Saiba o que é LCA, quanto rende, quais as suas vantagens e desvantagens.
Investir em Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) é uma excelente opção para quem quer ter juros superiores à caderneta de poupança superiores e com o mesmo tipo de proteção. Além disso, o LCA, assim como a poupança, é isento de Imposto de Renda.
O LCA nada mais é que um “empréstimo”. Ao investir, você faz a uma instituição financeira que, por sua vez, usa esse recurso a fim de emprestar a pessoas físicas e jurídicas que usarão o dinheiro para viabilizar negócios agrícolas em geral.
Nenhuma novidade em se tratar de um empréstimo. Até mesmo a caderneta de poupança é um empréstimo que você faz a um banco que lhe paga juros por ele. O LCA nada mais é que uma dentre muitas outras formas que os bancos usam para captar recursos para seus negócios.
Neste artigo, vamos explicar o básico e o suficiente sobre esta aplicação para você poder fazer a escolha de se ele é para você ou não.
- O que é LCA? Para que serve investir em LCA?
- Tipos de LCA pra investir
- Qual tipo de LCA é mais rentável?
- LCA é bom para investir?
- LCA é melhor que a poupança?
- Entendendo os Prazos de investimento e vencimento
- Riscos do LCA
- Existe algum valor mínimo para investir?
- Custos e Taxas para quem for investir
- Investir em LCA vale a pena?
- Como investir? (Passo a passo)
- Conclusão
1. O QUE É LCA? PRA QUE SERVE INVESTIR EM LCA?
O LCA é um investimento de renda fixa pois seus juros são definidos no momento de comprar esse título, sejam indexados pelo CDI, por uma remuneração prefixada ou ligados à inflação somados a uma remuneração extra prefixada, sempre pagos em uma data de vencimento específica.
Os recursos captados por esses títulos de crédito serão usados pelos bancos para o financiamento do agronegócio. Comprar um título de crédito como o LCA significa que o emissor lhe deve dinheiro a ser pago no vencimento somado a juros determinados no momento da compra.
Características da LCA
O LCA tem algumas características básicas:
- Isento de imposto de renda.
- Geralmente só podem ser resgatados no momento do vencimento (ou seja: não têm liquidez). Por isso, atenção na data do final ao investir.
- São protegidos pelo Fundo Garantidor de Crédito até o limite de R$ 250 mil por instituição por CPF. Ou seja podemos quatro ter LCAs de R$ 250 mil em quatro instituições diferentes. Se acontecer um evento incrível dessas quatro instituições falirem ao mesmo tempo, ainda assim teremos direito a receber nosso dinheiro de volta, com os juros, até esse limite. Claro que esse valor inclui outras aplicações de renda fixa, como LCI e CDB. Recentemente, a regra do Fundo Garantidor de Crédito foi mudada de modo que a proteção fosse limitada a um total de R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos.
- A proteção pelo FGC caracteriza o LCA como um investimento de risco baixo ou baixíssimo.
- Investimento mínimo: atualmente encontramos aplicações em LCA a partir de R$ 5 mil.
- O prazo mínimo é de 90 dias, mas as rentabilidades mais vantajosas estão acima de um ano. Quanto maior o prazo ao investir, melhor a rentabilidade.
2. TIPOS DE LCA PARA INVESTIR
Do ponto de vista da rentabilidade, existem três diferentes tipos de LCA em que podemos investir:
- Prefixado: a taxa é determinada no início do investimento. É a única categoria em que sabemos exatamente o valor que teremos no final. Por exemplo, se investirmos R$ 10 mil em um LCA que rende 10% ao ano, teremos, ao cabo de 12 meses, R$ 11 mil.
- Pós-Fixado: o pós fixado, geralmente, é atrelado a uma porcentagem do CDI. Como o LCA é isento de Imposto de Renda, raramente teremos um com juros superiores a 100% do CDI. O CDI é uma taxa interbancária que, por sua vez, anda muito próxima da Taxa Selic
- Híbrido: o título híbrido paga a inflação mais uma taxa fixa. Por exemplo, o IPCA do ano mais uma taxa de 3,4% anual. Com isso, sabemos que teremos um ganho 3,4% superior à inflação.
Pode notar que a forma de remuneração se parece muito com os títulos do Tesouro Direto. A diferença é que os títulos do Tesouro Direto são públicos e LCA é privado (bancos públicos também podem emitir LCA).
3. QUAL TIPO DE LCA É MAIS RENTÁVEL?
A pergunta não é essa. A pergunta é qual é o mais adequado pra seu objetivo:
- Prefixado: para quando sabemos quanto queremos ganhar no final ou quando achamos que a inflação ou os juros básicos vão cair, de maneira que, ao final, teremos vantagem financeira. Já se os juros ou a inflação subir, corremos o risco de termos uma remuneração inferior ao desgaste da moeda.
- Pós-fixado: o mais seguro, por estar atrelado aos juros. Dificilmente você ficará em desvantagem.
- Híbrido: ideal pra manter o poder de compra de seu dinheiro uma vez que além de ser corrigido pela inflação, tem remuneração de juros extras.
4. LCA É UM BOM PARA INVESTIR?
O LCA é um bom investimento se você quer segurança, juros acima da poupança e diversos outros investimentos inferiores, com isenção do imposto de renda e se puder abrir mão da liquidez, uma vez que só verá seu dinheiro de volta quando do vencimento.
5. LCA É MELHOR QUE A POUPANÇA?
Quando a Selic está abaixo de 8,5% a caderneta paga 70% dela ao ano mais a Taxa Referencial, que atualmente é igual a zero. Atualmente, a Selic está em 6,5%. Logo a poupança está pagando 4,55% (pouco mais que a inflação). Na melhor das hipóteses, se a Selic está acima de 8,5%, a poupança paga 6% ao ano mais a TR.
Facilmente encontramos LCA com mais de um ano de vencimento pagando acima de 90% do CDI. O CDI hoje 6,39%. Logo, esse LCA hipotético pagaria pelo menos 5,75%. O rendimento é 1,3 ponto percentual superior ou 30% maior que o da poupança. Detalhe, como o LCA é também isento de Imposto de Renda, ficamos com tudo isso para nós.
6. ENTENDENDO OS PRAZOS DE INVESTIMENTO E VENCIMENTO
Quando adquirimos um LCA, esse título de crédito terá um prazo de vencimento.
É quando o banco lhe devolverá o dinheiro. No entanto, só poderemos ter nosso dinheiro de volta nessa data.
Portanto, é bom pensar bem se podemos abrir mão dessa liquidez.
Naturalmente, quanto mais abrimos mão da liquidez mais remuneração teremos.
É comum que títulos mais alongados paguem mais juros.
7. RISCOS DO LCA
Mesmo investimentos de baixo risco têm riscos. Não é diferente com o LCA.
- Liquidez: se precisarmos do dinheiro e não tivermos acesso a ele, pode ser que tenhamos que nós mesmos recorrer a recursos de crédito que terão custos maiores (juros) do que os rendimentos que receberemos pelo LCA.
- Crédito: a instituição emissora do LCA pode ir à falência. Nesse caso, temos o dinheiro de volta, incluindo os juros até a data, até um limite de R$ 250 mil por instituição e R$ 1 milhão a cada quatro anos. Agora, se quatro bancos em que você investiu forem à falência em menos de quatro anos e isso totalizar mais de R$ 1 milhão ou você é muito pé frio ou todo sistema financeiro estará tendo um colapso e, provavelmente, dinheiro será o menor de nossos problemas (provavelmente estaremos ocupados aprendendo a fazer fogo e a caçar).
8. EXISTE ALGUM VALOR MÍNIMO PARA INVESTIR?
Até pouco tempo atrás o LCA era mais inacessível. Os valores mínimos chegavam a R$ 30 mil.
Hoje, facilmente encontramos LCA a partir de R$ 5 mil.
9. CUSTOS E TAXAS
Essa é das grandes vantagens do LCA: a maior parte das corretoras não cobra taxa de custódia.
Além disso, não há cobrança de Imposto de Renda. É praticamente dinheiro grátis.
10. VALE A PENA INVESTIR EM LCA?
Para saber se o LCA vale a pena, devemos colocar na balança outros títulos de renda fixa.
Às vezes, um CDB, mesmo com incidência do Imposto de Renda, terá um rendimento líquido superior a um LCA isento.
No entanto, se você já tem muitos investimentos em uma única instituição, somando valor superior a R$ 250 mil, essa pode ser a forma de espalhar suas aplicações de maneira a manter a proteção do fundo garantidor de crédito.
Outro fator que deve ser levado em conta é o prazo: você tem certeza de que não precisará desse dinheiro antes do vencimento?
11. COMO INVESTIR? (PASSO A PASSO)
As corretoras de valores, como têm acesso a infinidades de bancos de menor porte, conseguem oferecer LCA com melhores remunerações.
Sim, bancos pequenos e médios não contam com uma grande carteira de clientes nem com tantos recursos pra marketing. Assim, pra aumentar sua captação precisam oferecer taxas vantajosas.
Mas, você pode estar pensando: “Mas não é perigoso investir em bancos pequenos e médios?” Olha, ainda que eles tenham chances maiores de falir essas chances não são assim tão grandes. Por outro lado, lembra do Fundo Garantidor de Crédito? Mesmo que uma rara eventualidade dessas aconteça, você estará protegido.
12. CONCLUSÃO
O LCA é uma aplicação bastante vantajosa para investir no sentido da segurança e no rendimento quase sempre superior à caderneta de poupança.
Porém, as ressalvas são quanto à liquidez, visto que só temos acesso ao dinheiro e à remuneração ao final, no vencimento.
Além disso, é bem possível encontrarmos CDBs e títulos do Tesouro Direto que, mesmo com a incidência de Imposto de Renda, são tão seguros quanto, com rendimentos ainda maiores.
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