As ações da Positivo (POSI3) vão cair ou vão subir? É pra comprar ou pra vender? Pare de jogar tarô para descobrir. Este método vai mostrar exatamente o que os profissionais estão fazendo
As ações da Positivo (POSI3) já viram o auge e, hoje, a companhia luta pra que os seus ativos voltem à pujança de antes, num mundo cada vez mais competitivo. Imagine você que, em meados de 2007, as POSI3 chegaram a custar quase R$ 50. Hoje elas valem entre R$ 3,50.
Em 2018, a empresa conseguiu um prejuízo líquido 99% menor que em 2017, passando de R$ 47 milhões pra apenas R$ 461 mil, além de ter uma receita líquida de R$ 1,95 bilhão em 2018 contra uma de R$ 1,91 bilhão em 2017. Outro fator que deu uma animadinha nas ações da Positivo (POSI3) foi a aquisição de 80% da Accept – empresa focada em desenvolvimento e venda de servidores, armazenamento e soluções como mini PCs, thin clients e desktops -, em janeiro de 2019. As POSI4 chegaram a subir quase 6,5% no dia 2 de janeiro.
O fato é que as ações da Positivo (POSI3) despertam interesse de muitos traders e investidores, apresentando oportunidades de compra e venda diariamente pra aqueles que sabem como ler os sinais do mercado.
Por isso, vamos falar aqui sobre essa companhia, suas ações POSI3, seus negócios, sua história e nosso posicionamento quanto ao investimento de longo prazo nesses ativos, bem como em qualquer outro ativo da bolsa de valores.
- O que é a Positivo e suas ações (POSI3)?
- Ações da Positivo (POSI3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Positivo (POSI3)?
- Formas de ganhar em ações da Positivo (POSI3)?
- Investir ou não investir em ações da Positivo (POSI3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Positivo (POSI3)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço pra comprar ações da Positivo (POSI3)?
- Conclusão
A Positivo tem 87.800.000 de ações ordinárias (POSI3), sendo que, dessas, 34.312.498 ou 27,69% delas estão em free float, livremente negociadas nos mercados.
1. O QUE É A POSITIVO E SUAS AÇÕES (POSI3)?
Segundo a página das ações da Positivo (POSI3) no site da B3, a bolsa de valores brasileira onde esses papeis são negociados, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:
- Atividade Principal: Fabricação de Hardware.
- Classificação Setorial: Tecnologia da Informação / Computadores e Equipamentos / Computadores e Equipamentos.
A Positivo Tecnologia S/A (POSI3) é uma companhia brasileira focada em fabricar computadores e equipamentos. Localizada em Curitiba, faz parte do Grupo Positivo. A empresa é a décima maior fabricante de computadores do mundo
A Positivo nasceu em 1989 tendo o nome de Positivo Informática. Rapidamente, ela se especializou no desenvolvimento e fabricação de computadores, destacando-se no setor de hardware.
O desenvolvimento mundial da tecnologia obrigou que a Positivo (POSI3), diversifica-se seu portfólio de produtos. Agora, ela não desenvolvia só computadores, mas também tablets, smartphones, celulares, dispositivos de telemedicina e equipamentos pra escolas de mais de 40 países.
Até 2010, as exportações estavam, de fato, focadas em tecnologia educacional.
Nesse ano, porém, passou a expandir suas operações pra outros países da América (Argentina, Uruguai e Chile) e também para o Continente Africano (Ruanda e Quênia).
Desta forma, por meio da Informática Fueguina e da PBG Rwanda, a Positivo se tornou a única multinacional brasileira em seu segmento de atuação.
Em 2014 anunciou uma maior participação no mercado de tablets e smartphones, em face ao descréscimo das vendas de computadores pessoais.
Atualmente, a empresa, agora denominada Positivo Tecnologia, atua no mercado nacional e internacional utilizando diversas marcas como:
- Positivo
- Quantum
- VAIO
- Hi Technologies
O que são as ações da Positivo (POSI3)?
Cada uma das ações da Positivo (POSI3) é a menor fração possível do capital social da companhia.
Quer dizer: cada ação é um pedacinho da empresa. Isso mesmo, ao comprarmos uma ação temos um pedaço daquela empresa.
Quando uma companhia decide vender seus “pedacinhos” no mercado, ela capta recursos pra poder investir em seus projetos e seu crescimento. As ações da Positivo (POSI3) começaram a ser negociadas na B3 no final de 2006.
E por que eu compraria ações dessas companhias?
Porque se eu sou dono de um pedaço da empresa, eu vou participar do crescimento dela, que será possível através do meu dinheiro e do dinheiro de milhares de outros investidores, no melhor estilo “a união faz a força”.
Claro que também é verdade que, se tudo der errado, essas ações vão passar a valer menos e eu terei prejuízo: pois eu aceitei dividir o risco do empreendimento ao lado da companhia em troca da possibilidade de rendimentos superiores.
Se os projetos que a empresa empreender usando o dinheiro dos investidores der certo, o valor da empresa aumentará. Consequentemente, o valor das ações aumentará proporcionalmente.
Ao mesmo tempo, a lei obriga que as empresas compartilhem pelo menos 25% de seus lucros entre os investidores na forma de dividendos. Quanto mais ações eu tenho, mais dividendos recebo, participando proporcionalmente dos lucros da companhia.
Em verdade, os participantes do mercado que acabam movimentando os negócios diariamente são justamente aqueles que não estão muito interessados nessa “sociedade”. São os traders, também conhecidos como especuladores, que querem lucrar em operações de prazo mais curto e que movimentam diariamente milhares e milhares de ações.
Eles querem comprar quando as ações estão a um preço e vender quando tiverem valorizado, depois de um tempo pequeno (segundos, dias, semanas).
Eles também podem apostar na queda do preço das ações. Nesse caso, primeiro alugam as ações de um investidor, vendem e as compram de volta quando estiverem mais baratas (note que se elas subirem esse tipo de operação perde dinheiro). Depois de comprar de volta, devolvem ao investidor do qual alugaram as ações, pagam o aluguel e mantém o saldo entre a venda e a compra. O nome dessa operação – muito comum, embora desconhecida pelos iniciantes – é venda descoberta, venda a descoberto ou, em inglês, “short position” ou simplesmente “short”.
Histórico da empresa e de suas ações (POSI3)
- 1972 – A Positivo Tecnologia nasceu do Grupo Positivo, que é o maior grupo do segmento de educação no Brasil. Fundado em 1972, a partir da criação de uma escola e de uma gráfica, o Grupo Positivo possui atualmente empresas líderes nos três segmentos em que atua: educacional, gráfico-editorial e Tecnologia.
- 1979 – A partir do grande sucesso de sua inovadora metodologia de ensino desenvolvida, aprimorada e sistematizada pelos conceituados professores fundadores do grupo, a rede de escolas próprias foi ampliada aos demais níveis educacionais e, em 1979, o grupo iniciou a venda de livros e serviços a outras escolas em todo Brasil.
- 1989 – A Positivo Tecnologia foi criada em maio de 1989 tendo como o objetivo inicial de fabricar e vender computadores para escolas clientes do Grupo Positivo em todo Brasil. No ano seguinte, a Companhia identificou a oportunidade de fornecer computadores e soluções de Tecnologia pra empresas e instituições do poder público, por meio de licitações públicas.
- 1994 – A Positivo Tecnologia criou seu Segmento de Tecnologia Educacional, dando início à comercialização dos primeiros softwares educacionais pra escolas e para o varejo.
- 2000 – Lançou o Portal Educacional, site dirigido às escolas privadas e, no ano seguinte, o Portal Aprende Brasil, desenvolvido pra atender as necessidades das secretarias de Educação e escolas públicas.
- 2004 – A Companhia estreou no mercado de varejo vendendo computadores às principais redes do País, e em nove meses se tornou a maior fabricante de computadores do Brasil. Iniciou também, naquele ano, a comercialização da mesa educacional E-Blocks nos Estados Unidos e, atualmente, a Positivo Tecnologia exporta esse produto a mais de 40 países.
- 2005 – Ao final de 2005 iniciou a venda ao mercado corporativo de hardware, tendo uma linha de desktops, notebooks e servidores, e ultrapassou a marca de 500 mil computadores produzidos.
- 2006 – Recebeu o importante prêmio de Melhor Empresa do Setor de Tecnologia e Computação pela revista Exame Edição Melhores e Maiores e, no mesmo ano, ultrapassou a marca de 1 milhão de computadores produzidos.
- 2008 – Além de vendas diretas a grandes empresas no mercado corporativo, criou-se um novo canal de vendas pra este mercado, com o objetivo de comercializar computadores e serviços de Tecnologia pra pequenas e médias empresas. No mesmo ano, a companhia inaugurou a verticalização da produção de placas-mãe de desktops na planta industrial de Curitiba (PR) e da fabricação de monitores LCD em sua nova unidade em Ilhéus (BA).
- 2009 – Dando sequência aos projetos de verticalização, teve início a fabricação de placas-mãe de notebooks e de placas de memória de desktops. Em dezembro, a companhia adquiriu a marca de computadores Kennex, que veio a complementar sua já bem sucedida estratégia de venda no varejo.
- 2010 – A companhia inaugurou a verticalização de gabinetes e, em dezembro, iniciou seu processo de internacionalização por meio de uma aliança com a BGH, um importante player do segmento de consumo da Argentina. Foram adquiridos 50% do capital social da Informatica Fueguina S.A. (IFSA), veículo para a joint venture, que tem como objetivo a comercialização de desktops, notebooks, all-in-ones, e-readers e tablets nos mercados argentino e uruguaio. A administração da sociedade é compartilhada entre Positivo e BGH.
- 2011 – A Companhia implementou uma série de medidas para incrementar sua eficiência, tendo obtido resultados importantes no decorrer do ano. Foi lançado o Positivo Ypy, primeiro tablet desenvolvido exclusivamente para o consumidor brasileiro com conteúdo digital em língua portuguesa.
- 2012 – A companhia estreou no mercado de celulares com o lançamento de três modelos de smartphones com tela sensível ao toque, e dois aparelhos com teclado físico – conhecidos como messaging phones.
- 2013 – No mercado corporativo, encerrou o ano com cerca de 7 mil parceiros cadastrados.
- 2014 – Início da venda de aparelhos celulares no mercado de operadoras. Assinatura de um contrato de fornecimento de computadores voltados a estudantes na África. Trata-se de um projeto de 5 anos em parceria com o Ministério da Educação de Ruanda, que poderá servir de modelo pra outras nações do continente.
- 2015 – Lançamento da unidade de negócios Quantum, focada na venda de smartphones de alto desempenho com melhor custo-benefício e deu início às vendas da marca VAIO no Brasil, com notebooks high-premium.
- 2017 – Preparativos pra alteração de sua denominação social pra Positivo Tecnologia S.A. Com conceito mais amplo e atualizado.
2. AÇÕES DA POSITIVO (POSI3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Positivo (POSI3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) em meio totalmente eletrônico, isto é, sem interferência humana direta. Quer dizer… se você viu ou se lembra daquela gritaria no pit da bolsa, nada disso existe mais. Tudo acontece nas conexões entre diferentes computadores e o sistema PUMA (Plataforma Unificada Multiativo).
A PUMA permite negociações rápidas, confiáveis, seguras e acessíveis: com um simples computador, uma conexão com a internet e uma conta em uma corretora, eu posso negociar ações a qualquer momento do pregão, lado a lado com os maiores investidores e especuladores do mundo.
Isso é bom por um lado e ruim por outro: se eu não estiver ciente de como o mercado funciona, posso perder dinheiro. E muito. Afinal, esses grandes investidores – umas quatro ou cinco dúzias de mega companhias – têm a seu lado a tecnologia e os recursos humanos suficientes para explorar as menores desequilíbrios do mercado.
O Raio X Preditivo, por outro lado, é uma metodologia que ensina você a ler o comportamento desses participantes e operar lado a lado com eles, escolhendo o lado que tem a maior probabilidade de se sair vencedor.
Quais ações a Positivo possui?
A Positivo possui apenas ações ordinárias.
São as ações que possibilitam a participação nas assembleias, ajudando na tomada de decisões.
Claro que apenas mil, dez mil ou mesmo cem mil ações são suficientes para termos esta participação. Geralmente, os estatutos das companhias só permitem que participem das votações aqueles que têm uma certa porcentagem de ações.
Você verá, mais abaixo, que os acionistas com a menor porcentagem de ações da Positivo (POSI3) têm 4,34% das ordinárias. Isso dá umas 3,8 milhões de ações, o que equivale na cotação de hoje a aproximadamente R$ 9 milhões.
A IPO – Oferta Pública de Ações
No dia 11 de dezembro de 2006, a Positivo Tecnologia iniciou a negociação de suas ações no Novo Mercado, o mais alto nível de governança corporativa da BM&FBovespa (atual B3 S.A).
Foram captados R$ 604,1 milhões na oferta pública inicial de ações (10% primária e 90% secundária). Na ocasião, foram 18.466 pessoas físicas participando, sendo, até então, o maior número de investidores em um IPO desde 2004.
A Positivo (POSI3) também ingressou nos índices IGC (Índice de Governança Corporativa Diferenciada) e ITAG (Índice de Tag Along Diferenciado).
Em setembro de 2007 e com menos de 9 meses de negociação, as ações POSI3 passaram a integrar a carteira do IBX-100 (Índice composto pelas 100 ações mais negociadas na BM&FBovespa (atual B3 S.A), comprovando sua boa liquidez (na época, pois atualmente ela não se encontra mais no índice).
Em dezembro de 2007, as ações da POSI3 passaram a integrar a carteira de INDX (Índice do Setor Industrial).
Qual são os códigos
As ações negociadas na bolsa são conhecidas por códigos de negociação assim estruturados:
- XXXXYY, onde XXXX são quatro letras geralmente relacionadas ao nome da companhia e YY é um numeral de um ou dois dígitos conforme o caso.
Os códigos de negociação também são conhecidos como tickers.
O ticker das ações da Positivo é POSI3.
O 3 designa que se trata de ações ordinárias.
São negociadas em quais bolsas
As ações da Positivo (POSI3) ainda não se abriram para os mercados estrangeiros.
Ações brasileiras podem ser negociadas em bolsas estrangeiras, mas não é o caso das ações da Positivo (POSI3).
A negociação em bolsas estrangeiras se dá por meio de recibos, a exemplo das ADRs, do mercado dos Estados Unidos. As ADRs (American Depositary Receipts) “travam” as ações correspondentes por aqui – que ficam custodiadas por uma entidade financeira responsável – e podem, então, ser negociadas como ações no estrangeiro, sem complicação alguma.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA POSITIVO (POSI3)?
Segundo o site da B3, na página das ações da Positivo (POSI3), os principais acionistas são os seguintes:
| Nome | %ON |
| Paulo Fernando Ferrari Lago | 4,71 |
| Thais Susana Ferrari Lago | 4,71 |
| Samuel Ferrari Lago | 4,71 |
| Daniela Cesar Formighieri Rigolino | 4,34 |
| Rodrigo Cesar Formighieri | 4,34 |
| Giem Raduy Guimarães | 4,71 |
| Isabela Cesar Formighieri | 4,34 |
| Lucas Raduy Guimarães | 4,71 |
| Hélio Bruck Rotenberg | 15,28 |
| Cixares Libero Vargas | 14,14 |
| Sofia Guimarães Von Ridder | 4,71 |
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA POSITIVO (POSI3)?
- Trade com ações da Positivo (POSI3): o trader compra ativos para vender dali a algum tempo, quando eles tiverem valorizado. Esse tempo pode ser curtíssimo (day trade, operações que começam e acabam no mesmo dia), curto (swing trade, operações de dois dias a no máximo duas semanas) e position trade (operações que duram de duas semanas a poucos meses). O trader também pode vender as ações (alugando-as de um investidor) a fim de recomprá-las quando estiverem mais baratas, se ele acreditar que a tendência é de queda. A esse tipo de operação chamamos de venda a descoberto.
- Distribuição de dividendos das ações da Positivo (POSI3): esta é a opção dos investidores de longo prazo, que compram ações como uma espécie de poupança. Além de acreditar que, no longo prazo, as ações vão se valorizar, nesse meio tempo, o trader tem a esperança de que a empresa tenha lucros e, como é de lei, ela é obrigada a dividi-los com os investidores, pelo menos 25% deles.
O investidor que adota esse tipo de estratégia costuma usar os próprios dividendos para comprar ainda mais ações. Assim, essas novas ações gerarão mais dividendos no futuro, que servirão para comprar ainda mais ações, produzindo o fenômeno dos juros sobre juros.
Claro que, para essa estratégia ser bem sucedida, é preciso que a companhia pague dividendos regularmente ao longo dos anos. Não é o caso da Positivo (POSI3), como veremos na tabela abaixo, que mostra os dividendos pagos nos últimos exercícios.
| Data de Aprovação | Valor |
| 02 Mai 2017 | 0,025663 |
| 14 Abr 2015 | 0,068259 |
| 21 Fev 2014 | 0,045266 |
| 19 Mar 2013 | 0,087656 |
| 03 Mar 2011 | 0,258976 |
| 11 Mar 2010 | 0,290544 |
Também recomendo que você, caso insista em investimento de longo prazo em ações, verifique se os dividendos valem a pena. Uma forma simples e básica de fazer isso é dividir os dividendos distribuídos em determinado ano pelo valor das ações no início daquele ano, finalmente multiplicando por 100. Isso nos dá uma ideia dos “juros” anuais que aquelas ações pagariam para uma suposta aplicação no início do exercício. Serve para comparar com outras ações, mas lembre-se que existem outros fatores, como a desvalorização ou valorização do ativo.
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA POSITIVO (POSI3): QUAL DECISÃO TOMAR?
O termo investimento, no seu sentido estrito, se refere a “longo prazo”. Será que as POSI3 são uma boa pedida para o longo prazo?
Ora, a empresa vem mostrando que as dificuldades, que atingiram a todos, não a estão fazendo esmorecer. Mesmo com as ações a um preço tão baixo, talvez, de fato, elas venham a voltar para patamares do passado.
Mas será que sabemos o que vai acontecer daqui cinco, dez, vinte anos?
E mais: ninguém garante que elas se desvalorizem ainda mais.
Isso vale para qualquer ação negociada na bolsa de valores, incluindo a POSI3.
Haverá momentos de bonança e momentos de crise.
Não há como prever as influências de momentos negativos nacionais e internacionais. E, mais, se seremos capazes de aguentar ver nossas economias serem solapadas à metade, como já aconteceu em outros momentos da bolsa de valores.
Portanto, nossa recomendação, em se tratando de ações, é o curto prazo, janelas de negociação mais breves e cujo horizonte está mais visível.
Isso nos dá oportunidades de saída tanto no lucro quanto no prejuízo, de maneira que nosso capital não fica completamente exposto e comprometido. Sobretudo em sua totalidade e durante um longo período de tempo.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA POSITIVO (POSI3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Negociar ações tem diversos custos que devem ser considerados:
- Taxa de custódia: era uma taxa adotada pelas corretoras a fim de “guardar” as ações que você comprava e mantinha em sua carteira. Diversas corretoras abandonaram sua cobrança.
- Taxa de corretagem: é a cobrança de uma taxa por ordem executada, seja de compra ou venda. Assim, uma operação sempre precisa ser iniciada com uma ordem de compra ou venda e encerrada com uma ordem de venda ou compra, respectivamente. A taxa de corretagem varia de corretora para corretora, com o tamanho financeiro da ordem, com o tipo de ativo e com o pacote de corretagem comprado pelo cliente.
- Taxas da bolsa: a bolsa cobra emolumentos equivalentes a pouco mais de 0,03% do volume financeiro envolvido em cada ordem executada para pessoas físicas.
- ISS: o Imposto Sobre Serviços é de 5% sobre a taxa de corretagem.
O Imposto de Renda varia com a categoria da operação:
- Day trade: a alíquota de IR é de 20% sobre o lucro das operações que começam e terminam no mesmo pregão. Prejuízos de meses anteriores podem ser abatidos de lucros do mês atual. A alíquota é calculada sobre o lucro que restar.
- Operações com mais de um pregão: a alíquota é de 15% sobre o lucro sendo que nos meses em que as vendas não superarem R$ 20 mil há isenção.
Leia nosso artigo sobre Imposto de Renda em operações na Bolsa de Valores: Clique Aqui!
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR
O Raio X Preditivo é a sistematização da Nova Análise Técnica através de conceitos e ferramentas. As ferramentas servem para aplicar na prática, na leitura dos gráficos, os conceitos da Nova Análise Técnica que é a leitura do volume e sua influência fundamental sobre o movimento dos preços.
Assim, na Nova Análise Técnica, o volume é encarado como fator principal, a causa do movimento dos preços. O Raio X Preditivo é uma metodologia e um treinamento, que, antes de tudo, analisa o volume de ativos negociados.
Grandes volumes negociados demonstram que uma tendência é de alta ou baixa é consistente.
Grandes volumes em uma mesma faixa de preço indicam que há grande interesse naquele nível de valor. A partir dali, todos os que se posicionaram na compra podem ter que correr para fechar suas posições caso uma queda se comprove. Do mesmo modo, a partir desse nível, se se iniciar uma alta, quem se posicionou na venda, terá que fazer compras para fechar suas posições.
Dependendo do contexto, grandes volumes podem indicar pânico extremo ou euforia máxima, mostrando que uma tendência está no final.
Sem a análise do volume, a observação pura e simples do preço fica oca, porém é o que se observa nas metodologias tradicionais da Análise Técnica que, cada vez mais, sofre com entradas em falsos rompimentos.
Com o volume, analisamos o combustível do mercado. A atuação dos grandes investidores institucionais é a única que confere esse nível de robustez ao sobe e desce das cotações.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA POSITIVO (POSI3)?
- Abrir uma conta na corretora de valores: até mesmo com um celular você consegue fazer isso, em poucos minutos. Tudo grátis.
- Depositar o dinheiro via TED: mesma coisa. Basta ter o celular e o aplicativo de seu banco.
- Pronto: já dá para começar a negociar ações do Positivo (POSI3). Também pelo seu celular.
Sim, é fácil assim, mas seria falta de juízo eu deixar que você começasse a negociar ações sem antes uma etapa fundamental para que você não perca MUITO dinheiro. Sua educação:
Vamos lá:
- Fazer um curso: a metodologia deve ser comprovada pelo sucesso dos alunos. Nós recomendamos uma leitura do mercado a partir do volume, que é a causa dos movimentos de preço. Lendo a causa, você se antecipa aos efeitos. Recomendamos o Raio X Preditivo.
- Treine no simulador: toda corretora oferece uma conta em plataforma gráfica de negociação; há professores que não recomendam o simulador, mas nós recomendamos, pois não imaginamos que você tenha sucesso com dinheiro real se não tiver lucro nem com dinheiro de mentirinha.
- Depois de dominar a técnica no simulador, começar a fazer trades pequenos para ganhar confiança.
9. CONCLUSÃO
Todos os acionistas da POSI3 estão na expectativa da recuperação do valor das ações da companhia.
Talvez, no longo prazo, ela alcance esse objetivo. Talvez não.
Muita gente compra ações da empresa porque, hoje, elas estariam baratas (dependendo do tipo de análise que você está fazendo).
Nossa opinião, no entanto, é que o longo prazo é um lugar imprevisível demais para colocar o seu dinheiro na bolsa de valores.
Nossa recomendação é:
- Prazos mais estreitos, com previsão para saída da operação, seja no lucro, seja no prejuízo.
- Menores porcentagem de aporte em relação a seu capital total.
Nos referimos não só a POSI3, mas a qualquer ativo negociado na bolsa de valores.
