Não erre comprando as ações da Cogna (COGN3) na hora errada. Saiba o momento certo de comprar e vender com este método inédito no Brasil
As ações da Cogna (COGN3) fazem parte do Índice Bovespa (Ibovespa) e até bem pouco tempo eram conhecidas como KROT3. A companhia se chamava Kroton. Agora a empresa é uma holding. A holding Cogna Educação cuidará de quatro empresas independentes com intenção de gerar um desenvolvimento tecnológico. A holding continuará sob o comando do atual CEO, Rodrigo Galindo.
O Ibovespa, do qual a Cogna (COGN3) faz parte, é o principal índice da B3, a bolsa de valores brasileira, só traz em sua composição aquelas ações mais negociadas, responsáveis por aproximadamente 80% da movimentação no mercado.
A Cogna (COGN3) tem 1,6 bilhão de ações e cerca de 1,5 bilhão delas (91%) são livremente negociadas na bolsa de valores. Assim, ela tem 0,89% de peso no Ibovespa.
A Kroton, hoje Cogna (COGN3), gerou bastante atenção sobre suas estratégias nos últimos tempos e, neste artigo, vamos estudar um pouco sobre essa empresa, suas ações e como devemos nos comportar em relação a tudo issso.
- O que é a Cogna e suas ações (COGN3)?
- Ações da Cogna (COGN3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Cogna (COGN3)?
- Formas de ganhar com ações da Cogna (COGN3)?
- Investir ou não investir em ações da Cogna (COGN3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Cogna (COGN3)? Veja os custos e taxas para começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço para comprar ações da Cogna (COGN3)?
- Conclusão
1. O QUE É A COGNA E SUAS AÇÕES (KROT3)?
A atual Cogna (COGN3) foi fundada em 1966, em Belo Horizonte, como Kroton Educacional (KROT3).
Em termos de capitalização, a atual holding é a maior empresa privada do mundo no setor educacional.
A Cogna surgiu com os “Vestibulares Pitágoras”. Sua atuação se expandiu para outras divisões do ensino, como veremos a seguir: pré-escolar, ensino primário e secundário, ensino secundário pra adultos, vestibular, cursos livres, educação superior, pós-graduação e mais.
Sua atuação também está na publicação de livros, atuando na importação e na exportação de publicações.
O licenciamento de matérias pedagógicos marca presença em 804 escolas associadas no Brasil, no Japão e no Canadá.
A Anhanguera Educacional era sua maior rival, mas foi incorporada, em 2014.
Com a Estácio não deu certo, porque o CADE não aprovou a transação: a Cogna iria acabar tendo monopólio de diversos setores educacionais.
O que é a nova estrutura da Cogna (COGN3)
Passar de Kroton (KROT3) para Cogna (COGN3) não foi uma mera mudança de nome ou de código de negociação. Trata-se de uma profunda mudança estrutural a fim de tornar a companhia mais ágil no que diz respeito à implantação de fatores tecnológicos.
A Cogna (COGN3) passou a ser uma holding, uma empresa para administrar outras quatro. Inclusive, inaugurou uma nova sede na prestigiada Avenida Paulista. Diz o CEO que a companhia triplicou seu mercado potencial com a mudança.
Vamos ver quais são as 4 companhias formadas:
- Kroton – A Kroton é o nome da antiga companhia. Ela ainda existe, mas agora é responsável somente pelo ensino superior, principal mercado da Cogna (COGN3).
- Saber – Empresa que cuidará do ensino básico e cursos de línguas, entre outros. Esta companhia poderá entrar em licitações no Programa Nacional do Livro e do Material Didático, do Ministério da Educação.
- Somos – Esta companhia vem da marca de ensino básico comprada pela Kroton em 2018 atuará na prestação de serviços de gestão para escolas. Em breve, deve mudar o nome para Vasta.
- Platos – A Platos oferecerá serviço de gestão para outras instituições de ensino superior, convertendo competidores em parceiros.
E tem mais por vir:
- Cogna Ventures – Em 2020 surgirá o braço especializado em investimentos em startups.
O que são as ações da Cogna (COGN3)?
O crescimento de uma empresa depende de três coisas:
- Um plano.
- Um momento que constitui a oportunidade para executar o plano.
- Recursos: dinheiro para efetivar a oportunidade.
Dá para conseguir esse dinheiro através de empréstimos e financiamentos? Dá. Mas os juros são caros.
A outra opção é abrir o capital na bolsa de valores.
A partir da abertura, suas ações passam a ser negociadas.
Os investidores compram tais ações e, assim, compram partes da empresa, fornecendo recursos para os planos de crescimento.
Ao comprar ações, tornam-se sócios.
Se tudo dá certo, a empresa cresce, as ações se valorizam e periodicamente os lucros são distribuídos entre os acionistas em forma de dividendos.
Boa parte dos negócios em ações da Cogna (COGN3), no entanto, se dá pela atuação dos traders ou especuladores.
Eles pensam no curto prazo: compram ações apostando que elas valorizarão dali a algum tempo, sem ênfase nos dividendos ou na sociedade com a companhia.
Histórico da empresa e de suas ações (KROT3)
- Década de 60: Em 1966, em uma sala de aula de Belo Horizonte, MG, cinco jovens amigos montam um empreendimento na área de educação: o curso pré-vestibular Pitágoras. Dois meses depois, 33 dos 35 alunos do curso Pitágoras foram aprovados. Em dois anos de existência, em novas instalações, o número de alunos já era de 600 jovens distribuídos em 13 turmas e três turnos. Nascia então, o que é hoje um dos maiores grupos educacionais do Brasil.
- Década de 70: Em 1972 surge o primeiro Colégio Pitágoras, pra alunos do 1º e 2º graus. Já eram 5 mil jovens entre 11 e 18 anos a cargo dos professores do Pitágoras. Desde a década de 70, o método de ensino Pitágoras acompanhava as necessidades do aluno, em cada etapa de sua vida escolar. Em 1974, ocorreu mais um passo em direção ao crescimento da Instituição no início das operações da maior unidade do Grupo Pitágoras no Ensino Básico, o Colégio Pitágoras Cidade Jardim.
- Década de 80: Para driblar os efeitos da crise econômica, empresas nacionais de grande e médio porte iniciavam um processo de migração geográfica. Foi em meio a esse clima que surgiu a oportunidade de desenvolver um trabalho de vanguarda no setor educacional. Ao lado de uma tradicional construtora, que preparava-se pra iniciar 2 imensas obras de infraestrutura no Iraque e outra na Mauritânia, o Pitágoras dirigiu unidades escolares que possuíam mais de mil alunos brasileiros que se encontravam naqueles países.
- Década de 90: No início dos anos 90, a busca por um modelo diferenciado pra expansão do Ensino Básico, levou a criação da Rede Pitágoras, um conjunto de escolas comprometidas como aperfeiçoamento contínuo da qualidade dos serviços prestados. Em menos de 1 ano, a rede já contava com 106 escolas associadas, sempre primando pela produtividade, replicabilidade e escalabilidade. Em 1999, surge a Fundação Pitágoras pra viabilizar projetos educacionais em instituições públicas e privadas, como parte de um projeto pra perenizar a organização.
- Anos 2000: No início dos anos 2000 e na mudança do marco regulatório do setor de educação, surge a primeira Faculdade Pitágoras, com novo sistema de ensino e uma metodologia exclusiva criada em parceria com uma das maiores companhias de educação do mundo – a Apollo International, com sede no Estado do Arizona, nos Estados Unidos da América. Tal parceria durou até 2005 quando a Apollo International decidiu vender sua participação aos fundadores. O ano de 2007 ficou marcado pela abertura de capital do Pitágoras na BM&FBovespa, com o nome Kroton Educacional (KROT11), possibilitando a consolidação de uma fase de grande expansão e desenvolvimento da Companhia. Já em 2009, a Kroton recebeu um novo aporte financeiro de um dos maiores fundos de private equity do mundo, a Advent International, que a partir de então compartilharia o controle da Companhia com os sócios fundadores.
- 2010: A hoje Cogna (COGN3) efetuou a maior aquisição do setor de educação superior do Brasil ao comprar a IUNI Educacional, instituição que oferece programas de graduação e pós-graduação sob as marcas UNIC, UNIME e FAMA.
- 2011: Em julho a ainda Kroton Educacional (KROT3) adquire a Faculdade Atenas Maranhense (São Luís e Imperatriz – MA) e Faculdade União (Ponta Grossa – PR). Em novembro, realiza uma nova aquisição a FAIS – Faculdade do Sorriso. Em dezembro realiza a maior aquisição da história da educação, a UNOPAR e torna-se líder no setor de educação a distância do Brasil.
- 2012: Em abril, a Kroton Educacional (KROT3) adquire o Centro Universário Cândido Rondon (Unirondon). Em maio, realiza a aquisição da Uniasselvi, fortalecendo sua liderança na Educação a Distância.
- 2013: Expansão de 40 novos Polos de Graduação a Distância da Unopar. Anunciado acordo de associação entre a hoje Cogna (COGN3) e a Anhaguera, pra formar a maior empresa de educação do mundo.
- 2014: Aprovação da fusão com a Anhanguera, tornando a hoje conhecida como Cogna (COGN3) a maior empresa educacional do mundo em termos de valor de mercado e alunos. Desenvolvimento do novo modelo acadêmico, Kroton Learning System 2.0, trazendo mais tecnologia e inovação. Lançamento do piloto do canal de empregabilidade, Canal Conecta.
- 2015: Lançamento de produto de parcelamento próprio, o Parcelamento Estudantil Privado (PEP), demonstrando a agilidade, pioneirismo, foco em inovação e poder de execução da Cogna (COGN3). Aquisição da empresa Studiare, essencial para o projeto de adaptive learning.
- 2016: Venda da Uniasselvi à Treviso Empreendimentos e Participações S.A. como parte dos remédios impostos pelo CADE para autorizar a fusão com a Anhanguera
- 2017: Lançamento de 5 novas greenfields: Bacabal, Luís Eduardo Magalhães, Vitória da Conquista, Bom Jesus da Lapa e Jequié. Inauguração de 200 novos polos, elevando o total pra 1.110.
- 2018: Parceria com o Cubo Itaú, criando o maior hub de Edtechs da América. Criação da Saber, holding de Educação Básica. Aquisição da SOMOS, maior plataforma de Educação Básica do Brasil.
- 2019: A Kroton se transforma, finalmente, em Cogna (COGN3), holding que abraça a Kroton, a Saber, a Somos (Vasta) e a Platos.
2. AÇÕES DA COGNA (COGN3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Cogna são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3.
Tudo acontece eletronicamente, virtualmente. Se você ainda lembra ou viu num filme os operadores gritando no pit, saiba que isso é coisa do passado.
As pessoas físicas ficaram em pé de igualdade com as grandes investidoras institucionais. Basta um computador, uma conexão com a internet e uma conta em uma corretora de valores pra negociar ações da Cogna (COGN3).
Porém, o “dinheiro esperto” conta com arsenais financeiros, tecnológicos, informacionais e humanos. São eles que comandam o mercado e se o pequeno investidor ou trader de varejo não estiver ciente disso, pode vir a se dar muito mal, sendo esmagado por todos esses recursos.
A solução para os pequenos traders é aprender a ler a atuação dos big players.
Isso é possível através do volume e do fluxo de ordens.
A ideia é só atuar nos momentos em que as probabilidades estão a nosso favor, considerando e antecipando os passos desses gigantes.
Quais ações a Cogna possui?
A Cogna possui apenas ações ordinárias, aquelas que dão direito a voto nas assembleias, mas que também têm direito a receber proventos (dividendos e juros sobre capital próprio, entre outros).
Qual são os códigos
Os códigos de negociação ou tickers são compostos por quatro letras e um numeral em todos os casos de ações negociadas na bolsa de valores brasileira. O ticker da Cogna é COGN3.
São negociadas em quais bolsas
Além de serem negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3, as ações da Cogna (COGN3) são negociadas no mercado de balcão (OTCQX) em Nova Iorque, sob o código “COGNY”. A COGNY é uma ADR (American Depositary Receipts): um recibo que “trava” as ações correspondentes no Brasil e, nos Estados Unidos, podem ser negociados como se fossem ações.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA COGNA (COGN3)?
Segundo o site da B3, os principais acionistas de KROT3 atualmente são os seguintes:
| Nome | %ON – COGN3 |
| Comgest S.A. | 5,04 |
| Jordana Laffranchi Guimarães | 0,11 |
| Barbara Elisabeth Laffranchi | 1,47 |
| Alessandra Laffranchi | 1,93 |
| Blackrock. Inc | 4,98 |
| Elisabeth Bueno Laffranchi | 1,87 |
| Alaska Investimentos Ltda. | 5,45 |
| Outros | 78,57 |
| Ações Tesouraria | 0,58 |
| Total | 100,00 |
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA COGNA (COGN3)?
Com a COGN3 podemos ganhar dinheiro de duas formas, entre muitas outras:
- Trades: comprar ações esperando que elas valorizem. Quando valorizam o suficiente, vendemos e ficamos com o lucro. Também podemos apostar na queda e vender (mesmo sem ter ações; para isso as alugamos). A seguir, recompramos por um preço menor. Essas operações são de day trade (começam e terminam no mesmo dia), swing trade (duram alguns dias), position trade (duram algumas semanas).
- Dividendos: este é o caso para aqueles que compram ações sem a intenção de vender, fazendo “poupança” com os ativos. Os dividendos, por assim dizer, poderiam ser considerados como “juros” do investimento. Os dividendos nada mais são do que uma parte dos lucros (no mínimo 25%), que deve ser dividida entre os acionistas. Muitos investidores, inclusive, usam os dividendos para comprar mais ações que, por sua vez, vão gerar mais dividendos.
Para essa estratégia dar certo, é preciso que os dividendos sejam pagos regularmente (isso depende de que a empresa tenha lucros regulares) e que os dividendos representem uma parcela considerável do valor da ação (dividend yield suficiente).
Dê uma olhada nos últimos dividendos pagos pela COGN3 (lembre-se de que, até pouco tempo atrás, a companhia era conhecida como Kroton e as ações eram as KROT3:
| Data de Aprovação – Ação COGN3 | Valor |
| 15 Mai 2019 | 0,055537 |
| 29 Mar 2019 | 0,026387 |
| 09 Nov 2018 | 0,081225 |
| 14 Ago 2018 | 0,109154 |
| 11 Mai 2018 | 0,110791 |
| 10 Nov 2017 | 0,104508 |
| 11 Ago 2017 | 0,127762 |
| 12 Mai 2017 | 0,115455 |
| 22 Mar 2017 | 0,077311 |
| 16 Mar 2017 | 0,090548 |
| 10 Nov 2016 | 0,075417 |
| 12 Ago 2016 | 0,106659 |
| 12 Mai 2016 | 0,123215 |
| 15 Mar 2016 | 0,043432 |
| 12 Nov 2015 | 0,046019 |
| 12 Ago 2015 | 0,061060 |
| 12 Mai 2015 | 0,054407 |
| 03 Jul 2014 | 0,449678 |
| 13 Mai 2014 | 0,060805 |
| 18 Mar 2014 | 0,025849 |
| 08 Nov 2013 | 0,028388 |
| 09 Ago 2013 | 0,022069 |
| 15 Mai 2013 | 0,038179 |
| 23 Mar 2013 | 0,014177 |
| 21 Mar 2013 | 0,041797 |
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA COGNA (COGN3): QUAL DECISÃO TOMAR?
O balanço da Kroton, hoje Cogna (COGN3), do último semestre de 2018 não foi muito animador.
O lucro caiu 17,4%, com US$ 403,4 milhões entre outubro e novembro. Sem ajuste, o lucro líquido caiu 31,1%, para R$ 269,3 milhões. Em dezembro de 2018, a Kroton contava com 856.197 alunos. O número é 2,3% menor na comparação com o mesmo período do ano passado. Apesar disso, a receita líquida trimestral cresceu 4,5 %, pra R$ 1,41 bilhão.
Os resultados mais recentes também não deixaram o mercado animado tampouco.
O lucro líquido ajustado da companhia para o segundo trimestre de 2019 foi 44,2% menor frente ao mesmo período do ano passado, de 266,696 milhões. A Cogna (COGN3) atribui o resultado à compra do grupo de educação básica Somos Educação no ano passado. A Somos, por sinal, hoje é uma das controladas da Cogna, sendo considerada uma companhia independente.
Para você ter uma ideia, no pregão após o anúncio, os papéis da companhia perdiam 7,05%.
Será que isso é ruim? Num horizonte mais longo, provavelmente, não.
Uma empresa que é a maior do mundo em educação privada tem todas as condições de evoluir. Ainda mais com as novas estratégias.
Mas como vimos, o mercado da bolsa tem sobressaltos! Imagine você investir R$ 140 mil e, então, ver que “perdeu” R$ 40 mil. Sim, a Kroton depois do anúncio dos resultados do segundo trimestre de 2019, nos dias que se seguiram, viram suas ações passarem de R$ 14, aproximadamente, para cerca de R$ 10. E aí? Vai encarar?
Por isso e por outros motivos nossa recomendação é não investir em ações, mas fazer trades de curto prazo em que a exposição, cronologicamente, seja menor. Desde que, é claro, se esteja munido de conceitos e ferramentas que permitam a leitura do que acontecerá a seguir com a COGN3 e com outras ações da bolsa de valores.
Procure ter bem claro o momento de entrar, quanto tempo ficará na operação e qual é o lucro que você tem como objetivo. Porém, o mesmo vale para o prejuízo. Não espere suas ações passarem a valer metade do que pagou para sair. O arrependimento sempre é grande.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA COGNA (COGN3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Podemos dividir os custos de negociação ou investimento em ações da Cogna (COGN3) em três categorias: os da corretora, os da bolsa e os impostos.
- Corretora: taxa de corretagem (custo por ordem executada; cada corretora tem uma política diferente de cobrança); taxa de custódia (custo mensal para manter as ações em carteira; boa parte das corretoras não está mais cobrando).
- Bolsa: emolumentos (inclui negociação liquidação e registro do negócio e, para pessoas físicas compreende 0,0325% sobre todo o valor financeiro envolvido).
- Impostos: ISS (5% incidente sobre a taxa de corretagem) e Imposto de Renda. O Imposto de Renda é de 20% sobre os lucros nas operações de day trade, sem isenção, e de 15% sobre as outras operações, com isenção nos meses em que as vendas forem inferiores a R$ 20 mil. Podemos debitar do lucro de um mês os prejuízos dos meses anteriores, incidindo a alíquota sobre o valor resultante.
Leia nosso artigo sobre Imposto de Renda na Bolsa de Valores: Clique aqui!
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR
O Raio X Preditivo é a sistematização da Nova Análise Técnica. Essa sistematização se dá pelo uso de conceitos e de ferramentas (indicadores Sato’s) que possibilitam a aplicação desses conceitos sobre os gráficos dos ativos da bolsa de valores.
Assim, o Raio X Preditivo se especializou na observação do volume, que é a verdadeira causa do movimento dos preços. Podemos dizer que, como os grandes volumes são proporcionados pelos investidores institucionais, essa metodologia fica na cola da atuação desses participantes, que dão a direção do mercado.
A Análise Técnica Tradicional, por sua vez, se concentra na movimentação dos preços. Os preços, a nosso ver, comprovadamente são mero efeito do volume. Por isso consideramos o volume uma informação mais importante que o preço.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA COGNA (COGN3)?
Antes de decidir por comprar qualquer tipo de ação, ainda que ações de uma poderosa Cogna (COGN3), devemos estar cientes da realidade do mercado.
O primeiro passo, portanto, é um treinamento que lhe prepare para a realidade do trade e para o fluxo que ativa os acontecimentos do preço no curto e no longo prazo.
A partir daí, você já pode abrir uma conta em uma corretora. Recomendamos que treine seus novos conhecimentos na conta demo. Sem dúvida, operar na conta demo não é a mesma coisa que operar na conta de verdade. Nada garante que você terá sucesso na conta real se tiver sucesso na conta demo. Mas uma coisa é certa: se você não conseguir ganhar “dinheiro” nem na conta demo, não espere que vai ganhar operando dinheiro de verdade.
Atualmente isso é fácil, bastante entrar no site de sua escolhida, preencher um cadastro e, em menos de 24 horas, sua conta estará aberta.
A seguir transfira o dinheiro para sua nova conta a partir de uma conta bancária de mesma titularidade. Esse passo, inicialmente, não é necessário: não há saldo mínimo, não há mensalidade e nem saldo de permanência nas corretoras.
9. CONCLUSÃO
O objetivo deste artigo não é desencorajar você de entrar na bolsa de valores ou de comprar ações da nova Cogna (COGN3).
O objetivo é mostrar pra você a realidade do mercado e o quanto ele pode ser desafiador.
- Você precisa estar preparado com um treinamento que mostre a realidade do que acontece por trás do jogo. Recomendamos o treinamento Raio X Preditivo
- Recomendamos não o investimento, mas trades com perspectiva de saída da operação (tanto no lucro quanto no prejuízo, já que estamos cientes de que nem o melhor método acerta sempre)
- Independentemente de você escolher investir em uma empresa, considere colocar na renda variável apenas uma parcela de seu dinheiro proporcional a sua capacidade de aguentar perdas (financeira e emocionalmente).
Considerando tudo isso, não há dúvida de que a Cogna (COGN3) é uma boa empresa para procurar oportunidades de lucro em qualquer prazo operacional.
