Uma empresa que compra propriedades agrícolas, produz, investe em melhorias e depois vende. Vale a pena? Veja como o método Raio X Preditivo faz para avaliar as ações da BrasilAgro (AGRO3)

As ações da BrasilAgro (AGRO3) podem parecer que pertencem a uma empresa que trabalha com produtos agrícolas e, de fato, ela trabalha. Porém, em sua própria página, a companhia explica que seu negócio, na verdade, é terras. Ela compra propriedades, implementa melhorias na terra, na estrutura e em tecnologia e vende com uma boa margem de lucro. Se você acha isso interessante, pode ser uma ação para você ficar de olho.

As ações da BrasilAgro (AGRO3), num momento em que os negócios agropecuários estão se destacando no Brasil, seriam interessantes para investir?

Para responder essas perguntas, preparamos este artigo sobre as ações da BrasilAgro (AGRO3), seus negócios, sua história e, sobretudo, sobre a metodologia que utilizamos para avaliar se vale a pena comprar e vender qualquer ações da bolsa, inclusive esta.

1. O que é a BrasilAgro e suas ações (AGRO3)?
2. Ações da BrasilAgro (AGRO3): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da BrasilAgro (AGRO3)?
4. Formas de ganhar em ações da BrasilAgro (AGRO3)?
5. Investir ou não investir em ações da BrasilAgro (AGRO3): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da BrasilAgro (AGRO3)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço pra comprar ações da BrasilAgro (AGRO3)?
9. Conclusão

A BrasilAgro tem 62.104.301 de ações ordinárias AGRO3, sendo que, destas, 39.117.914 ou 62,99% estão em livre negociação na bolsa de valores brasileira.

1. O QUE É A BRASILAGRO E SUAS AÇÕES (AGRO3)?

Segundo a página das ações da BrasilAgro (AGRO3) no site da B3, a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:

• Atividade Principal: Empresa de Desenvolvimento Agropecuario
• Classificação Setorial: Consumo não Cíclico / Agropecuária / Agricultura

A BrasilAgro é uma das maiores empresas brasileiras em quantidade de terras agricultáveis e com foco na aquisição, desenvolvimento, exploração e comercialização de propriedades rurais com aptidão agropecuária. Compra propriedades rurais que acredita ter significativo potencial de geração de valor por meio da manutenção do ativo e do desenvolvimento de atividades agropecuárias rentáveis.

A partir do momento da aquisição das propriedades rurais, busca implementar culturas de maior valor agregado e transformar essas propriedades rurais com investimentos em infraestrutura e tecnologia. De acordo com a estratégia, quando julga que o valor das propriedades rurais nos entrega o retorno esperado, vende tais propriedades rurais para realizar ganhos de capital.

Desde o início das operações em 2006, adquiriu um total de 14 propriedades rurais, sendo que já realizou a venda de quatro fazendas. O plano de negócios contempla a valorização das propriedades rurais como o principal vetor de retorno financeiro. Para a Agro, o valor de uma propriedade rural está diretamente relacionado à geração de caixa por unidade de área. Nesse sentido, busca maximizar o retorno sobre os investimentos por meio de:

• Identificação, aquisição, desenvolvimento e exploração de propriedades rurais com alto potencial de valorização; e
• Otimização do rendimento e da produtividade de propriedades rurais por meio da implementação de tecnologia e técnicas agrícolas de excelência.

Busca uma gestão ativa de operações, combinando retorno imobiliário e operacional, mas mitigando riscos climáticos e de culturas através da diversificação geográfica e produtiva de nossas propriedades rurais.

Foi a primeira empresa de produção agrícola a abrir o capital no Novo Mercado da B3 e também a primeira empresa brasileira do agronegócio a listar ADRs (American Depositary Receipts) na NYSE (New York Stock Exchange).

O que são as ações da BrasilAgro (AGRO3)?

Cada ação é a menor partícula possível de seu capital social.

Por sua vez, capital social é o valor total de mercado de uma empresa. Quer dizer: se multiplicarmos o número total de ações pelo que cada ação vale teremos o valor da empresa em questão.

O objetivo de abrir capital na bolsa de valores é captar recursos pra investir em seu crescimento através da venda de suas ações.

Isso se dá numa ocasião conhecida como IPO, sigla em inglês que significa Oferta Inicial de Ações.

Os investidores que compram as ações nessa ocasião e passam a ser acionistas, sócios da empresa, dividindo o risco com a companhia, mas também podendo participar de seu provável crescimento nos próximos anos, quando o dinheiro captado, na melhor das hipóteses terá bom uso.

Se a empresa usar bem esse dinheiro, vai se desenvolver e valorizar.

Como cada ação é uma fração desse valor total, em tese, elas devem valorizar proporcionalmente. O investidor vê seu investimento dar frutos.

Não só isso, os lucros das companhias, parte deles, deve ser dividido com os acionistas. Se eu estiver de posse de ações em determinado momento, tenho direito a receber os chamados dividendos ou juros sobre capital próprio, conhecidos como proventos.

O mercado também é formado por outros participantes que não estão interessados em ser sócios ou acionistas. Os traders, popularmente conhecidos como especuladores, querem comprar ações e vender tão logo elas valorizem até certo valor, realizando o lucro o mais rápido possível dentro de sua estratégia.

Os traders podem ganhar dinheiro até quando acreditam que uma ação vai desvalorizar.

Isso é possível através de uma operação conhecida como venda a descoberto. Eles alugam ações, vendem e recompram quando elas estão mais baratas, ficando com a diferença entre um preço e outro como lucro.

2. AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da BrasilAgro (AGRO3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) em ambiente totalmente eletrônico, proporcionado pela Plataforma Unificada Multiativos (PUMA). Com ela, você pode comprar e vender ações e outros ativos da bolsa de valores, de casa, em segurança, facilidade e acessibilidade, em pé de igualdade com as grandes empresas investidoras.

Quer dizer… em pé de igualdade apenas em termos de que, assim como elas, você também pode negociar. A igualdade acaba aí.

As grandes empresas investidoras, conhecidas como investidores institucionais ou big players, além de grandes quantidades de recursos financeiros disponíveis, têm a seu lado um verdadeiro poderio tecnológico (algoritmos de negociação) e de recursos humanos que um investidor solitário, em casa, não tem.

Quando todos os pequenos investidores estavam comprando ações no início de 2020, por exemplo, movidos pela euforia de novos recordes do Ibovespa, esses big players já estavam distribuindo seus ativos para esse público. Veio a pandemia – mas podia ter sido qualquer outro motivo – e a bolsa caiu a praticamente metade de sua pontuação.

Pequenos investidores passaram a vender suas posições, que compraram caras, no topo, a qualquer preço, no desespero. E quem estava comprando eram justamente os investidores institucionais.

Por esse motivo, é importante saber o posicionamento desses participantes fortes. Estão comprando? Estão vendendo? Em que regiões eles adquiriram mais ativos? Por isso, a melhor forma de acompanhar seus movimentos é ler o volume de negócios: eles precisam negociar e, de fato, negociam grandes volumes de ativos de cada vez, embora busquem esconder essas posições, para não deslocar o preço em demasia devido a um aumento repentino de demanda ou de oferta.

Para fazer isso, precisamos de uma metodologia que leia o posicionamento desses participantes através do volume. Atualmente, uma das metodologias que melhor faz isso é o Raio X Preditivo, que apresentaremos mais adiante.

Quais ações a BrasilAgro possui?

A BrasilAgro (AGRO3) possui apenas ações ordinárias. Um dos motivos para isso é que ela faz parte do segmento conhecido como Novo Mercado, um segmento que entre outras exigências, pede que a companhia só tenha ações ordinárias, aquelas que permitem votar nas assembleias da companhia.

Esse segmento teve o objetivo de criar um mercado secundário para valores mobiliários emitidos por companhias abertas brasileiras que sigam melhores práticas de governança corporativa.

Essas práticas ampliam os direitos dos acionistas e melhoram a qualidade da informação fornecida aos acionistas. As regras do Novo Mercado exigem, além das obrigações impostas pela legislação brasileira em vigor, o atendimento aos seguintes requisitos, entre outros:

• Emitir somente ações ordinárias;
• Conceder a todos os acionistas o direito de venda conjunta (“tag along”), em caso de alienação do controle acionário da Companhia, devendo o adquirente do controle realizar oferta pública de aquisição das ações aos demais acionistas, oferecendo para cada ação o mesmo preço pago por ação do bloco controlador;
• Assegurar que as ações da BrasilAgro, representativas de, no mínimo, 25% do capital total, estejam em circulação;
• Adotar procedimentos de oferta que favoreçam a dispersão acionária;
• Cumprir padrões mínimos de divulgação trimestral de informações;
• Seguir políticas mais rígidas de divulgação com relação às negociações realizadas pelos acionistas controladores da Companhia, conselheiros e diretores envolvendo valores mobiliários de sua emissão;
• Submeter quaisquer acordos de acionistas e programas de opção de compra de ações existentes à B3;
• Disponibilizar aos acionistas um calendário de eventos societários;
• Limitar a um ano o mandato de todos os membros do Conselho de Administração da BrasilAgro, composto de no mínimo cinco membros;
• Elaborar, a partir do segundo exercício social encerrado após a admissão no Novo Mercado, demonstrações financeiras anuais, inclusive demonstrações de fluxo de caixa, em idioma inglês, de acordo com normas contábeis internacionais, tais como o U.S. GAAP ou o IFRS;
• Adotar exclusivamente as normas do regulamento de arbitragem da B3, pelas quais a B3, a companhia, o acionista controlador, os administradores, e os membros do Conselho Fiscal da Companhia, se instalado, comprometem-se a resolver toda e qualquer disputa ou controvérsia relacionada ao regulamento de listagem por meio de arbitragem;
• Realizar, pelo menos uma vez ao ano, reunião pública com analistas e quaisquer outros interessados, para divulgar informações quanto à sua respectiva situação econômico-financeira, projetos e perspectivas; e
• Em caso de saída do Novo Mercado, para que as ações sejam negociadas fora do Novo Mercado, o acionista controlador deve fazer oferta pública de aquisição das ações em circulação, pelo valor econômico apurado mediante laudo de avaliação elaborado por empresa especializada e independente.

Qual são os códigos das ações da BrasilAgro

Todas as ações da bolsa são conhecidas por códigos de negociação, também chamados de ticker, formados por quatro letras e um numeral de um ou dois dígitos.

O código de negociação das ações da BrasilAgro é AGRO3. O 3 designa que se tratam de ações ordinárias, a exemplo de outras.

As ações da BrasilAgro (AGRO3) são negociadas em quais bolsas?

As ações da BrasilAgro (AGRO3) são negociadas na bolsa de valores brasileira a B3 e também nas bolsas dos Estados Unidos através do programa de ADRs (American Depositary Receipts).

As ADR são recibos que, nas bolsas estrangerias, são negociadas como se fossem ações, com a mesma facilidade, velocidade e segurança. Enquanto isso, as ações correspondentes ficam custodiadas por uma entidade responsável no Brasil.

O código das ADR da Brasil Agro no Estados Unidos é LND.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da BrasilAgro (AGRO3) são os seguintes:

Nome	%ON – AGRO3
Cape Town Llc	4,25
Autonomy Capital	13,32
Cresud S.A.c.i.f.y.a	31,83
Elie Horn	1,02
Agro Managers Sa	0,23
Charles River Capital	6,96
Outros	37,95
Ações Tesouraria	4,45
Total	100,00

4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3)?

Podemos lucrar com as ações da BrasilAgro (AGRO3) de diversas maneiras e podemos destacar as seguintes maneiras:

Trade com ações da BrasilAgro (AGRO3)

O objetivo do trade não é o investimento. Mas a negociação de ações da BrasilAgro (AGRO3) ou de qualquer outra companhia para realização do lucro no menor tempo possível, de acordo com o sistema operacional e objetivos do traders.

Pode ser:

• De compra: quando o trader acha que o preço das ações vai subir. A operação é encerrada com uma venda das ações compradas. Com lucro, se as ações de fato subirem. Ou com prejuízo, se o preço das ações cair.
• De venda: quando o trader acha que o preço das ações vai cair. A operação é encerrada com uma compra das ações vendidas. Com lucro, se as ações de fato caírem. Ou com prejuízo, caso o preço das ações suba.

A operação de venda é possível através do aluguel das ações a serem vendidas. Como a recompra é a um preço mais barato (no caso do lucro), a diferença entre uma ordem e outra é o lucro do trader. Ao encerrar a operação, o trader recompra as ações e devolve ao investidor que as alugou. Tudo é facilitado e intermediado pela corretora, sem maiores dificuldades.

O trade pode ser classificado de acordo com o tempo de duração das operações. O tempo, na verdade, acaba sendo condicionado pelo “tamanho” do alvo de lucro em porcentagem de deslocamento do preço, mas em tese são as seguintes classificações:

• Day trade: operações que começam e acabam no mesmo pregão.
• Swing trade: operações que duram alguns dias.
• Position trade: operações que duram algumas semanas.

Ganhar dividendos com ações da BrasilAgro (AGRO3)

Os investidores estão pensando no longo prazo. Para isso, olham os fundamentos da empresa e estimam que ao longo dos anos ela se valorizará e pagará bons dividendos no decorrer desse período.

Eles não se importam que o preço das ações caia. Inclusive veem essas ocasiões como oportunidades para comprar ainda mais ações.

Os dividendos são usados para adquirir mais ações também. Com mais ações, recebem mais dividendos no futuro. Mais dividendos, ainda mais ações.

Claro que, para essa estratégia dar certo, é preciso que seja uma empresa lucrativa e com bom histórico de pagamentos de dividendos. Também é bom ficar de olho no dividend yield, que é uma porcentagem que diz quanto o dividendo costuma valer frente ao valor total da ação.

Confira os dividendos mais recentes das ações da BrasilAgro (AGRO3):

Tipo do Provento	Data de Aprovação	Data-Com	Pagamento	Valor	Dividend Yield
Dividendo	16/10/2019	16/10/2019	14/11/2019	0,93	5,16%
Dividendo	16/10/2018	16/10/2018	06/11/2018	0,76	5,33%

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3): QUAL DECISÃO TOMAR?

Quando pensamos no termo investir, estamos nos referindo a longo prazo. Nesse caso, é necessário olhar para os fundamentos da empresa (lucros, dívidas, capitalização atual, ativos e outros detalhes técnicos que a companhia divulga regularmente).

Quando pensamos em trade, geralmente, olha-se o gráfico da companhia e pensa-se em curto prazo.

Mas mesmo para quem pretende investir, portanto, olhar para o longo prazo, é preciso saber o momento certo de comprar essas ações, para potencializar os resultados no futuro.

Para fazer isso, é necessário entender se os big players estão comprando ou vendendo aquelas ações ou se já se posicionaram nela em algum ponto do passado.

Para saber isso, é preciso entender a dinâmica do volume, que denuncia a atuação dos investidores institucionais em diferentes faixas de preço.

Se se trata de uma boa empresa, do ponto de vista fundamentalista, é sempre bom saber se a posição dos grandes players está localizada em que ponto para, a partir dela, começar a fazer aquisições.

Por exemplo, muitas empresas da bolsa tiveram bons pontos de entrada no fundo do mercado recente, no início da crise do novo coronavírus, quando todas estavam muitas baratas e com um altíssimo volume de negociação (big players comprando e se posicionando).

Para ter esse tipo de leitura, recomendamos o Raio X Preditivo, uma metodologia especializada na leitura do volume.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

• Taxas da corretora: a principal é a taxa de corretagem, que incide na execução das ordens, tanto de compra como a de venda. Varia de acordo com o ativo (ação, contratos, minicontratos, opções), de acordo com o volume financeiro em alguns casos e de corretora pra corretora. A taxa de custódia, que era o preço cobrado para se manter ações em carteira, está sendo abandonada
• Taxas da bolsa: emolumentos, que envolvem liquidação, registro e outros serviços, juntos dão pouco mais de 0,03% do volume financeiro envolvido tanto na compra quanto na venda dos ativos
• Imposto Sobre Serviços: o ISS é de 5% sobre a taxa de corretagem
• Imposto de renda: incide somente sobre o lucro. No day trade, é de 20% sobre o lucro. Nas outras operações, com mais de um dia, é de 15% sobre o lucro. Nessas, os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil, há isenção. No day trade, podemos descontar os prejuízos de meses anteriores do mês em que se obteve lucro, dando um bom abatimento. Nos dois casos o recolhimento é de responsabilidade do trader, via DARF, até o último dia útil ao mês posterior em que se obteve o lucro
• Carteiras de ações e outros ativos que somem mais de R$ 20 mil têm qualquer provento, a partir de agora, taxado em 0,12%

7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3)?

O Raio X Preditivo privilegia o estudo do volume e do fluxo de ordens de compra e venda e, por consequência, a atuação dos grandes investidores institucionais. Podemos dizer que, assim, o Raio X Preditivo, além de ser especializado na leitura do volume, é uma metodologia que estuda o comportamento do “dinheiro esperto”, dos “big players”.

O Raio X Preditivo, através de conceitos e ferramentas, que põe esses conceitos a trabalhar na prática de forma simples e intuitiva, dá ênfase à leitura do contexto de cada ativo.

Para esse método, o volume é a causa da movimentação dos preços. E o preço, por consequência, é somente o efeito. Sabendo-se ler as causas é possível se adiantar aos efeitos que mais nos interessam.

Dessa forma, encontramos regiões saudáveis de trade: aquelas em que arriscamos perder pouco, mas com a possibilidade de se ganhar muito.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3)?

Somos bem enfáticos em dizer que o primeiro passo para qualquer um que queira se iniciar na bolsa de valores é fazer um curso sobre o tema, sobre investimentos e sobre trade. Sem isso, é impossível obter bons resultados. Mesmo com um bom curso, o trader terá que ter dedicação e estudo se quiser obter sucesso em suas negociações.

Só então, depois de se matricular em um curso, ele deve abrir sua conta na corretora de valores escolhida.

E ter paciência: ainda não é hora de investir ou fazer trades. Primeiro ele deve praticar na conta demo. É uma conta que a corretora fornece gratuitamente para o iniciante treinar e mesmo para os mais experientes testarem novas estratégias, sem o risco de perder dinheiro.

Alguns dirão que não vale a pena treinar na conta demo, pois ela não oferece os riscos da conta real. Mas uma coisa é certa: se nem na conta demo você conseguir aplicar suas técnicas, aprendidas em um curso ou não, com sucesso, não será na conta real, em que há o fator emocional envolvido, que conseguirá.

9. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA BRASILAGRO (AGRO3)

A BrasilAgro (AGRO3) é uma empresa interessante. Compra propriedades, implementa melhorias de grande impacto, lucra com a produção de produtos agrícolas no processo e, depois, as vende com um lucro ainda maior. Certamente, há bastante espaço ainda para esse modelo de negócio no Brasil, considerando que mesmo em um país como o nosso, em que o agronegócio tem destaque, há muitas melhorias e muitas propriedades disponíveis para avanços.

No entanto, destacamos que mesmo num cenário como esse, convém saber a “opinião” dos big players a fim de tomar a melhor decisão de entrada de investimento ou mesmo para trades. Para saber essa opinião, a melhor forma no momento é fazer uma leitura do volume para saber que preço os investidores institucionais acham justo para compra e para venda das ações AGRO3.

Nesse sentido, a melhor leitura é dada por uma metodologia como o Raio X Preditivo.