o código E1SS34.

5. FORMAS DE GANHAR COM AS AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUST (BDR E1SS34)

São várias as maneiras de ganhar dinheiro com as ações da Essex Property Trust:

• Trade com ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34): são operações de curto prazo, de compra e venda. Se a nossa interpretação de mercado indica que o preço vai cair nós vendemos o ativo, e compramos de novo a um preço menor. E se a leitura for de alta do preço, compramos e vendemos quando chegar a um valor maior.
• Dividendos das ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34): foco de muitos investidores, que gostam de ter ações de empresas que pagam dividendos. É comum a prática de reinvestir os valores provenientes dos dividendos, principalmente comprando mais do mesmo ativo quando o preço dele cair.

6. INVESTIR OU NÃO INVESTIR NAS AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUST (BDR E1SS34): QUE DECISÃO TOMAR?

Salientamos que a decisão de comprar ou não um ativo de renda variável é exclusivamente do investidor. BDRs da Essex Property Trust (E1SS34) são o tipo de ativo que sempre estão no foco de compra dos Big Players quando o mercado dá liquidez para isso. Porém, por mais sólido e seguro que o ativo seja, somente você pode decidir se vale a pena ou não comprá-lo, quando e em que quantidade fazê-lo.

Para tomar a melhor decisão, você pode contar com uma metodologia que acompanha os big players, o Raio X Preditivo.

7. FICOU INTERESSADO NAS AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUST (BDR E1SS34)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PRA COMEÇAR

Os custos e taxas são similares à negociação de ações:

• Taxa de corretagem (algumas corretoras não cobram taxa de corretagem)
• ISS: imposto sobre serviços equivalente a 5% da taxa de corretagem
• Taxas da bolsa para registro e liquidação da operação
• Imposto de renda sobre o lucro de venda

No imposto de renda sobre o lucro reside a maior diferença!

Enquanto quando investimos em ações e vendemos valores menores que R$ 20 mil em ações em determinados mês, mesmo que tenhamos lucro, somos isentos de imposto.

Nas BDRs (assim como nos ETFs), mesmo que você venda apenas R$ 1000 e tenha R$ 100 de lucro em determinado mês, terá que pagar R$ 15 (15%) ao leão. E 20% se a operação for de day trade (mas aí tudo bem, porque o lucro no day trade nunca tem isenção).

8. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR COM AS AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUSTA (BDR E1SS34)

O volume é o principal fator a ser analisado e não o preço (a maior parte dos cursos oferecidos analisa somente o preço), segundo o método Raio X Preditivo. O volume de ativos negociados é o combustível dos movimentos de preço.

Então, o volume é a causa. O preço é mero efeito.

Metodologias que observam o preço negligenciam a atuação dos big players, que acabam tirando proveito dos movimentos do mercado e que inclusive são capazes de fazer o mercado movimentar muito em pouco tempo. O grande problema desses métodos é que eles podem dar sinais atrasados, ou até mesmo errados.

A premissa do Raio X Preditivo é o estudo do comportamento dos big players, já que são eles os responsáveis pelos maiores volumes de negociação da bolsa em qualquer momento. Através da análise do volume de negócios, é possível encontrar regiões de negociação vantajosas, arriscando pouco para o caso de perder se a operação der errado ou ganhando muito se der certo.

9. COMO FAÇO PRA COMPRAR AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUST (BDR E1SS34)?

Devo dizer que a parte simples e fácil é ter uma conta na corretora, visto que você precisará apenas de um computador com internet ou um celular para cadastrar seus dados e baixar uma plataforma de negociação. Independente disso você precisará fazer um curso para aprender sobre a bolsa de valores e então começar a operar.

Por vários motivos citados anteriormente, recomendamos o Raio X Preditivo. Depois de absorver o conteúdo do método, é importante investir algum tempo de treino na conta simulada. É uma etapa necessária para que você vivencie situações parecidas com as reais, de difíceis leituras inclusive.

Esteja ciente de que se seus resultados não são bons no simulador, não deverão ser na conta real. Mesmo que os resultados sejam bons, não são garantia de que será bem sucedido na conta real.

10. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA ESSEX PROPERTY TRUST (BDR E1SS34)

As ações da Essex Property Trust (BDR E1SS34) são seguras e sólidas, afinal estamos falando de uma empresa que está há anos no S&P500 e com um sólido patrimônio em imóveis importantes. Mas isso não basta. Decidir sobre um investimento em renda variável é unicamente sua e deve ser levada de maneira responsável, com a consciência de que é possível perder dinheiro. Além disso, é preciso saber quanto de seu patrimônio estará envolvido. Sabemos que, por mais que uma ação ou BDR seja segura e sólida, há instantes melhores para as comprarmos.

Desse modo, não basta conhecer a companhia: é preciso entender o comportamento dos investidores institucionais e usar tais comportamentos a seu favor. Os participantes fortes do mercado não só têm condições de entender o futuro de uma companhia melhor que qualquer um de nós, mas também têm condições de movimentar o mercado através do uso intencional do volume de negociações, seja para segurar o preço em determinado patamar, para fazê-lo subir ou despencar. Para entender todas essas formas de atuação, a recomendação é que você tome contato com as metodologias do Raio X Preditivo.