As ações da Monteiro Aranha (MOAR3) merecem estar em sua carteira de ações? Com este método usamos o comportamento dos big players para auxiliar em nossa tomada de decisões

A Monteiro Aranha, uma holding de participação societária diversificada, recebeu recentemente um investimento de R$ 50 milhões de investimento do Banco XP, mesmo em um cenário em que está com seu patrimônio bastante diferente dos seus tempos de glória. Recentemente, o Bradesco desinvestiu da companhia e os minoritários andam bastante desconfiados do futuro da empresa que pode fechar capital em breve. A Monteiro Aranha fechou balanço do terceiro trimestre de 2020 com prejuízo líquido de R$ 106,5 milhões, revertendo o lucro de R$ 69,4 milhões no período de 2019. As ações da Monteiro Aranha (MOAR3), nesse contexto, seriam interessantes para investir, apostando-se numa possível valorização caso seus planos deem resultado (e ela não feche capital)?

As ações da Monteiro Aranha (MOAR3) são o tema deste artigo, mas sobretudo queremos mostrar aqui a metodologia que utilizamos para avaliar ações. A metodologia Raio X Preditivo avalia o volume de ativos negociados a fim de estimar o interesse dos big players em um ativo e em que direção em determinado momento, encontrando regiões de preço vantajosas, em que os riscos são menores e a possibilidade de lucro maior, independentemente se estamos investindo ou fazendo trades, na compra ou na venda.

1. O que é a Monteiro Aranha e suas ações (MOAR3)?
2. Ações da Monteiro Aranha (MOAR3): onde e como são negociadas?
3. Quais são os principais possuidores de ações da Monteiro Aranha (MOAR3)?
4. Formas de ganhar em ações da Monteiro Aranha (MOAR3)?
5. Investir ou não investir em ações da Monteiro Aranha (MOAR3): qual decisão tomar?
6. Ficou interessado em ações da Monteiro Aranha (MOAR3)? Veja os custos e taxas pra começar
7. Como o Raio X Preditivo pode ajudar
8. Como faço pra comprar ações da Monteiro Aranha (MOAR3)?
9. Conclusão

A Monteiro Aranha tem 12.251.221 de ações ordinárias e, destas, 270.725 (2,21%) estão em livre negociação.

1. O QUE É A MONTEIRO ARANHA E SUAS AÇÕES (MOAR3)?

Segundo a página das ações da Monteiro Aranha (MOAR3) no site da B3, a bolsa de valores brasileira, a companhia se enquadra nas seguintes categorias:

• Atividade Principal: Holding – Participação Societária
• Classificação Setorial: Financeiro / Holdings Diversificadas / Holdings Diversificadas

A Monteiro Aranha é um grupo empresarial brasileiro do estado do Rio de Janeiro, especializado em investimentos. Sua história começa em 1919 pelas mãos dos engenheiros Alberto Monteiro de Carvalho e Silva e Olavo Egídio de Sousa Aranha Júnior. Os dois fundaram a Companhia Técnica Brasileira de Engenharia Civil e Arquitetura. Pouco depois, em 1921, criaram a Cisper, indústria de vidro.

Durante o governo de Getúlio Vargas, quando Wolf Klabin e Horácio Lafer foram incentivados pelo presidente a produzir bobinas de papel jornal 20% do capital da Klabin S.A. passou para grupo Monteiro Aranha.

Já no governo de Juscelino Kubitschek, a Monteiro Aranha investiu na produção de Kombis, pouco antes da criação da Volkswagen do Brasil.

Em 1969, depois da morte de Carvalho e Silva, Olavo Aranha Júnior casou-se com a viúva unificando o capital da empresa.

Na ocasião da morte desse último fundador, a Monteiro Aranha tinha 20% do capital da Volkswagen do Brasil, das indústrias Klabin, e da Cisper. Além disso, tinha importantes participações na Papel e Celulose Catarinense, na Oxiteno e na Cotil, que por sua vez detinha 15% do capital da Petroquímica União. Em 2011, a Monteiro Aranha deixa de ser acionista da Cisper.

A Monteiro Aranha, em sua história centenária, trouxe a indústria automobilística para o Brasil, investiu fortemente em telecomunicações e continua ativo no descobrimento de novas oportunidades para o crescimento do país.

Investimentos da Monteiro Aranha

• Klabin

Fundação: 1954

Segmento: Papel e Celulose

Nos seus 110 anos de existência, a Klabin tornou-se a maior produtora, exportadora e recicladora de papéis do Brasil. Líder nos mercados de papéis e cartões para embalagens, embalagens de papelão ondulado e sacos industriais, a empresa também produz e comercializa madeira em toras.

• Ultra

Fundação: 1953

Segmento: GLP e Derivados do Petróleo

A Ultrapar Participações S.A. foi constituída em 20 de dezembro de 1953 e suas origens remontam a 1937, quando Ernesto Igel fundou a Companhia Ultragaz e introduziu o GLP como gás de cozinha no Brasil. Também foi pioneira no desenvolvimento da indústria petroquímica brasileira, o que levou à constituição da Oxiteno S.A. Indústria e Comércio em 1970, no recém-inaugurado Pólo Petroquímico de Mauá, em São Paulo.

A Empresa de Investimento – MAPISA e MAGISA

A Monteiro Aranha Participações Imobiliárias S/A (MAPISA) foi constituída pela Monteiro Aranha S/A para atuar diretamente no desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais e comerciais, localizados nos principais centros urbanos do país. Por seu intermédio, os investidores da empresa serão capazes de realizar investimentos imobiliários, sob a forma de projetos independentes, desenvolvidos dentro de sociedades de propósito especifico. A Empresa Imobiliária delegará a Monteiro Aranha Gestão de Investimentos Imobiliários S/A (MAGISA) a gestão de todos os seus projetos imobiliários. Com a Monteiro Aranha Participações Imobiliárias S/A a empresa retoma a sua vocação original para o mercado imobiliário.

O que são as ações da Monteiro Aranha (MOAR3)?

As ações de uma companhia são a menor fração possível de seu capital social. Capital social, em tese, é tudo o que uma empresa vale, também chamado nos mercados de “capitalização”.

Uma empresa vende parte de seu capital social nos mercados, na bolsa de valores, a fim de captar recursos para investir em seu próprio crescimento ou mesmo para pagar dívidas.

Essa oportunidade poderia ser aproveitada através de empréstimos ou financiamentos, mas por vezes, o valor necessário para esses planos é muito vultoso e, por outras vezes, empréstimos e financiamentos têm custos muito altos em termos de juros. O mesmo para emissões de debêntures.

Então a empresa faz o que se chama de abertura de capital e, depois de todo um processo preparatório, lança ações na bolsa num evento chamado IPO, do inglês Oferta Pública de Ações.

Os investidores compram essas ações e literalmente, enquanto estiverem com essas ações, se tornam “donos” de “pedacinhos” da empresa. São sócios, acionistas. Eles aceitaram, com isso, dividir os riscos do empreendimento, para obter a possibilidade de crescimento da companhia.

Se os recursos captados com a venda das ações forem bem aproveitados, a empresa passará naturalmente a valer mais. Se a empresa vale mais, é de se esperar que seus “pedacinhos”, as ações, passem a valer mais na mesma proporção. Ou seja, elas valorizam.

Não só isso: uma empresa maior deve por consequência ter mais lucros. E, por lei, empresas de capital aberto devem dividir parte de seus lucros líquidos com os acionistas (geralmente, 25%) em forma de dividendos. Isso se torna uma outra forma de os investidores remunerarem seus investimentos.

Porém, existem outros participantes que não estão interessados em serem sócios, investidores, acionistas. Tudo o que querem os traders é comprar ações visando o lucro no curto ou no curtíssimo prazo. Tão logo elas valorizem o suficiente eles as vendem. Ou, então, se acreditam que elas vão desvalorizar as vendem – mesmo sem tê-las, numa operação chamada venda a descoberto – e a recompram mais baratas logo mais (eu explico essa operação, mais adiante, quando falarmos de trade com ações da Monteiro Aranha (MOAR3).

História da Monteiro Aranha (MOAR3)

• 1921: Monteiro Aranha lança as bases de uma grande e moderna indústria de embalagens de vidro.
• 1930: Monteiro Aranha se associa à família Klabin e participa no maior grupo brasileiro integrado de papel e celulose: Indústrias Klabin de Papel e Celulose. A Monteiro Aranha traz a indústria automobilística para o país, investe no setor petroquímico e nas telecomunicações. Deixa sua marca em todos os empreendimentos: pensar sempre à frente e realizar grandes progressos em tempos mínimos.
• 1950: Grande participação de Monteiro Aranha na arrancada rumo à indústria automobilística no Brasil.
• 1970: Criação da Oxiteno
• 1973: Ingresso da Monteiro Aranha no setor financeiro
• 1979: Aquisição do controle acionário da Ericsson do Brasil. Constituição da Mael Monteiro Aranha Empreendimentos Ltda. Criada a Beloit do Brasil. Reorganização dá mais força e agilidade para novos investimentos. Uma reorientação estratégica resulta em uma venda que atrelava o capital da empresa a uma fonte principal e na aquisição de várias outras participações. A empresa se reinventa, mantendo-se fiel aos conceitos iniciais: ética, trabalho e crença no futuro do país.
• 1980: Surgem novas participações acionárias. Venda de metade da participação acionária de Monteiro Aranha na Volkswagen do Brasil (10%) ao Governo do Kuwait. Compra de 50% do capital do Banco Inter-Atlântico
• 1990: A Monteiro Aranha voltou a se interessar e a ter um papel relevante em relação à indústria do automóvel no Brasil
• 1997: Compra do Banco Boavista
• 1998: A Monteiro Aranha participa de um consórcio que concorre à licitação de telefonia celular
• 2000: Venda do Banco Boavista ao Bradesco
• 2001: Lançamento da Timbutuva Empreendimentos Ltda.
• 2002: Realizada a incorporação da Oxiteno pela Ultrapar
• 2011: Venda da participação de 20% na Owens-Illinois do Brasil à Owens-Illinois América Latina Administração Ltda.

2. AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3): ONDE E COMO SÃO NEGOCIADAS?

As ações da Monteiro Aranha (MOAR3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). As negociações acontecem em ambiente absolutamente eletrônico, sem envolvimento humano direto, diferentemente de quando havia o pregão viva a voz quando tanto o registro quanto o fechamento dos negócios era feito pelos operadores e outros funcionários da bolsa.

Agora, os negócios fechados são muito mais rápidos, seguros e acessíveis. Até eu ou você podemos comprar e vender diretamente ações, tendo um computador, internet e conta na corretora.

Porém, sem saber, muitos de nós estarão entrando num ambiente dominado pelos grandes investidores institucionais, que têm a seu lado algoritmos poderosíssimos, capazes de fazer operações aos milhares a cada centésimo de segundo, aproveitando-se de cada desequilíbrio nos mercados.

Nesse cenário, vale a pena saber como esses participantes poderosos estão se posicionando, pra que não se fique na contramão do que eles estão fazendo. Pra conseguir isso, você precisa conhecer nossa metodologia, o Raio X Preditivo, sobre o qual falaremos mais à frente.

Quais ações a Monteiro Aranha possui?

A Monteiro Aranha possui apenas ações ordinárias, que são aquelas que dão direito a votar nas assembleias das companhias e, ao mesmo tempo, têm direito a receber proventos embora sem prioridade em relação às ações preferenciais.

No entanto, a Monteiro Aranha não possui ações preferenciais.

Quais são os códigos das ações da Monteiro Aranha

As ações da Monteiro Aranha são conhecidas na bolsa de valores pelo código MOAR3.

Os códigos de negociação das ações, também conhecidos como ticker, são formados por quatro letras e um numeral de dois dígitos.

As ações da Monteiro Aranha (MOAR3) são negociadas em quais bolsas?

As ações da Monteiro Aranha (MOAR3) são negociadas na bolsa de valores brasileira, a B3. Ainda não são negociadas em mercados estrangeiros. Podem, no futuro, por exemplo, ir também ao mercado estadunidense como ADR (American Depositary Receipts), a exemplo de ações de grandes empresas brasileiras. Trata-se de recibos que são negociados como se fossem ações enquanto, na verdade, as ações são custodiadas no Brasil, por uma entidade financeira responsável. Os códigos das ADR da Monteiro Aranha nos Estados Unidos é SLCJY.

3. QUAIS SÃO OS PRINCIPAIS POSSUIDORES DE AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3)?

Segundo o site da B3, atualmente, os principais acionistas das ações da Monteiro Aranha (MOAR3) são os seguintes:

Nome	%ON	%PN	%Total
Sociedade Técnica Monteiro Aranha S.A.	26,39	0,00	26,39
Joaquim Pedro Monteiro de Carvalho Collor de Mello	1,66	0,00	1,66
Ana Maria Monteiro de Carvalho	5,83	0,00	5,83
Celi Elisabete Julia Monteiro de Carvalho	16,98	0,00	16,98
Sergio Alberto Monteiro de Carvalho	14,93	0,00	14,93
Pedro Alberto Guimarães Filho	2,39	0,00	2,39
Ana Cristina M. de Carvalho Guimarães (espólio)	2,39	0,00	2,39
Alvaro Luiz Monteiro de Carvalho Garnero	0,98	0,00	0,98
Fernando Eduardo Monteiro de Carvalho Garnero	0,98	0,00	0,98
Mário Bernardo Monteiro de Carvalho Garnero	0,98	0,00	0,98
Myrna Rita Monteiro de Carvalho Domit	0,98	0,00	0,98
Octávio Francisco Monteiro de Carvalho Domit	0,98	0,00	0,98
Antônio Luis M. de C. Guimarães	2,85	0,00	2,85
Sergio Francisco Monteiro de Carvalho Guimarães	3,49	0,00	3,49
Joaquim Álvaro Monteiro de Carvalho	13,77	0,00	13,77
Astrid Monteiro de Carvalho Guimarães de Lima Rocha	0,47	0,00	0,47
Monteiro Aranha Participações S.A.	1,77	0,00	1,77
Outros	2,21	0,00	2,21
Ações Tesouraria	0,00	0,00	0,00
Total	100,00	0,00	100,00

4. FORMAS DE GANHAR COM AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3)?

Existem diversas maneiras de se ganhar dinheiro com ações da Monteiro Aranha (MOAR3) e outras ações da bolsa de valores. Dentre as quais destacamos:

Trade com ações da Monteiro Aranha (MOAR3)

O objetivo de um trade é ganhar dinheiro no curtíssimo, no curto e no médio prazos, fazendo lucro o mais rápido possível, de acordo com a estratégia do trader.

• Se o trader acha que a ação vai subir, ele compra. E vende assim que elas atingirem uma cotação acima do seu preço de entrada. E, se caírem, ele encerra a operação antes que o prejuízo se avolume.
• Se o trader acha que a ação vai cair, ele vende. E compra assim que elas ficarem suficientemente mais baratas. Se as ações valorizarem, ele terá prejuízo, mas deve fazer isso antes que o prejuízo fique tão grande que o prejudique.

É possível vender ações da bolsa de valores sem tê-las, graças a um tipo de operação chamada venda a descoberto. Nela, o trader aluga ações de um investidor, com o intermédio da corretora de valores. Então, as recompra ao final da operação e as ações são devolvidas. Pode parecer estranho, mas essa operação é corriqueira e leva o nome de venda a descoberto, venda descoberta ou, ainda, em inglês, short.

As operações de trade também podem ser classificadas de acordo com sua duração:

• Day trade: operações que começam e terminam no mesmo pregão.
• Swing trade: operações que duram alguns dias.
• Position trade: operações que duram algumas semanas.

Ganhar dividendos com ações da Monteiro Aranha (MOAR3)

O investidor prefere não lidar com operações diárias ou semanais. Ele compra as ações depois de uma criteriosa análise da companhia e do valor atual dos papéis. Uma vez feita a escolha ou as escolhas ele começa a acumular ativos dessa empresa. E fica com eles não importa a situação. Se as ações ficam mais baratas, mesmo com seu patrimônio desvalorizando em termos financeiros, ele aproveita para comprar mais, pois estão mais baratas. Se as ações ficam mais caras ele também vai aproveitar oportunidades para acumular mais.

Além de esperar que, no longuíssimo prazo, essas ações apresentem ganhos consistentes, ele pretende remunerar o investimento com os dividendos, que são parte do lucro líquido da companhia dividido entre os acionistas. Com os dividendos, ele vai comprar ainda mais ativos. Com mais ações, poderá receber mais dividendos e assim por diante.

Essa estratégia só funciona se a companhia for uma regular pagadora de dividendos ao longo dos anos, sem muitas ou sem nenhuma falha. Além disso, os dividendos devem ter um valor relativo ao preço das ações que valha a pena e isso pode ser medido através do dividend yield, que é uma porcentagem largamente divulgada na bolsa e nos sites das companhias listadas.

Tipo do Provento	Data de Aprovação	Data-Com	Pagamento	Valor	Dividend Yield
Juros Sobre Capital Próprio	–	20/05/2021	02/06/2021	0,65	0,22%
Dividendo	–	20/05/2021	02/06/2021	3,43	1,15%
Juros Sobre Capital Próprio	–	19/03/2021	01/04/2021	0,82	0,27%
Dividendo	–	19/03/2021	01/04/2021	3,27	1,09%
Juros Sobre Capital Próprio	16/12/2020	21/12/2020	05/01/2021	0,98	0,46%

5. INVESTIR OU NÃO INVESTIR EM AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3): QUAL DECISÃO TOMAR?

A experiência mostra que, mesmo olhando os números com profundidade, isso pode não ser suficiente para concluirmos alguma coisa sobre o futuro de uma ação. Tem fundos que analisam até mesmo as pessoas que estão por trás da direção da empresa (e com razão).

Mas mesmo a análise mais profunda não tem como prever crises internacionais, nacionais, setoriais. A experiência e a história dos mercados nos mostram isso. Nesse caso, será que vale a pena ficar comprados em ações só porque somos inflexíveis e somos investidores do estilo buy and hold (comprar e segurar).

Por que devemos ver nossos investimentos derreterem sem fazer nada? Será que todo o mundo tem capacidade financeira de continuar comprando uma ação em queda só porque ela agora está barata? E se continuar caindo, como já vimos acontecer antes? O investidor iniciante que optou por “investir” fica inquieto e angustiado nessas horas.

O que fazer

Ninguém precisa “casar” com ações. Há momentos em que é necessário vendê-las. Por que surfar um intenso movimento de queda? Não seria melhor operar vendido, lucrando com a baixa?

Assim, recomendamos alguns procedimentos básicos que tem implicações mais complexas abordadas em outros artigos nossos:

• Exposição financeira limitada: não coloque todo o seu dinheiro na renda variável
• Exposição de tempo limitada: entrar em operações em zonas saudáveis de trade, com perspectivas de saída, no lucro ou no prejuízo baseando a decisão mais no volume e fluxo de ordens que em patamares de preço em si
• Uso de uma metodologia para determinar essas zonas saudáveis de trade.

6. FICOU INTERESSADO EM AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3)? VEJA OS CUSTOS E TAXAS PARA COMEÇAR

• Taxa de corretagem: cobrada pelas corretoras pelo serviço de execução das ordens de compra e de venda. Varia de acordo com a corretora e costuma ter a ver com o tamanho da ordem ou seu valor financeiro
• Taxa de custódia: as corretoras estão deixando de usar esta taxa que corresponde ao serviço de manter as ações que você decide manter por algum tempo em sua conta
• Taxas da bolsa: os emolumentos ou taxas da bolsa de valores podem chegar a 0,03% ou pouco mais que isso do valor financeiro de cada ordem emitida, de compra ou venda
• ISS: o Imposto Sobre Serviços é equivalente a 5% do valor da taxa de corretagem
• Imposto de renda: incide sobre o lucro. Para day trade, a alíquota é de 20%. Para operações com mais de um dia a alíquota é de 15%. No day trade, podemos descontar meses com prejuízo do atual com lucro, fazendo um abatimento sobre o valor sobre o qual incidirá a alíquota de 20%. Nas operações com mais de um dia, nos meses em que houver vendas inferiores a R$ 20 mil, há isenção, mesmo que exista lucro
• A B3 começou a cobrar 0,12% sobre os dividendos recebidos por carteiras de ações cujo valor seja igual ou superior a R$ 20 mil.

7. COMO O RAIO X PREDITIVO PODE AJUDAR AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3)?

O Raio X Preditivo é uma metodologia criada para priorizar a leitura do volume. E, como a maior parte do volume de negócios realizado nas bolsas mundiais é de responsabilidade dos investidores institucionais, também é uma metodologia especializada em interpretar a atuação desses big players.

Para o Raio X Preditivo, o volume é a causa dos movimentos de preços e os movimentos de preço, por sua vez, mero efeito. Ora, se conseguimos ler as causas em antecedência, fica mais fácil a antecipação aos efeitos.

O Raio X Preditivo busca, assim, regiões saudáveis de trade nos pontos de decisão dos investidores institucionais, regiões em que o potencial de perda é menor e o potencial de lucro é muito superior.

Para isso, a metodologia usa conceitos voltados para o volume e ferramentas (indicadores Sato’s) que colocam esses conceitos para funcionar diretamente sobre os gráficos dos ativos, como as ações da Monteiro Aranha (MOAR3) e outros ativos da bolsa de valores.

8. COMO FAÇO PARA COMPRAR AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3)?

Eu poderia dizer que basta abrir uma conta corrente na corretora de valores e começar, basta ter dinheiro.

Mas estaria enganando você.

O primeiro passo sempre será se educar: faça um curso sobre trade e bolsa de valores. Nossa recomendação é o Raio X Preditivo, pelos motivos que relatamos acima.

Depois de matriculado, aí sim, abra a sua conta na corretora de valores. É grátis: sem saldo mínimo, sem taxa de manutenção.

Ainda, depois, não comece ainda. Aproveite outra coisa gratuita: a conta demo, uma conta para fazer trades em que você simula suas operações sem o risco de perder dinheiro de verdade.

Treine seus novos aprendizados na conta demo, usando plataforma de negociação gráfica, também grátis. Não é a mesma coisa que a conta real, mas uma coisa é certa: você não terá sucesso na conta real, com dinheiro de verdade, se nem na conta demo o tiver.

Depois de um tempo treinando, com sucesso, chegou a hora de aí sim, começar a negociar ações da Monteiro Aranha (MOAR3) e de outras companhias. Transfira o dinheiro via TED para a corretora e é só começar.

9. CONCLUSÃO SOBRE AS AÇÕES DA MONTEIRO ARANHA (MOAR3)

Não é incomum que empresas que, aparentemente, estejam em uma situação ruim espantem os investidores menos experientes. E, depois, elas apresentam grande alta e ninguém entende o que aconteceu. Por isso, é importante avaliar corretamente o volume de ativos negociados, que pode indicar o posicionamento de grandes players institucionais, que por diversas razões, antecipam os movimentos positivos do mercado. Essa avaliação deve ser feita através de uma metodologia que entenda o volume de forma minuciosa e a metodologia que melhor faz isso atualmente no Brasil é o Raio X Preditivo.