As ações do Burger King Brasil (BKBR3) vão cair ou vão subir? Pare de tentar adivinhar. Invista como um profissional. Eu tenho uma coisa muito importante pra dizer pra você
As ações do Burger King Brasil (BKBR3), apesar de não fazerem parte da carteira teórica do Ibovespa (Índice Bovespa), o principal índice da bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), chamam a atenção dos investidores e traders de todos os calibres.
Neste primeiro trimestre de 2019, a companhia teve um lucro líquido relativamente baixo: R$ 3 milhões, 65% abaixo do mesmo período de 2018. Segundo a empresa, foi por causa de uma mudança na regra que muda o modo como as companhias reconhecem contratos de arrendamento. A notícia não foi de todo mal, visto que a receita cresceu 38%, em comparação ao primeiro trimestre de 2018, chegando a R$ 665 milhões.
Outra informação importante sobre as ações da Burger King Brasil (BKBR3) é o fato três acionistas importantes estarem vendendo parte de suas participações: Vinci Capital Partners; Sommerville Investments; Montjuic Fundo de Investimento. A operação estima cerca de R$ 794 milhões movimentados, num total de 33.373.621 de ações.
Não bastasse isso, uma das pessoas mais ricas do Brasil, Jorge Paulo Lemann, por intermédio da 3G Investimentos, tem participação na empresa.
Vamos a algumas observações numéricas sobre as ações da Burger King Brasil (BKBR3), que são negociadas na bolsa desde 2017:
- Total de ações: 228.105.447
- Total de Ações em livre negociação: 225.793.788 (99,99%)
Note que, apesar de – como veremos abaixo – haver diversos acionistas da companhia, quase a totalidade de seus papeis são considerados em free float.
As ações do Burger King Brasil (BKBR3), por isso, serão analisadas nesse artigo: a história da companhia, seu negócio e nosso posicionamento quanto ao investimento nessas ações, posicionamento que se repete para qualquer ativo presente na bolsa de valores.
- O que é o Burger King Brasil e suas ações (BKBR3)?
- Ações do Burger King Brasil (BKBR3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações do Burger King Brasil (BKBR3)?
- Formas de ganhar em ações do Burger King Brasil (BKBR3)?
- Investir ou não investir em ações do Burger King Brasil (BKBR3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações do Burger King Brasil (BKBR3)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço para comprar ações do Burger King Brasil (BKBR3)?
- Conclusão
1. O QUE É O BURGER KING BRASIL E SUAS AÇÕES (BKBR3)?
Segundo a página das ações do Burger King Brasil (BKBR3) no site da B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), a companhia se classifica nas seguintes categorias:
- Atividade Principal: Prestação de Serviços de Operação E Assessoria A Restaurantes
- Classificação Setorial: Consumo Cíclico / Hoteis e Restaurantes / Restaurante e Similares
A BK Brasil Operação e Assessoria a Restaurantes S/A. é um master franqueado do Burger King Corporation no país. Quer dizer, é como se a Burger King Brasil (BKBR3) fosse uma mega franquia do Burger King.
A marca, propriamente dita, está no país desde 2004. Foi quando a empresa inaugurou o primeiro restaurante no Shopping Ibirapuera.
Foi em 2011 que o Burger King Corporation foi adquirido pelo grupo 3G capital. Só então foi dado início a uma operação própria no Brasil. Tudo através de uma joint venture entre Vinci Partners e 3G Capital (leia-se Jorge Paulo Lemann)
Do ponto de vista mundial, o Burger King é a segunda maior rede de hambúrgueres do mundo (você já deve ter imaginado qual é a primeira). Globalmente, tem 15 mil lojas, servindo cerca de 11 milhões de consumidores por dia em aproximadamente 100 países ao redor do mundo.
Aproximadamente 90% dos restaurantes pertencem e são operados por franquias independentes, muitas delas administradas por empresas familiares que estão no ramo há décadas.
Em meados de 2011, quando da aquisição pelo 3G, o BK possuía poucos funcionários em São Paulo distribuídos entre 17 pontos de venda. Hoje, já há além de 11 mil e em cerca de 600 pontos de venda.
O que são as ações do Burger King Brasil (BKBR3)?
Uma empresa lança ações na bolsa de valores – que a partir daí passam a ser negociadas nesse ambiente – para captar capital junto aos investidores, junto ao mercado.
Esse processo também é conhecido como abertura de capital.
No caso das ações do Burger King Brasil (BKBR3) isso se deu em 2017.
Por que as companhias fazem isso?
Não poucas vezes, as companhias veem oportunidades de crescimento no segmento em que operam. Porém, para aproveitar essas oportunidades é preciso de dinheiro, uma injeção extra de capital, pois o atual já está comprometido com a operação em andamento.
Ela poderia lançar debêntures, poderia pegar empréstimos ou financiamentos. Mas todas essas opções têm um preço: juros.
Uma opção que demonstra a maturidade e a boa governança de uma empresa é justamente o lançamento das ações.
Ações nada mais são do que um pequeno pedaço da companhia. De fato, ao vender ações a companhia está “se vendendo” ao mercado.
Quando eu compro ações do Burger King Brasil (BKBR3) estou comprando uma parte bem pequena da empresa e me torno sócio.
A partir daí, participo da valorização da companhia e, mais, posso receber parte de seus lucros, se lucros houver, em forma de dividendos.
Porém, boa parte dos participantes do mercado não estão interessados em serem sócios. Eles querem simplesmente comprar e, então, quando as ações subirem a um certo patamar de preço, vender, realizando lucro.
Eles podem até mesmo vender ações que nem possuem para recompra-las a seguir, mais baratas, caso apostem que o preço vai cair. Esta é uma outra forma de realizar lucro com ações chamada venda a descoberto, que explicaremos de forma breve abaixo.
Esses participantes do mercado não são investidores. Eles são conhecidos como traders ou, em uma linguagem mais popular, especuladores.
Histórico da empresa e de suas ações (BKBR3)
- 1954 – Fundação do Burger King, que, hoje, é a segunda maior rede de hambúrgueres do mundo. Possui, no mundo, mais de 15 mil lojas, servindo mais de 11 milhões de consumidores por dia em mais de 100 países ao redor do mundo. Aproximadamente 90% dos restaurantes pertencem e são operados por franquias independentes, muitas delas administradas por empresas familiares que estão no ramo há décadas.
- 2011 – A Burger King Brasil (BKBR3) iniciou suas operações em 14 de junho de 2011 como uma joint venture entre um fundo de investimento gerido pela Vinci Capital Gestora de Recursos Ltda. e uma subsidiária da Burger King Corporation, com o objetivo de administração e desenvolvimento, em caráter exclusivo, da marca Burger King no Brasil.
- 2012 – Em 16 de fevereiro de 2012, a Burger King Brasil (BKBR3) realizou a sua primeira aquisição relevante, com a compra da BGK do Brasil S.A., umas das primeiras franqueadas no Brasil, que possuía à época 41 restaurantes e 16 quiosques de sobremesa na capital e no interior do Estado de São Paulo.
- 2014 – A Burger King Brasil (BKBR3) realizou a sua segunda aquisição, adquirindo a BGNE Restaurantes e Comércio de Alimentos S.A., franqueada Burger King no Brasil, que possuía à época 11 restaurantes e 11 quiosques de sobremesa. Recebeu, ainda nesse ano, o investimento da Sommerville Investments B.V., uma subsidiária da Temasek, que se tornou acionista da Companhia, por meio de aumento de capital.
- 2015 – A Burger King Brasil (BKBR3) realizou diversas aquisições, dentre elas: King Food CO Comércio de Alimentos S.A. e a Good Food RS Comércio de Alimentos S.A., que possuíam à época 18 restaurantes e 11 quiosques de sobremesa; dois restaurantes da BGMAXX Comércio de Produtos Alimentícios Ltda.; BGMAXX Comércio de Produtos Alimentícios Ltda. e a BGMAXX Comércio de Produtos Alimentícios EIRELI, que possuíam à época 11 restaurantes e 2 quiosques de sobremesa. Ano também de diversas incorporações das sociedades adquiridas.
- 2016 – A Burger King Brasil (BKBR3) incorporou a Prima Cena Empreendimentos e Participações S.A., sua controladora direta, integralmente detida pela Vinci Capital Partners II B Fundo de Investimento em Participações – Multiestratégia (“VCP II B FIP”) para investimento na Companhia. Com a incorporação, o fundo VCP II B FIP passou a deter participação direta na Companhia. Recebeu o investimento do Montjuic Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, um fundo de investimento em participações cujos cotistas indiretos são fundos administrados pela Capital International, Inc., via aumento de capital e aquisição de parte das ações detidas pelo VCP II B FIP e pelos participantes do Stock Option Plan da Companhia, de modo que o Montjuic Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia se tornou acionista da Companhia.
- 2017 – A Burger King Brasil (BKBR3) incorporou a W2DMA Comércio de Alimentos Ltda., a BKRJ1 Participações S.A. e a BKRJ2 Participações S.A. O VCP II B FIP, fundo gerido pela Vinci Capital Gestora de Recursos Ltda., alienou para o King Arthur LLC parte minoritária das ações que detinha no capital social da Companhia. O Burger King protocolou o pedido de registro de Companhia aberta e de sua oferta inicial de ações junto à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), dando início ao processo de listagem e negociação das ações da Companhia no segmento do Novo Mercado da B3. No dia 18 de dezembro de 2017, as ações da Companhia começaram a ser negociadas na B3 no segmento do Novo Mercado, o mais alto nível de governança corporativa da B3, sob a sigla “BKBR3”. O IPO consistiu em uma oferta primária de 49.230.769 de ações ordinárias e uma oferta secundária de 60.946.670 ações ordinárias, totalizando R$1,9 bilhão.
- 2018 – A Companhia e a Popeyes Louisiana Kitchen, Inc. anunciaram contratos de Master Franchise and Development Agreement e de Company Franchise Agreement.
2. AÇÕES DO BURGER KING BRASIL (BKBR3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações do Burger King são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
A B3 já foi conhecida como Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) e, mais tarde, como BM&FBovespa, quando da fusão com a Bolsa de Mercadorias e Futuros.
Todos os negócios acontecem por intermédio de um sistema chamado PUMA: Plataforma Unificada Multiativo.
O PUMA permite que todas as negociações ocorram exclusivamente em ambiente eletrônico: rápido, seguro, acessível.
Para saber o quanto ele é acessível, basta saber que, agora mesmo, você pode abrir uma conta em uma corretora, depositar o dinheiro e começar a comprar ações como as do Burger King (BKBR3).
Porém, essa facilidade toda não pode iludir você.
Ao colocar suas economias na renda variável, você estará no mesmo ambiente que participantes muito fortes: os investidores institucionais ou big players.
Trata-se de pouco mais de cem companhias que, juntas, controlam quase metade do capital mundial (uma estimativa aproximada de um estudo de 2011). Diversas dessas companhias têm intensa participação e influência nas bolsas mundiais, sendo mais influentes que alguns países importantes e, em alguns casos, com faturamentos superiores ao PIB de diversas nações.
Só aí já vemos que esses participantes têm uma fabulosa vantagem financeira, permitindo que comprem ativos em volumes capazes de pressionar os preços para cima ou vendam pressionando para baixo.
Mas não é só isso:
- Os big players são dirigidos pelos CEOs mais bem informados e mais competitivos (eles não se informam em portais de notícias para tomar suas decisões).
- Os institucionais operam com algoritmos altamente especializados. São os robôs HFT (High Frequency Trading ou Negociação de Alta Frequência); estima-se que quase 90% do volume de ativos negociados nas bolsas mundiais, hoje, são controlados por esse tipo de algoritmo.
- Programadores muito bem remunerados: algumas das mentes matemáticas mais poderosas não estão na Nasa, mas na bolsa de valores, ditando o futuro dos preços e da economia como um todo.
Dito isso, quando queremos saber onde são negociadas as ações do Burger King Brasil (BKBR3), devemos considerar isso.
E, uma vez considerado, precisamos de estratégias que nos permitam atuar da mesma forma que estes participantes.
É isso ou ser esmagado por eles.
Quais ações o Burger King Brasil possui?
O Burger King Brasil possui apenas ações ordinárias (ON).
Ações ordinárias são aquelas ações que dão direito a voto nas assembleias da companhia.
No entanto, são papeis que também têm direito aos proventos, tais como dividendos, caso haja em algum exercício.
No caso, o Burger King Brasil só tem ações ordinárias porque essa é uma das regras do Novo Mercado, o segmento da B3 com o mais alto nível de governança.
Qual são os códigos
As ações negociadas na bolsa de valores são todas conhecidas por códigos de negociação compostos por quatro letras e um numeral de um ou dois dígitos (units e ETFs costumam ter dois dígitos)
O código de negociação também pode ser chamado de ticker.
O ticker das ações ordinárias do Burger King Brasil é BKBR3.
São negociadas em quais bolsas
As ações da Burger King Brasil (BKBR3) são negociadas apenas na bolsa de valores brasileira, a B3.
Não confundir com as ações da Burger King Holdings, que é negociada na bolsa de valores de Nova York sob o código BKC.
As ações da Burger King Brasil, no entanto, poderiam muito bem ser negociadas em bolsas estrangeiras por programas de recibos, embora não sejam, a exemplo de outros papeis da bolsa de valores brasileira.
O exemplo mais marcante são as American Depositary Receipts (ADRs). São recibos que em bolsas como a de Nova York podem ser negociados como se fossem ações enquanto as ações correspondentes ficam sob custódia aqui no Brasil, sob a guarda de algum banco ou outra entidade financeira.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DO BURGER KING BRASIL (BKBR3)?
Segundo a página das ações do Burger King Brasil (BKBR3) no site da B3, os principais acionistas são os seguintes:
| Nome | %ON |
| Vinci Capital Partners Ii B Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia | 7,77 |
| Burger King Do Brasil Assessoria A Restaurantes Ltda. | 9,84 |
| Sommerville Investments B.v. | 4,87 |
| Montjuic Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia | 7,47 |
| Jp Morgan Investment Management Inc. | 4,95 |
| Ameriprise Financial. Inc. | 5,11 |
| Neuberger Berman Group Llc | 5,07 |
| Outros | 54,93 |
| Ações Tesouraria | 0,00 |
| Total | 100,00 |
Na mesma página, no entanto, temos a informação de que 99,9% das ações do Burger King Brasil (BKBR3) estão em free float, isto é, em livre negociação.
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DO BURGER KING BRASIL (BKBR3)?
Existem diversas formas de se ganhar dinheiro com ações do Burger King Brasil (BKBR3). Duas delas são as mais conhecidas:
Trade com ações do Burger King Brasil (BKBR3)
Fazer trade consiste basicamente em fazer operações de compra e venda, não necessariamente nesta ordem a fim de se obter lucro.
Não há interesse em se tornar “sócio” da companhia.
Se eu vejo que as ações vão subir – de acordo com minha análise do contexto da bolsa e do ativo –, eu compro, espero um determinado tempo ou o suficiente para que o valor atinja o meu objetivo e vendo, obtendo lucro.
A operação de venda é um pouco mais complexa, mas não é nada demais: primeiro preciso detectar um ativo que, segundo minha análise, vá desvalorizar. A seguir, preciso alugar, de um investidor, o número de ações que pretendo vender. Feito isso, vendo os ativos. Nesse caso, preciso esperar o tempo necessário para que o ativo atinja um preço abaixo daquele que eu comprei, de acordo com minha estratégia. Se ele não fizer isso e, ao contrário, valorizar, eu tomo um prejuízo. Mas, se tudo der certo, eu recompro as ações por um preço mais baixo, pago o aluguel, devolvendo os papeis ao investidor, e o que restar é meu lucro.
Também podemos subdividir o trade com ações do Burger King Brasil (BKBR3) por seu tempo de duração: day trade (operações que começam e terminam no mesmo pregão), swing trade (operações que duram alguns dias) e position trade (operações que duram algumas semanas).
Ganhar dividendos com ações do Burger King Brasil (BKBR3)
No entanto, muitos investidores escolhem ações para ficarem “encarteiradas”, isto é: compram para segurar indefinidamente, porque acreditam que aquelas empresas são boas, e que, no longo prazo, irão valorizar indefinidamente.
Um dos interesses desses investidores é remunerar seu investimento com dividendos, que nada mais são que parte dos lucros de uma companhia dividido com os acionistas.
Se há lucro, há dividendos.
Uma das estratégias muito usadas por esses participantes é o uso dos dividendos para comprar mais ações. Se, agora, ele tem mais ações, poderá receber mais dividendos que pagarão, então, por mais ações e assim por diante. Desse modo, o investidor reproduz na renda variável o fenômeno da renda fixa conhecido como “juros sobre juros”.
Claro que, para obter tal resultado, é preciso que a empresa seja boa pagadora de dividendos, que pague regularmente.
Vamos ver os dividendos das ações do Burger King Brasil (BKBR3), lembrando que elas só começaram a ser negociadas em 2017, o que, portanto, não nos dá um histórico de suficiente confiabilidade para a tomada de decisões nesse sentido.
| Data de Aprovação | Valor |
| 27 Fev 2019 | 0,088554 |
| 14 Dez 2018 | 0,047400 |
Outra foma de saber se os dividendos valem a pena é conferir o dividend yield que é nada mais que a porcentagem do quanto os dividendos de um determinado ano correspondem ao valor da ação. Assim dá para saber quanto por cento de dividendos eu ganho sobre uma suposta “aplicação” em uma ação.
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DO BURGER KING BRASIL (BKBR3): QUAL DECISÃO TOMAR?
O termo “investir” de antemão nos sugere “longo prazo”.
As ações de uma empresa, mesmo que de uma empresa importante como o Burger King Brasil (BKBR3), estão sempre sob o risco do efeito do improvável, crises políticas e econômicas, nacionais e mundiais.
Nesse momento de crise inesperada, que pode vir amanhã ou depois, quando estamos posicionados pensando no longo prazo, otimistas por causa de gente que disse que “no longo prazo a bolsa sempre valoriza”, ficamos assustados sem fazer o que fazer, sobretudo se depositamos nossas esperanças todas (em forma de dinheiro, claro), na bolsa de valores.
Não sabemos se devemos ficar posicionados nas ações que compramos (será que vai cair mais?), se compramos mais (está barato mesmo ou vai cair mais? Será que devo me comprometer financeiramente ainda mais? Na verdade, nem tenho mais dinheiro para investir… coloquei tudo na bolsa)… a experiência mostra que, em momentos de crise, boa parte dos iniciantes que foram pegos desprevenidos, vende suas posições justamente pouco antes de a bolsa começar a se recuperar… isso tem um motivo, mas não cabe aqui explicar. Fica para outro artigo.
Por essas e outras razões, nossa recomendação é que você encare a bolsa de duas formas:
- Para operações que não envolvam todo o seu capital: a maior parte de seu dinheiro deve estar em aplicações mais seguras. Assim, fica mais fácil tomar decisões.
- Para operações com horizontes mais curtos de duração: desse modo, fica mais fácil o que acontecerá a seguir (principalmente se você usar o método de que falarei daqui a pouco). Veja só, para dirigir você não precisa saber o que está acontecendo a cem quilômetros de você, mas se soube ler os sinais e perceber que vai entrar em uma curva fechada dali a 50 metros, saberá que precisa reduzir a velocidade. Na bolsa é a mesma coisa.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DO BURGER KING BRASIL (BKBR3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Conheça algumas taxas que você pode vir a pagar se negociar ações do Burger King Brasil (BKBR3) ou outros ativos na bolsa de valores.
- Taxa de custódia: Era uma taxa relativa à guarda das ações que você comprava e encarteirava. Mas as corretoras estão deixando de cobrar esta.
- Taxa de corretagem: cobrada para cada ordem de compra e venda. Cada corretora cobra um valor diferente. Também depende do tamanho da ordem, do tipo de ativo ou derivativo operado e se você tem um pacote “pré-pago” de corretagem.
- Taxas da bolsa: os emolumentos são pouco mais de 0,0325% do valor financeiro de cada operação.
- ISS: o ISS incide uma alíquota de 5% sobre a taxa de corretagem.
Imposto de renda
Obviamente, você só vai pagar imposto de renda na bolsa de valores se tiver lucro.
A incidência da alíquota varia de acordo com o tipo de operação:
- Day trade: operações que começam e terminam no mesmo pregão têm uma alíquota de 20%. Meses anteriores com prejuízo podem ser abatidos do lucro do mês atual. A alíquota é calculada sobre o saldo.
- Outras operações: operações que duram mais de um pregão tem alíquota de 15% sobre o lucro, porém os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil são isentos.
Vale a pena conferir nossos artigos sobre imposto de renda para a bolsa de valores.
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DO BURGER KING BRASIL (BKBR3)?
O Raio X Preditivo é uma metodologia que ajuda você a entrar em operações junto com os grandes players.
Claro que eles não anunciam quando estão comprando e vendendo.
Porém, tem uma coisa que denuncia a atuação desses participantes mais fortes e com mais chance de levar o mercado para onde querem: o volume de ativos negociados.
Assim, o Raio X Preditivo é a sistematização da Nova Análise Técnica, cujo foco de atenção é o volume, entendido como a verdadeira causa dos movimentos importantes de preço. Por sua vez, o preço é mero efeito e, de fato, qualquer metodologia que se baseie somente no preço (seja por price action ou por indicadores derivados do preço), está fazendo isso: tomando decisões baseadas nos efeitos.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DO BURGER KING BRASIL (BKBR3)?
Para começar a comprar ações do Burger King Brasil (BKBR3) ou de qualquer outra companhia negociada na bolsa, é muito simples. Se você baixar o aplicativo de sua corretora preferida, vai ver que abrir uma conta é rápido e transferir o dinheiro necessário também é. Além disso, não tem custo e sequer é necessário um valor de manutenção depositado.
A questão é que, se você queimar a etapa educativa, você vai perder dinheiro.
É necessário fazer um curso sobre trade (negociação) e bolsa de valores de acordo com a realidade dos mercados.
Nossa sugestão é o Raio X Preditivo.
9. CONCLUSÃO
As ações do Burger King Brasil (BKBR3) apresentaram grande resiliência diante do anúncio do pequeno lucro nos três primeiros meses do ano de 2019, possivelmente por se tratar de uma questão de mudança de regras contábeis. Além disso, o faturamento apresentou números positivos.
No longo prazo essas ações podem subir de preço? Claro que sim. Mas isso vale para as ações de todas as empresas negociadas na bolsa de valores. Dizer qualquer coisa diferente é acreditar em bola de cristal: de fato, tudo pode acontecer no longo prazo.
Porém, em prazos mais curtos, a árvore das possibilidades tem menos galhos e os cenários possíveis são mais previsíveis. Com a ferramenta preditiva adequada – e estou falando do Raio X Preditivo – podemos encontrar zonas de alta probabilidade de negociação, com maior potencial de sucesso e um risco menor. Isto é: se der certo, pode dar muito certo, e, se der errado, o prejuízo é totalmente assimilável.
