As ações da Karsten (CTKA4) vão cair ou vão subir: aprenda sobre essa empresa têxtil, sobre seus negócios e sua história e ache oportunidades de lucro
As ações da Karsten (CTKA4) podem interessar a quem tem boas perspectivas para o setor têxtil e de exportação. Mas será que este é o momento de investir nesses ativos? O objetivo deste artigo é responder essas perguntas para quem possa estar querendo comprar essas ações.
As ações da Karsten (CTKA4), mais do que uma breve análise de seu setor, pedem um sério escrutínio. Por isso, aqui, vamos dar uma boa atenção à história da empresa, seus negócios e nosso posicionamento quanto ao investimento de longo prazo em ações da Karsten. Bem como em ações de qualquer outra companhia negociada na bolsa de valores. Será que vale mesmo a pena investir?
- O que é a Karsten e suas ações (CTKA4)?
- Ações da Karsten (CTKA4): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Karsten (CTKA4)?
- Formas de ganhar em ações da Karsten (CTKA4)?
- Investir ou não investir em ações da Karsten (CTKA4): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Karsten (CTKA4)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço pra comprar ações da Karsten (CTKA4)?
- Conclusão
Pra começo de conversa, as ações da Karsten (CTKA4) estão divididas da seguinte maneira:
| Ordinárias – CTKA3 | 2.878.404 |
| Preferenciais – CTKA4 | 3.326.971 |
| Total | 6.205.375 |
E, destas, estão em livre negociação nas seguintes proporções:
| Quantidade de Ações Ordinárias – CTKA3 | 116.674 | 4,10% |
| Quantidade de Ações Preferenciais – CTKA4 | 771.401 | 23,20% |
| Total de Ações | 888.075 | 14,30% |
1. O QUE É A KARSTEN E SUAS AÇÕES (CTKA4)?
Segundo a página das ações da Karsten no site da B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:
- Atividade Principal: Fabricação. Exportação. Importação E O Comércio Atacadista E Varejista de Fios. Tecidos E Produtos Têxteis em Geral.
- Classificação Setorial: Consumo Cíclico / Tecidos. Vestuário e Calçados / Fios e Tecidos.
A Karsten é a sexta empresa mais antiga do Brasil em atividade.
- Áreas pelas quais a Karsten (CTKA4) é conhecida:
- Cama
- Mesa
- Banho
- Decoração
Trata-se de uma indústria têxtil brasileira. Sua sede é em Blumenau, em Santa Catarina. Foi fundada em 1882, pelo imigrante alemão Johann Karsten.
A Karsten começou a negociar suas ações na então Bovespa em 1971, tornando-se uma companhia de capital aberto.
Foi em 1977 que implantou a sua própria fiação, completando assim toda a cadeia de produção.
Focando não só no mercado nacional, graças a seus esforços de exportação, também está presente em mais de 40 países. De fato, ela é uma das maiores exportadoras do país em artigos têxteis.
O que são as ações da Karsten (CTKA4)?
Uma empresa como a Karsten lança ações pra captar recursos junto ao mercado.
Dessa maneira, em vez de recorrer a empréstimos – sobre os quais pagaria juros -, a companhia divide os riscos com os investidores.
Os investidores estão cientes do risco do investimento, mas estão apostando nas qualidades da companhia.
As ações nada mais são do que pequenos pedaços da empresa. Quem compra ações está comprando esses pedaços, está se tornando dona de uma parte da empresa, sócia, acionista, investidora.
Ao vender as ações, a empresa capta recursos.
Se os recursos forem bem utilizados, a empresa vale mais agora e, por conseguinte, as ações também se valorizam.
Se a empresa cresce, é bem provável que lucre mais.
Lucrando mais, paga mais dividendos. Dividendos são parte do lucro que deve ser dividido entre os acionistas na proporção de ações que eles possuem.
Além dos investidores, a bolsa está repleta de traders, que não estão interessados em se tornarem sócios, mas querem lucrar a partir de operações de curto prazo. Nelas, por exemplo, eles compram ações, esperam que valorizem até um certo ponto e vendem com lucro. Claro, se depois de uma compra as ações desvalorizam, o trade tem prejuízo.
Histórico da empresa e de suas ações (CTKA4)
- 1882: A companhia, hoje conhecida simplesmente como Karsten, iniciou sua história com o nome dos três sócios fundadores: Roeder, Karsten & Hadlich. Em 1882, não havia eletricidade na região, e a energia era gerada pelo rio, que movia uma roda d’água pra acionar as máquinas de fiação – filatórios com 300 fusos – e seis teares importados da Alemanha. Também do país germânico chegaram os fundadores da tecelagem: Johann Karsten, Gustav Roeder e Heinrich Hadlich.
- 1886: Entre os maiores desafios que marcaram os primeiros anos da empresa estava o clima desfavorável da região para o plantio de algodão, além do alto custo de importação da matéria-prima. Quatro anos após a fundação, os sócios de Johann Karsten deixaram o negócio. Determinado em levar a empresa adiante, Johann concentrou a produção da tecelagem em tecidos pra vestuário.
- 1916: Após 34 anos de fundação, em 1916, Johann deixou o controle da empresa aos filhos Christian e João – que assumiram, respectivamente, as áreas de produção e comercial. Essa nova estrutura administrativa se refletia na mudança de nome e nos rumos da produção. A têxtil passou a se chamar Karsten Irmãos, com foco no produto que se tornaria o carro-chefe da empresa por décadas: toalhas de mesa. Sob o comando dos irmãos, os negócios prosperaram. Com a produção aumentada, as demandas por energia cresceram bastante, o que levou a roda d’água a ser substituída por modernas turbinas hidráulicas. O excedente energético produzido com os novos equipamentos era distribuído à comunidade local que, até então, não contava com energia elétrica. A Karsten, desde então, demonstrava a preocupação com o desenvolvimento social da área onde estava instalada.
- 1933: A empresa mudou sua natureza jurídica – de limitada pra sociedade anônima –, passando a se chamar Companhia Karsten.
Final da década de 1930: Christian afastou-se do comando da empresa, e João levou seu filho, Walter, pra auxiliá-lo na administração. - 1941: A razão social foi alterada pra Companhia Têxtil Karsten. Com o término da Segunda Guerra Mundial, a importação de maquinário mais moderno marcou a atualização tecnológica da companhia. Com novos teares e estampadoras, a empresa deu início à produção de tecidos voltados pra decoração de ambientes.
- 1971: Com 21 acionistas, a companhia abriu seu capital e obteve um forte impulso pra seu desenvolvimento. Pra assegurar a sua posição no mercado interno e atender às exigências do mercado internacional, a empresa passou por mais uma fase de atualização tecnológica, ampliando consideravelmente seu parque fabril. Tendo novos teares de felpa, o portfólio de produtos foi incrementado atraés da adição da linha banho.
- 1976: João Karsten faleceu, após 60 anos à frente do negócio. Seus dois filhos, Walter e Ralf, levaram adiante a tradição familiar na administração da companhia.
- 1980: Já atenta a práticas sustentáveis, no final da década de 1980, a empresa inaugurou uma estação biológica de tratamentos de efluentes, a primeira entre as têxteis catarinenses. Nessa época, metade de sua produção era direcionada ao mercado externo, tendo a Alemanha e os Estados Unidos como principais compradores.
Década de 1990: Aquisição de modernos teares de Jacquard possibilitou a criação de produtos diferenciados, além do aprimoramento de design nos artigos da linha banho. Carlos Odebrecht, sobrinho de Ralf, assumiu o comando da empresa e a colocou entre os principais exportadores de produtos têxteis para o lar. - 1998: Para melhorar o desempenho operacional, em 1998 a companhia incorporou a controlada Fiovale S.A.
- 2015: A primeira loja da fábrica funciona há mais de 10 anos, anexa à matriz da empresa, em Blumenau. A segunda foi inaugurada em junho de 2015 em São José, na Grande Florianópolis; a terceira em dezembro de 2015, na cidade de Balneário Camboriú. Curitiba (estado do Paraná) também abriga uma loja da marca, assim como Porto Alegre, Rio Grande do Sul. Além destas, São Paulo conta com uma loja Karsten, na capital paulista.
2. AÇÕES DA KARSTEN (CTKA4): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Karsten são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). Os negócios acontecem em um ambiente totalmente eletrônico sem interferência humana direta. Bem diferente do tempo do pregão viva voz, quando os operadores e outros funcionários da bolsa fechavam e registravam os negócios.
Agora, o PUMA (Plataforma Unificada Multiativos) tornou as negociações mais rápidas, seguras e acessíveis a tal ponto que podemos comprar e vender ações de casa, tendo um computador, internet e conta na corretora de valores.
Porém, essa acessibilidade nos coloca fazendo negócios ao lado dos investidores institucionais que têm a seu lado tecnologia de última geração, programadores muito bem remunerados e CEOs extremamente competitivos.
Diante desse cenário, nos resta monitorar o comportamento desses participantes a fim de que consigamos nos posicionar ao lado deles, detectando quais são os pontos importantes e decisivos para eles. Fazemos isso observando os grandes volumes que eles movimentam, às vezes de maneira sorrateira, tentando esconder suas posições. Atualmente, utilizamos o Raio X Preditivo sobre o qual falaremos mais adiante neste artigo.
Quais ações a Karsten possui?
A Karsten possui ações ordinárias e preferenciais:
- Ordinárias: dão direito a voto nas assembleias da companhia. Têm direito a dividendos, porém não têm a preferência no recebimento deles.
- Preferenciais: têm preferência no recebimento de dividendos, porém não têm direito a voto nas assembleias da companhia.
Nunca é demais lembrar que estamos falando de milhões de ações ordinárias. Não basta ter mil ou dez mil, pois isso muitas vezes não faz frente à quantidade de ações ordinárias possuídas pelos acionistas majoritários.
Qual são os códigos das ações da Karsten
As ações da Karsten têm os seguintes códigos:
- Preferenciais: CTKA4
- Ordinárias: CTKA3
As ações da Karsten (CTKA4) são negociadas em quais bolsas?
As ações da Karsten não são negociadas em mercados estrangeiros.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA KARSTEN (CTKA4)?
Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Karsten (CTKA4) são os seguintes:
| Nome | %ON – CTKA3 | %PN – CTKA4 | %Total |
| Kasavii Participações S.A. | 95,93 | 76,71 | 85,63 |
| Outros | 4,07 | 23,29 | 14,37 |
| Total | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
4. FORMAS DE GANHAR EM AÇÕES DA KARSTEN (CTKA4)?
Existem diversas maneiras de se ganhar dinheiro em ações da CTKA4 e duas delas se destacam:
Trade com ações da Karsten (CTKA4)
O trade não é investimento.
O trade é especulação.
A intenção aqui é ganhar dinheiro a partir das oscilações positivas e negativas no preço de um ativo, sejam as ações da Karsten (CTKA4) sejam contratos de dólar ou de índice.
Por exemplo:
- Se achamos que o preço das ações da Karsten (CTKA4) vai subir, compramos. Quando subir o suficiente, vendemos. Se o preço cair, teremos prejuízo, teremos que sair da operação antes que o prejuízo fique grande demais.
Se achamos que o preço das ações da Karsten (CTKA4) vai cair, vendemos. Quando cair o suficiente recompramos. Se o preço subir, teremos prejuízo.
Podemos vender ações que “não temos” através do aluguel de ações, que é intermediado pela corretora. Alugamos, vendemos e, depois, recompramos. O nome dessa operação é venda descoberta.
Podemos subdividir o trade de acordo com a duração das operações: day trade (operações que começam e terminam no mesmo dia), swing trade (operações de poucos dias), position trade (operações de poucas semanas).
Ganhar dividendos com ações da Karsten (CTKA4)
Por outro lado, os investidores compram e ficam com as ações, faça chuva ou faça sol. Na queda ou na alta. Inclusive a queda serve para a compra de mais ações. Eles querem fazer “poupança” com ações de boas empresas que, no longo prazo, irão valorizar de todas as maneiras.
Eles investem sobretudo em empresas que pagam dividendos, isto é, que tem lucros e que dividem esses lucros com seus acionistas. Os dividendos são usados para comprar mais ações que, então, pagarão mais dividendos, num ciclo virtuoso.
Para esse ciclo virtuoso funcionar, no entanto, é preciso que as empresas paguem dividendos com constância, por exemplo, não tenham falhado nos exercícios dos últimos cinco anos. E esses dividendos, além de tudo, devem ter um bom dividend yield, uma porcentagem que informa quanto o dividendo representa frente ao valor da ação.
Vejamos como foram os dividendos das ações da Karsten (CTKA4) nos últimos anos:
| Data de Aprovação | Tipo de Ação | Valor |
| 02 Mai 2011 | Preferencial – CTKA4 | 1,846130 |
| 02 Mai 2011 | Ordinária – CTKA3 | 0,954147 |
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA KARSTEN (CTKA4): QUAL DECISÃO TOMAR?
Em 2018, a companhia Karsten acumulou um prejuízo líquido de R$ 52.68 milhões. Isso ainda foi melhor do que a média dos últimos cinco anos anteriores, que foi de R$ 61.48 milhões. Trata-se de uma retração do prejuízo de 16,43% por ano.
Mesmo com tais prejuízos, a receita líquida está melhorando. Em 2018, foi de R$ 316.64 milhões. Isso foi maior que o valor médio dos últimos cinco anos (R$ 306.65 milhões), quando a receita líquida da companhia Karsten diminuiu, em média, 1,24% por ano.
Considerando isso, podemos tanto ficar desestimulados a investir na Karsten (CTKA4), dados os resultados nada animadores, quanto imaginar que a companhia pode ter uma recuperação súbita e reajustar seus resultados, fazendo com que as ações subam, gerando demanda pelo papel.
De fato, a análise e a escolha de um ativo da bolsa de valores é complexa e depende de diversos fatores. Alguns investidores, inclusive, se preocupam com quem são os dirigentes da companhia e suas visões de mundo.
Para nós, do Raio X Preditivo, no entanto, o investimento em ações, pensando no longo prazo é visto com cautela, mesmo no caso de grandes empresas que já estejam apresentando resultados sólidos em mercados seguros e constantes. Mesmo num cenário de segurança e solidez, as crises na bolsa de valores e nas economias mundiais são sistêmicas e fazem parte dos ciclos de mercado.
Por que ficar posicionado se pudéssemos nos adiantar às quedas?
Eu me pergunto: por que alguém gostaria de deixar seu dinheiro investido em ações num momento como esse? E se fosse possível prever com certo grau de assertividade os momentos que antecedem estas grandes derrocadas?
Certamente até o mais ferrenho praticante de buy and hold abriria mão de ficar com suas ações. Pois é isso o que os grandes investidores institucionais fazem: quando o mercado chega no topo eles distribuem suas ações para os possuidores fracos, muitos deles investidores de varejo que foram sugados no topo do mercado com o sentimento de euforia.
Geralmente os praticantes de buy and hold, os investidores em ações propriamente ditos, gostam das quedas de preço: veem a oportunidade de comprar ainda mais ações a preços mais baratos.
Porém, geralmente, o cara que entrou na bolsa na empolgação, já comprou tudo o que tinha em ações. Já de cara não tem mais dinheiro para comprar mais. Além disso, mesmo se tivesse, talvez não tivesse coragem: de fato, quem garante que escolheu boas ações, quem garante que as suas irão se recuperar, será que é hora de vender antes que o prejuízo aumente?
E ele vende: joga a toalha, com um grande prejuízo. Não é incomum que, nessa hora, a bolsa volte a subir. E adivinhe quem comprou? Os grandes investidores institucionais.
Por isso, vale a pena usar uma metodologia que monitore o comportamento desses participantes. O Raio X Preditivo é a que recomendamos, seja para ações da Karsten, seja para qualquer ação negociada na bolsa de valores.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA KARSTEN (CTKA4)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
- Taxa de custódia: as corretoras de valores cobravam essa taxa pra manter suas ações em sua carteira pelo tempo que você julgasse necessário, mas agora estão abandonando a sua prática.
- Taxa de corretagem: se você comprar ações, tem taxa de corretagem. Resolveu vender? Mais taxa de corretagem. Depende do ativo (ações, opções, contratos, minicontratos), da corretora, do volume de ativos ou financeiro e se você comprou um pacote pré-pago de corretagem ou não.
- Taxas da bolsa: os emolumentos são pouco mais de 0,03% do valor financeiro da operação de compra e da operação de venda.
- ISS: o Imposto Sobre Serviços é de 5% sobre a taxa de corretagem.
- Imposto de Renda: operações de day trade pagam uma alíquota de 20% sobre o lucro e operações normais pagam uma alíquota de 15% sobre o lucrro. As de day trade podem abater do lucro os prejuízos de meses passados, calculando os 20% sobre o saldo restante. As operações com mais de um dia, nos meses em que as vendas forem inferiores a R$ 20 mil têm isenção.
Leia nosso artigo sobre Imposto de Renda na Bolsa de Valores: Clique Aqui!
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA KARSTEN (CTKA4)?
O Raio X Preditivo é uma metodologia que nos auxilia a ler o comportamento do mercado a partir do volume e do fluxo de ordens de compra e venda.
Através de conceitos e ferramentas, que sistematizam essa filosofia, consideramos que o volume é a causa dos movimentos de preço. Enquanto isso, o preço é apenas o efeito do comportamento do volume. Não obstante, a maioria dos cursos vendidos no mercado se concentra no preço, tentando prever o futuro através de informações passadas. O Raio X Preditivo está mais sincronizado com o presente, lendo as causas para se antecipar aos efeitos.
Como boa parte do volume de negócios realizados na bolsa – estimativas de 90% – são realizados pelos grandes investidores institucionais, também podemos dizer que o Raio X Preditivo é o estudo do comportamento e da atuação desses participantes, os big players.
Sabendo onde eles se posicionam e quais são os pontos decisivos no gráfico para eles, conseguimos encontrar regiões saudáveis de trade onde é mais seguro assumir um risco, com maior probabilidade de ganhos e, em caso de perdas, elas são minimizadas.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA KARSTEN (CTKA4)?
Antes de tomar essa decisão eu quero que você pare e pense: você realmente sabe o momento certo de comprar ações da Karsten (CTKA4)? Você sabe o momento certo de comprar qualquer ativo na bolsa de valores? E sabe o momento certo de sair? Se estiver no prejuízo, saberá de as probabilidades maiores ou menores do prejuízo aumentar ou de a operação voltar para o lucro?
Se você não tem ideia de como isso funciona, o primeiro passo é adquirir um curso, um treinamento que o prepare para a realidade que vai encontrar no mercado. Precisa ser um curso que não só leia o preço, mas que acima de tudo vá atrás dos motivos para que o preço se comporte desta ou daquela maneira.
Nosso entendimento é de que a causa dos movimentos de preço é o volume e que o volume é controlado pelos investidores institucionais, na esmagadora maior parte do tempo. A metodologia que nos dá a leitura desses fatores é o Raio X Preditivo.
Depois de iniciar seus estudos, está na hora de abrir sua conta na corretora de valores. Mas nem deposite o dinheiro para operar ainda. Primeiro, treine bastante na conta demo que a corretora fornece. Depois, não deixe de treinar na nossa ferramenta replay de mercado, que permite que simulemos diversos pregões reais em um único dia.
Sabemos que ferramentas de simulação não dão uma real noção o que é operar com dinheiro de verdade, mas também sabemos que, se você não tiver bons resultados na conta demo, tampouco terá na conta real.
Depois disso tudo, aí sim, transfira o dinheiro para a conta da corretora e comece a operar de verdade, comprar e vender ações.
9. CONCLUSÃO
O setor têxtil e de exportação, em que se insere a Karsten (CTKA4) só tem a ganhar com a retomada do crescimento econômico por parte da economia brasileira.
Não temos dúvidas que, assim como qualquer outro ativo de outras empresas negociadas na bolsa de valores, a Karten (CTKA4) tem todas as possibilidades de surfar a nova onda que, eventualmente, se desenvolverá em nosso mercado.
No entanto, achamos mais inteligente um posicionamento cauteloso quando se trata de longo prazo.
Como demonstramos nos tópicos anteriores, o longo prazo na bolsa de valores pode ser equivalente assumir riscos desnecessários e uma espera enorme para ver o seu investimento dar retornos depois de, por exemplo, uma queda significativa no preço dos ativos em que você está investindo.
Mais uma vez advogamos o seguinte:
- Comprometimento apenas de uma parte de seu capital: assim, em eventuais perdas, os prejuízos são assimiláveis diante do total de seu patrimônio; você não será tomado por emoções negativas, como euforia e pânico.
- Operações com horizontes de saída uma vez atingidos certos níveis de lucro e de prejuízo, parametrizados sobretudo pelo comportamento do volume e do fluxo na direção em que estamos posicionados e um pouco menos em objetivos financeiros; lucro bom é lucro no bolso, mas não há motivo para sair da operação se os volumes de negócios estão saudáveis no sentido do trade.
- Uso de uma metodologia que seja capaz de ler o comportamento do volume e do fluxo de ordem, da atuação dos grandes players e assim determinar regiões saudáveis para entrar comprando ou vendendo.
Mais uma vez destacamos que isso vale para a Karsten (CTKA4) e para toda e qualquer ação da bolsa de valores.
