Quer investir em ações da Smiles (SMLS3)? Será que está barato e em promoção? Algo terrível pode acontecer se você não seguir nosso conselho. Leia e previna-se
A Smiles tem 124.158.953 de ações, as SMLS3, e deste total 58.691.428 ou 47,33% estão em “free float”, isto é, são negociadas livremente no mercado. O grande número de negócios inclui as SMLS3 entre aquelas que fazem a composição da carteira teórica do Ibovespa (Índice Bovespa), o principal índice da bolsa de valores brasileira, a B3. Apenas fazem parte do índice as ações que, juntas, são responsáveis por aproximadamente 80% dos negócios realizados na bolsa.
As ações da Smiles (SMLS3) são então responsáveis por um peso de 0,176% no Ibovespa. Por isso e pelo grande interesse que geram no público e nas pessoas jurídicas que investem na bolsa, vamos estudar um pouco mais sobre a Smiles, sua história, suas características e nossa postura quanto ao investimento em ações na bolsa de valores, não só a respeito das SMLS3, mas também a respeito de qualquer ação de qualquer empresa listada na B3.
- O que é a Smiles e suas ações (SMLS3)?
- Ações da Smiles (SMLS3): onde e como são negociadas?
- Quais são os principais possuidores de ações da Smiles (SMLS3)?
- Formas de ganhar com ações da Smiles (SMLS3)?
- Investir ou não investir em ações da Smiles (SMLS3): qual decisão tomar?
- Ficou interessado em ações da Smiles (SMLS3)? Veja os custos e taxas pra começar
- Como o Raio X Preditivo pode ajudar
- Como faço para comprar ações da Smiles (SMLS3)?
- Conclusão
1. O QUE É A SMILES E SUAS AÇÕES (SMLS3)?
Segundo a página da Smiles no site da B3, a companhia e suas ações SMLS3 assim se classificam:
- Atividade Principal: Programa de Fidelização Que Reúne. em Único Ambiente Ou Plataforma. Diversos Parceiros E/ou Outros Programas de Fidelização. Permitindo Que Seus Clientes Possam Acumular Bem Como Trocar Milhas.
- Classificação Setorial: Consumo Cíclico / Diversos / Programas de Fidelização.
A Smiles é uma companhia que administra um programa de milhagem ligado principalmente à Gol Linhas Aéreas Inteligentes, além de companhias aéreas parceiras. É um programa de fidelidade, de pontos que o usuário pode trocar em benefícios turísticos e de entretenimento e até mesmo por produtos diversos.
O programa de fidelidade foi criado em 1994, ainda pela saudosa Varig e continuado pela Gol que adquiriu a empresa.
O programa de pontos (milhas) da Smiles (SMLS3) atende 14 companhias aéreas do Brasil e, com isso, tem 15,4 milhões de clientes, emitindo 5 milhões de bilhetes por ano. Estima-se que todos os meses 6 bilhões de pontos (milhas) sejam resgatados.
A Smiles (SMLS3) é o resultado de uma reestruturação societária da Gol, que criou a companhia como uma empresa independente para gerir, administrar e operar com exclusividade o Programa Smiles.
Os principais parceiros de resgate da Companhia são a Gol e suas parceiras aéreas internacionais a Delta Air Lines, Aerolíneas Argentinas, Air France, AeroMexico, Alitalia, Copa Airlines, Etihad, Emirates, Air Canada, Korean Air, KLM, Qatar, Passaredo, Royal Air Maroc, South African Airways, Ethiopian Airlines e a portuguesa TAP, que, em conjunto, cobrem mais de 900 destinos ao redor do mundo, sendo possível também o resgate por produtos e serviços de Parceiros Comerciais da companhia.
O que são as ações da Smiles (SMLS3)?
Quando uma empresa decide expandir os seus negócios pode lançar mão de empréstimos e financiamentos a fim de obter imediatamente o dinheiro necessário para fazer os investimentos necessários para isso.
Porém, empréstimos e financiamentos têm um custo alto cobrado pelos bancos: os juros. Os juros são o preço do risco.
Uma opção mais inteligente pode ser a abertura de capital. Com a abertura de capital, a companhia passa a negociar seu capital social na bolsa de valores em forma de pequenas frações chamadas ações.
Ao comprar ações, eu me torno sócio da empresa. Ao mesmo tempo, eu injeto dinheiro na companhia e passo a ser um investidor. Ao arrecadar dinheiro na abertura de capital a companhia usa esses valores para investir e se tornar ainda maior. Se a empresa crescer a contento, as ações passam a valer mais, meu investimento começa a crescer e, eventualmente, receberei parte dos lucros em forma de dividendos. Os dividendos são pelo menos 25% dos lucros distribuídos entre os acionistas de forma obrigatória.
Porém, a maior parte dos participantes do mercado – e nessa maçaroca incluímos desde as pessoas físicas com seu mirrado dinheirinho até os grandes fundos e seus recursos monstruosos – não estão interessados em se tornar sócios não.
Eles compram ações como a SMLS3 a fim de vendê-las tão logo elas valorizem suficientemente. Essa valorização pode acontecer em alguns segundos, alguns minutos, algumas horas, alguns dias, semanas ou meses, mas raramente eles estão pensando em comprar ações e ficar com elas indefinidamente.
Eles querem fazer trades, operações. E até mesmo quando as ações estão em queda essas operações são possíveis: você aluga ações, vende as ações, recompra quando estiverem mais baratas, devolve ao investidor que as possui (pagando o aluguel, claro) e fica com a diferença entre o preço de venda e o preço de compra. Claro que se, nesse meio tempo, o preço das ações aumentar você vai levar um belo prejuízo.
Histórico da empresa e de suas ações (SMLS3)
- 1994: O Programa Smiles, lançado em 1994, foi inicialmente criado como programa de milhagem para fidelizar os passageiros da então companhia aérea Varig (“Programa Smiles”)
- 1997: Em 1997, os cartões de crédito Varig surgiram com o objetivo de oferecer ao cliente mais uma forma de aceleração do ganho de unidade de acúmulo vendida aos nossos parceiros, concedida aos participantes do Programa Smiles, para fins de resgate por Prêmios (“Milhas”).
- 2007: Em 2007, com a venda da Varig, o programa passou a pertencer à GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. (“Gol”), controladora da Smiles.
- 2012: A companhia atualmente denominada Smiles Fidelidade S.A. foi constituída em julho de 2012 para gerir, administrar e operar com exclusividade, a partir de janeiro de 2013, o Programa Smiles.
- 2013: Em 26 de abril de 2013, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) autorizou a Oferta Pública Inicial de ações da Companhia. Foram subscritas 58.540.428 novas ações, sendo que a Companhia captou R$ 1,13 bilhão. A Smiles (SMLS3) celebrou, em 8 de outubro de 2013, acordo de investimento que tem por objeto a subscrição de 25% do capital social da Netpoints Fidelidade (“Netpoints”) pelo valor de R$25 milhões, com opção de aquisição de controle de Netpoints através da aquisição de uma quantidade adicional de ações, de forma que a Smiles detenha, após o exercício da opção, uma participação representando 50% mais uma ação. A opção de aquisição de controle poderá ser exercida após o término do exercício social de 2018.
- 2014: Em 21 de janeiro de 2014, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a aquisição de participação na Netpoints. Em 03 de junho de 2014, a empresa Marisa Lojas S.A. adquiriu 20% de participação no capital social votante da Netpoints. Atualmente, a operação detém de 25,4% de participação da Companhia na Netpoints. Em julho de 2014, a Companhia efetivou a redução de seu capital social em R$ 1,0 bilhão, por julgá-lo excessivo para o normal desenvolvimento de seus negócios. Dentro do mesmo contexto, a Companhia realizou a 1ª emissão de debêntures simples, cujos recursos obtidos por meio da emissão serão destinados pela Companhia exclusivamente ao pagamento, aos seus acionistas, proporcionalmente às suas respectivas participações no capital social da Companhia, do valor da redução de capital da Companhia.
2. AÇÕES DA SMILES (SMLS3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?
As ações da Smiles (SMLS3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) em ambiente totalmente eletrônico. Atualmente, as negociações da bolsa de valores são controladas pelo sistema PUMA.
Segundo o site da B3, o sistema PUMA tem as seguintes características: “Clientes da B3 demandam cada vez maior previsibilidade, liquidez, e resiliência dos ambientes de negociação. Alavancando a expertise técnica e funcional de sua equipe, a B3 fornece o PUMA Trading System: uma plataforma que reúne riqueza de funcionalidades, gerenciamento de risco ímpar no mundo, e excelência operacional para que seus clientes possam operar com segurança.”
Com o sistema PUMA, pessoas comuns como você ou eu podem operar em pé de relativa igualdade com grandes investidores institucionais. Claro que estes têm muito mais recursos técnicos, tecnológicos e pessoais, mas bem ou mal basta ter um computador conectado à internet, uma conta em uma corretora, uma plataforma de negociação e uma certa coragem para enfrentar o risco dos mercados.
Quais ações a Smiles possui?
A Smiles (SMLS3) possui apenas ações ordinárias, aquelas que dão direito a voto nas assembleias da companhia, entre outros direitos.
Porém, nem se anime muito, porque ter apenas cem mil ações não é suficiente em um universo de quase 125 milhões de ações e em que cada ação corresponde a um voto.
Qual são os códigos
Todas as ações da bolsa de valores brasileiras são conhecidas por seu código de negociação. Cada código de negociação é composto por quatro letras e um numeral. Esse código também pode ser chamado de ticker. O ticker das ações da Smiles é SMLS3.
São negociadas em quais bolsas
As ações da Smiles (SMLS3) são negociadas unicamente na bolsa de valores brasileira, não participando de nenhum programa de recibos em bolsas estrangeiras.
Um dos programas mais populares são os dos Estados Unidos, onde, através de ADRs (American Depositary Receipts) os investidores podem negociar recibos como se fossem ações enquanto as ações correspondentes ficam sob a guarda de uma entidade financeira responsável no seu país de origem.
3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA SMILES (SMLS3)?
Segundo a página das SMLS3 no site da B3, os principais acionistas da Smiles são os seguintes:
| Nome | %ON (SMLS3) |
| Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. | 52,67 |
| Outros | 47,33 |
| Ações Tesouraria | 0,00 |
| Total | 100,00 |
Como era de se esperar, a Gol Linhas Aéreas Inteligentes tem o controle acionário da companhia.
4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA SMILES (SMLS3)?
Existem diversas maneiras de se ganhar dinheiro com as SMLS3. Duas das principais são as seguintes:
Trade
O trade consiste basicamente em comprar ações já com a intenção de vendê-las tão logo se alcance uma valorização que se considere suficiente. O tamanho dessa valorização e o tempo de duração da operação vai depender da estratégia do trader.
- Day trade: operações que começam e terminam no mesmo dia, podendo a ter de poucos segundos a algumas horas de duração.
- Swing trade: operações que duram de alguns dias a poucas semanas.
- Position trade: operações que duram de algumas semanas a poucos meses.
O trade também pode ser feito quando acreditamos quando uma ação como a SMLS3 vai desvalorizar.
Neste caso, precisamos das seguintes etapas:
- Alugar ações de um investidor.
- Vender essas ações alugadas.
- Recomprar as ações.
- Devolver as ações e pagar o aluguel.
- Embolsar o lucro (se as ações tiverem subido teremos prejuízo).
O nome desse tipo de trade é “venda a descoberto” ou “venda descoberta”. Em inglês, ela se chama “short”, termo que confunde muito os tradutores de filmes sobre a bolsa, frequentemente traduzido como “operação curta” (errado).
Dividendos
Os dividendos interessam mais os investidores propriamente ditos, aqueles que vão comprar as ações sem a menor intenção de vendê-las. Eles acreditam na empresa, creem que ela só vai crescer durante toda a sua vida e querem usar os dividendos para comprar ainda mais ações, que pagarão mais dividendos, que servirão para comprar mais ações e por aí vai.
Os dividendos são pelo menos 25% dos lucros que as companhias listadas na bolsa de valores são obrigadas a dividir com os acionistas na razão de um certo valor por ação.
Vejamos como foram os mais recentes dividendos da Smiles (SMLS3):
| Data de Aprovação | Data de Pagamento | Valor |
| 19 Mar 2019 | 03 Mai 2019 | 3,288933 |
| 15 Mar 2019 | 15 Abr 2019 | 0,140210 |
| 18 Dez 2018 | 15 Jan 2019 | 0,147759 |
| 26 Jun 2018 | 20 Jul 2018 | 0,084157 |
| 02 Abr 2018 | 17 Mai 2018 | 3,536812 |
| 26 Mar 2018 | 27 Abr 2018 | 0,118796 |
| 07 Mar 2018 | 17 Abr 2018 | 3,536812 |
| 30 Nov 2017 | 18 Dez 2017 | 0,049317 |
| 29 Nov 2017 | 28 Dez 2017 | 0,049316 |
| 29 Set 2017 | 20 Out 2017 | 0,074013 |
| 06 Jun 2017 | 20 Jul 2017 | 0,118673 |
| 24 Fev 2017 | 29 Mar 2017 | 4,187449 |
| 27 Dez 2016 | 11 Jan 2017 | 0,030269 |
| 05 Set 2016 | 14 Out 2016 | 0,152397 |
| 25 Abr 2016 | 12 Mai 2016 | 2,721185 |
| 15 Dez 2015 | 29 Dez 2015 | 0,033536 |
| 08 Dez 2015 | 28 Dez 2015 | 0,152283 |
| 30 Jun 2015 | 17 Jul 2015 | 0,057417 |
| 13 Fev 2015 | 17 Ago 2015 | 1,935115 |
| 19 Dez 2014 | 09 Jan 2015 | 0,263067 |
| 19 Jun 2014 | 15 Jul 2014 | 8,170106 |
| 05 Fev 2014 | 14 Mai 2014 | 0,100244 |
| 09 Ago 2013 | 02 Set 2013 | 0,303795 |
Para saber se os dividendos de uma companhia valem a pena ou não, uma conta de padeiro rápida que podemos fazer é tomar os dividendos somados de certo ano, possivelmente o mais recente, e dividir pelo valor da ação. A seguir multiplicamos por cem e, então, teremos os “juros” anuais sobre um possível investimento. Esses “juros” podem ser usados para compararmos com os dividendos de outras ações e até mesmo com juros de aplicações na renda fixa que, como sabemos, não tem o risco da renda variável.
Também é importante que demos uma olhada se os dividendos são pagos regularmente todos os anos. Se nossa estratégia é de longuíssimo prazo os dividendos são uma parte importante da equação, pois eles vão nos ajudar a comprarmos mais papeis ao longo do tempo.
5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA SMILES (SMLS3): QUAL DECISÃO TOMAR?
O investimento em ações da Smiles (SMLS3) passa por ponderações que envolvem, na verdade, o investimento em qualquer ação negociada na bolsa de valores.
Por mais que uma empresa tenha um grande potencial em seu setor, por mais que a companhia tenha números e resultados sólidos, por mais que a economia seja promissora, há fatores na conjuntura setorial, nacional e internacional que estão além de nossa previsão. Que estão além, inclusive, da visão dos dirigentes dessas empresas.
Quando falamos em investir, naturalmente, estamos nos referindo a longo prazo. Comprar ações e ficar com elas para o resto da vida. Será que isso é inteligente?
Qualquer um com apenas 10 anos de bolsa de valores terá sido capaz de testemunhar crises de tamanhos consideráveis. Elas são uma constante. Sempre acontecerão em maior e em menor grau.
Por mais que nos digam que, no longo prazo, as ações sempre nos apresentam ganhos, isso não chega a ser verdade para todas as companhias. Já vimos companhias desaparecerem ou perderem valor de tal maneira que não mais se ergueram.
Será que, numa dessas crises, que atingem as companhias de forma indistinta – grandes e pequenas, sólidas e não tão sólidas -, será que teremos o sangue frio de permanecermos posicionados, aguentando o castigo e, quem sabe, já que no longo prazo sempre há ganho, comprar ainda mais ações das empresas eleitas para o nosso longuíssimo prazo?
Veja, nenhum de nós é a UBS ou a Goldman Sachs, capaz de, num momento de ações com preços baixos, comprar ainda mais ações. Essas empresas têm recursos financeiros enormes. Mas você seria capaz de tirar da reserva que usará para pagar a casa ou a faculdade do filho para comprar mais ações?
A bolsa funciona de maneira diferente para você e para a UBS.
Assim, nosso posicionamento é indicar trades, operações de viés mais curto: quanto menos tempo ficamos expostos ao risco da bolsa menores são as chances de que esse risco se concretize e menores ainda de que essa concretização seja contundente.
Também recomendamos que a leitura, na busca de oportunidades de investimento, seja feita em cima do comportamento dos grandes investidores institucionais. São eles que, através de seus volumes e fluxo de ordens na compra e na venda, são capazes de deslocar o preço com consistência.
Nossa recomendação, dentre as metodologias, é o Raio X Preditivo que traz com exclusividade para o Brasil a leitura do volume e do fluxo, os fatores que são as verdadeiras causas do movimento do preço, este apenas um efeito.
6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA SMILES (SMLS3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR
Comprar e vender ações implica diversas taxas. Conheça as mais importantes caso você queira começar a negociar SMLS3:
- Taxa de custódia: as corretoras cada vez menos estão cobrando essa. Era uma taxa relativa à guarda das ações que você comprava e encarteirava.
- Taxa de corretagem: cobrada para cada ordem de compra e venda. Cada corretora cobra um valor diferente. Também depende do tamanho da ordem, do tipo de ativo ou derivativo operado e se você tem um pacote “pré-pago” de corretagem.
- Taxas da bolsa: os emolumentos são pouco mais de 0,03% do valor financeiro de cada operação.
- ISS: o ISS incide uma alíquota de 5% sobre a taxa de corretagem.
Imposto de renda
Obviamente, você só vai pagar imposto de renda na bolsa de valores se tiver lucro.
A incidência da alíquota varia de acordo com o tipo de operação:
- Day trade: operações que começam e terminam no mesmo pregão têm uma alíquota de 20%. Meses anteriores com prejuízo podem ser abatidos do lucro do mês atual. A alíquota é calculada sobre o saldo.
- Outras operações; operações que duram mais de um pregão tem alíquota de 15% sobre o lucro, porém os meses com vendas inferiores a R$ 20 mil são isentos.
Leia nosso artigo sobre Imposto de Renda na Bolsa de Valores: Clique Aqui!
7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR
O Raio X Preditivo pode ajudar na compra e na venda de ações como a SMLS3 e outras.
Ele é a sistematização da Nova Análise Técnica em conceitos e ferramentas criadas para viabilizar a leitura desses conceitos no gráfico.
O Raio X Preditivo se especializou no acompanhamento da atuação dos grandes players institucionais através das pistas por eles deixadas no volume e no fluxo de ordens.
Acompanhando o volume, sabemos os movimentos com mais consistências, as zonas de preço em que esses participantes aceitam negociar e a partir das quais vão empurrar as cotações com maior força, contundência e velocidade.
8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA SMILES (SMLS3)?
Atualmente, basta ter um celular. Baixe o aplicativo de sua corretora escolhida, abra sua conta, transfira o dinheiro e comece a comprar e a vender SMLS3.
Porém, não podemos confundir a facilidade de uma tarefa com a facilidade em obter sucesso com ela.
Para comprarmos e vendermos ações com competência, precisamos antes fazer pelo menos um treinamento que nos ensine a realidade do mercado com a aplicação correta das leis da oferta e da demanda.
Nossa recomendação é o Raio X Preditivo.
Veja o vídeo abaixo e aprenda um método incrível para investir em ações na Bolsa de Valores:
9. CONCLUSÃO
Independentemente da solidez ou não de uma companhia como a Smiles (SMLS3) é necessário tomar muito cuidado quando pensamos na bolsa de valores como opção para o longo prazo.
A prática demonstra que as melhores oportunidades – e as mais seguras – da bolsa estão em prazos mais curtos, através de uma leitura mais preditiva do comportamento do preço a partir do volume e do fluxo de ordens.
Assim, nossa recomendação é que não se invista em ações mas que elas sejam usadas como alavanca para dinamizar uma parte menor de suas economias.
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